اليوم سنتحدث عن ثلاثة أسهم أمريكية (تتعلق بالسوق الأمريكي) كنت أراقبها باستمرار مؤخرًا — Micron وSanDisk وSPCX.
Micron (MU): بائع «الماء» لتخزين الذكاء الاصطناعي
التقرير المالي الذي قدمته Micron مؤخرًا لا يمكن وصفه إلا بـ«الانفجار».
بلغت إيرادات الربع الثالث 41.4 مليار دولار، وبلغ هامش الربح الإجمالي 84.6%، وهو أعلى مستوى في تاريخ الشركة. والأقوى من ذلك هو توقعات الربع القادم: من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى نحو 50 مليار دولار، وأن يتجه هامش الربح الإجمالي مباشرة إلى 86%. ما معنى ذلك؟ هامش ربح Nvidia في آخر ربع كان 75%، وMeta نحو 82%، لكن Micron تتخطاهم جميعًا.
لماذا يحدث ذلك بقوة؟ لأن ذاكرة HBM عالية النطاق المطلوبة لسيرفرات الذكاء الاصطناعي لا تزال تعاني من نقص حاد. حذّر الرئيس التنفيذي لشركة Intel الشهر الماضي من أن نقص الذاكرة قد يكون أكثر شدة العام القادم. سلطة التسعير لدى Micron لا يستطيع أحد تقريبًا تقويضها على المدى القصير.
SanDisk (SNDK): «بطل خفي» في تخزين مراكز البيانات
إذا كانت Micron تستفيد من طفرة HBM، فإن SanDisk تستفيد مما يحدث في تخزين مراكز البيانات من خلال الأقراص الصلبة الحالة (SSD).
تغير محوري: انضم SanDisk إلى مؤشر S&P 100. التوقعات بالشراء من صناديق التمويل السلبية (passive) — مع دعم قوي من الأساسيات — دفعت السهم إلى قفزة كبيرة يوم الجمعة الماضي بنسبة 11% في يوم واحد.
SPCX (SpaceX): من «شركة الصواريخ» إلى «حوسبة ذكاء اصطناعي في الفضاء»
SPCX هو أكثر واحد من بين هذه الثلاثة يثير الجدل عندي.
الجدل يأتي من التقييم — فمكرر السعر إلى المبيعات يصل إلى 66 مرة. لكن خلف هذا الجدل، السوق يعيد تسعير الشركة: ليست SpaceX مجرد شركة صواريخ، بل شركة بنية تحتية فضائية + حوسبة ذكاء اصطناعي.
الخلاصة
ثلاثة أسهم، ثلاث منطقيات:
Micron — «وقود» الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، هامش ربح إجمالي عند أعلى مستوى تاريخي، ودافعها قصير الأجل هو الأقوى
SanDisk — «بطل خفي» في تخزين مراكز البيانات، مدعوم بشراء صناديق مدرجة في المؤشر بعد إدراجه
SPCX — من شركة صواريخ إلى بنية تحتية لذكاء اصطناعي في الفضاء، وتجارب Starship في الطيران تعد محفزًا قصير الأجل
لكن وتيرتي أنا لم تتغير — لن أسعى للشراء في هذا المستوى. بعد وصول البيتكوين إلى 85 ألفًا (85k)، قد تكون هناك حاجة للتصحيح على المدى القصير، وأسهم السوق الأمريكية تواجه أيضًا ضغط جني الأرباح. انتظر التأكيد بعد الهبوط (الارتداد/العودة)؛ سيكون أكثر راحة من اللحاق بالسعر (追高).
$MUB $SPCXB
$SNDKB
#美股 #AI基建
Micron (MU): بائع «الماء» لتخزين الذكاء الاصطناعي
التقرير المالي الذي قدمته Micron مؤخرًا لا يمكن وصفه إلا بـ«الانفجار».
بلغت إيرادات الربع الثالث 41.4 مليار دولار، وبلغ هامش الربح الإجمالي 84.6%، وهو أعلى مستوى في تاريخ الشركة. والأقوى من ذلك هو توقعات الربع القادم: من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى نحو 50 مليار دولار، وأن يتجه هامش الربح الإجمالي مباشرة إلى 86%. ما معنى ذلك؟ هامش ربح Nvidia في آخر ربع كان 75%، وMeta نحو 82%، لكن Micron تتخطاهم جميعًا.
لماذا يحدث ذلك بقوة؟ لأن ذاكرة HBM عالية النطاق المطلوبة لسيرفرات الذكاء الاصطناعي لا تزال تعاني من نقص حاد. حذّر الرئيس التنفيذي لشركة Intel الشهر الماضي من أن نقص الذاكرة قد يكون أكثر شدة العام القادم. سلطة التسعير لدى Micron لا يستطيع أحد تقريبًا تقويضها على المدى القصير.
SanDisk (SNDK): «بطل خفي» في تخزين مراكز البيانات
إذا كانت Micron تستفيد من طفرة HBM، فإن SanDisk تستفيد مما يحدث في تخزين مراكز البيانات من خلال الأقراص الصلبة الحالة (SSD).
تغير محوري: انضم SanDisk إلى مؤشر S&P 100. التوقعات بالشراء من صناديق التمويل السلبية (passive) — مع دعم قوي من الأساسيات — دفعت السهم إلى قفزة كبيرة يوم الجمعة الماضي بنسبة 11% في يوم واحد.
SPCX (SpaceX): من «شركة الصواريخ» إلى «حوسبة ذكاء اصطناعي في الفضاء»
SPCX هو أكثر واحد من بين هذه الثلاثة يثير الجدل عندي.
الجدل يأتي من التقييم — فمكرر السعر إلى المبيعات يصل إلى 66 مرة. لكن خلف هذا الجدل، السوق يعيد تسعير الشركة: ليست SpaceX مجرد شركة صواريخ، بل شركة بنية تحتية فضائية + حوسبة ذكاء اصطناعي.
الخلاصة
ثلاثة أسهم، ثلاث منطقيات:
Micron — «وقود» الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، هامش ربح إجمالي عند أعلى مستوى تاريخي، ودافعها قصير الأجل هو الأقوى
SanDisk — «بطل خفي» في تخزين مراكز البيانات، مدعوم بشراء صناديق مدرجة في المؤشر بعد إدراجه
SPCX — من شركة صواريخ إلى بنية تحتية لذكاء اصطناعي في الفضاء، وتجارب Starship في الطيران تعد محفزًا قصير الأجل
لكن وتيرتي أنا لم تتغير — لن أسعى للشراء في هذا المستوى. بعد وصول البيتكوين إلى 85 ألفًا (85k)، قد تكون هناك حاجة للتصحيح على المدى القصير، وأسهم السوق الأمريكية تواجه أيضًا ضغط جني الأرباح. انتظر التأكيد بعد الهبوط (الارتداد/العودة)؛ سيكون أكثر راحة من اللحاق بالسعر (追高).
$MUB $SPCXB
$SNDKB
#美股 #AI基建
