مع تراجع تركيز السوق على أسعار النفط، اخترق سعر بيتكوين مستوى 85,000 دولار لأول مرة منذ يناير.
افتتحت بيتكوين (BTC) أسبوعًا جديدًا عند أعلى مستوى قريبًا من ثمانية أشهر، مدفوعة من جانب المضاربين على الارتفاع (المشترين)، لتدفع السوق إلى مستوى 85,000 دولار.
الملخص:
في يوم الاثنين، وصل سعر بيتكوين إلى 85,248 دولارًا، مسجلًا أعلى مستوى منذ 29 يناير.
يتحرك سعر بيتكوين حاليًا بالقرب من نقطة التعادل لمستثمري صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة، أي قرب 86,000 دولار.
يراقب السوق عن كثب أسعار النفط التي تقل عن 94 دولارًا للبرميل وعوائد السندات، لأن الجميع يتحدث عن دبلوماسية الحرب بين إيران والولايات المتحدة.
سعر إغلاق بيتكوين الأسبوعي يتجاوز 85,000 دولار
بيتكوين تواجه اختراقًا حاسمًا؛ إذ لامس السعر 85,000 دولار مسجلًا أعلى مستوى جديد خلال 33 أسبوعًا. واصل زوج BTC/USD الارتفاع بعد أن أغلق يوم الأحد عند 81,120 دولارًا على أساس أسبوعي، وهو أعلى مستوى منذ الأسبوع الذي بدأ في 4 مايو.
وبسبب ذلك، شهدت أسواق العملات الرقمية تسويات/إلغاءات مراكز قصيرة (المضاربين على الهبوط) بشكل حاد؛ إذ تجاوز إجمالي عمليات التسوية عبر العملات الرقمية خلال 24 ساعة 600 مليون دولار.
أثّر أحدث موجة صعود على تقييم كثير من المشاركين في السوق لما إذا كان السعر قادرًا على الحفاظ على قمة سابقة عند 82,950 دولارًا سجلها في مايو. الأسبوع الماضي، وُصفت بيتكوين بأنها تواجه “لحظة حاسمة”، بعد أن هبط سعرها بالفعل دون هذا المستوى.
ظهرت على مؤشر القوة النسبية (RSI) في الرسم البياني اليومي إشارة تباعد هبوطي؛ إذ سجل المؤشر قمة جديدة بينما سجل السعر قمة جديدة أيضًا. وأشار إلى أن هذا يعني وجود زخم محتمل لا يدعم القمم، ما يزيد من مخاطر حدوث انعكاس مفاجئ في السعر.
مع عودة سعر بيتكوين إلى 84,000 دولار، يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) على أساس الرسم البياني اليومي من مستوى 70، أي قرب منطقة “ذروة الشراء”. كما أعادت بيتكوين وضعها فوق متوسطها المتحرك لـ 50 أسبوعًا (EMA) عند 77,769 دولارًا؛ إذ كانت هذه المتوسطات تُعد شرطًا محوريًا لاستمرار ارتفاع السعر.
مستثمرو صناديق بيتكوين على وشك نقطة التعادل
عادت أيضًا معظم فئات المستثمرين إلى تحقيق أرباح إجمالية، بما في ذلك السندات الشركاتية المرتبطة بالبيتكوين، إذ تبلغ تكلفة حيازتها نحو 80,500 دولار. وفي الوقت الحالي، يقترب سعر بيتكوين من نقطة التعادل (تكلفة الشراء) لمستثمري صندوق بيتكوين المتداول في البورصة الفوري في الولايات المتحدة (ETF). وتبلغ تكلفة التعادل حاليًا 85,638 دولارًا.
تُظهر منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة أداءً قويًا هذا الأسبوع؛ إذ عزّز المستثمرون حيازاتهم من البيتكوين خلال ارتفاع سعره إلى 81,000 دولار. سجلت صناديق ETF الأمريكية صافي تدفقات داخلة قدره 435 مليون دولار يوم الجمعة، وهو أكبر تدفق يومي منذ 3 سبتمبر.
