يُسَوِّسُ سوقُ العملات المشفّرة بأدوار الأسعار لحدّ الهوس، لكنه بالكاد يتتبّع الشيء الذي يدفعها فعلًا: السيولة العالمية.

سبقَ نمو عرض النقود M2 كل توسّعٍ كبير من نوع $BTC بنحو 3-6 أشهر. عندما تُيسِّر البنوك المركزية، تجد السيولة طريقها إلى الأصول عالية المخاطر — ويستحوذ قطاع الكريبتو على حصة غير متناسبة لأنها أصغر سوقٍ وأكثرها سيولة والأكثر تفاعلية على وجه الأرض. النمط ثابت عبر 2017 و2020 و2023. ومع ذلك، في كل دورة، يعيد جيلٌ جديد من المتداولين اكتشاف هذه العلاقة من الصفر.

منحنى النسيان حقيقي. الفوج الذي تداول في 2017 كان قد غادر إلى حدّ كبير بحلول 2020. وتعلّم فوج 2020-2021 دروسًا مختلفة، وكثيرون منهم وقعوا في فخّ عام 2022. الآن يبني فوج 2023-2024 إطارَه — غالبًا دون دراسة الدورات السابقة على الإطلاق.

هذا هو المهم: السيولة تتمدّد قبل أن يفعل السعر. $BTC يتحرّك أولًا، ثم $ETH يتبعه بعد فترة تأخر، وبعدها $SOL يمتدّ منحنى المخاطر. إذا كنت تراقب السعر لتتوقع سعرًا، فأنت متأخر بالفعل.

المتداولون الذين يَرسُمون دورة السيولة لا يحتاجون إلى التنبؤ بدورة السعر. كل ما يحتاجونه هو الصبر ووجود مخطط لِـ M2 عالمي.

#MarketCycles #Bitcoin #CryptoLiquidity #Macro #TradingStrategy