على الرغم من أن مشروع قانون (CLARITY) لم يحصل على موافقة في مجلس الشيوخ الأسبوع الماضي، فقد دفعت هيئتا الرقابة الرئيسيتان في الولايات المتحدة—هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)—خلال يوم الخميس قدمًا نحو سياسات مرتبطة بالعملات المشفرة. وقد عزّز ذلك أسهم العملات المشفرة، ويبدو أنه عزز أيضًا معنويات المستثمرين؛ إذ بلغت صافي تدفقات ETF للعملات المشفرة 159 مليون دولار في ذلك اليوم.
على عكس المعتاد، لم تستحوذ أكبر صناديق بيتكوين المتداولة—صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لـ BlackRock (IBIT)—على غالبية حصة تدفقات الأموال الداخلة. بدلًا من ذلك، تدفّق معظم المستثمرين إلى صندوق Wise Origin للبيتكوين التابع لـ Fidelity (FBTC)، الذي وصلت تدفقات أمواله إلى إجمالي 310 ملايين دولار. ناقشت منصة التحليل على السلسلة CryptoQuant، في تحليلها للتطورات الأخيرة في السوق، هذا التغير في تكوين صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF.
“لذلك، لا تتمثل النقلة الحاسمة فقط في النشاط الإيجابي لصناديق ETF، بل في إعادة توزيع واضحة لمركز قيادة تدفقات الأموال: في 3 سبتمبر، كانت صافي التدفقات الداخلة إلى IBIT قرابة ستة أضعاف صافي تدفقات FBTC، وبحلول 18 سبتمبر، صار صافي تدفقات FBTC قرابة ثلاثة أضعاف صافي تدفقات IBIT.”
تشير تيتب إلى أنها ستجري محادثات مع إيران؛ ما أدى إلى هبوط أسعار النفط.
شهد هذا الأسبوع هدوءًا نسبيًا في البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية، لكن انتقلت بؤرة اهتمام السوق بسرعة إلى سوق النفط، مع رفع توقعات التضخم لبقية عام 2026.
بعد أن قفز سعر خام برنت (WTI) الأسبوع الماضي إلى أكثر من 100 دولار للبرميل، تراجع يوم الاثنين إلى أقل من 94 دولارًا للبرميل، بسبب الرهان على جهود دبلوماسية جديدة لحل الوضع في الشرق الأوسط.
تتوقع الأسواق أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع الفائدة مرتين إضافيتين في عام 2026.
أدت إغلاقات عدة مسارات لشحن النفط إلى سلسلة من ردود الفعل على أسعار الوقود العالمية. ورغم أن البنوك المركزية في مختلف الدول تعمل على تشديد السياسة النقدية عبر رفع أسعار الفائدة، فإن الأثر الكامل لصدمات العرض لم يظهر بعد. الأسبوع الماضي، حذرت المملكة العربية السعودية الاتحاد الأوروبي من أن مصافيها في أكتوبر لن تتمكن من استلام النفط الخام.
يتوقع السوق حاليًا أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الفائدة مرة أخرى بنسبة 0.25% في اجتماع أكتوبر. وحتى يوم الاثنين، تبلغ احتمالية تحقيق هذا التوقع 53%. وتُظهر بيانات CME أيضًا أن احتمال قيام الفيدرالي برفع الفائدة للمرة الثالثة بنسبة 0.25% قبل نهاية العام يقترب من 40%.
مع تهدئة العوائد، ستواصل أسواق الأسهم اتجاهها الصاعد.
في يوم الاثنين، واصل عائد سندات الخزانة الأمريكية تراجعه من مستويات مرتفعة لعدة عقود، مع انخفاض أسعار النفط الذي أدى إلى تراجع تكاليف الاقتراض.
في يوم الاثنين، بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا 5.301%، مسجلًا تراجعًا من أعلى مستوى بلغ 5.425% الذي شوهد في 11 سبتمبر؛ وكانت تلك القمة أعلى مستوى منذ يونيو 2004.
بعد إعلان خطة لتدخل سوق السندات الأمريكي في أغسطس، كان رد فعل المشاركين في سوق البيتكوين إيجابيًا، وظلوا يراقبون أي أحداث مرتبطة بالعوائد (الريدت).
“ربما يرى السوق أن هذه الإجراءات غير مواتية للدولار، وبالتالي يدفع ذلك الأموال إلى العودة إلى أدوات التحوط بالدولار مثل الذهب والبيتكوين.”
في ظل تشدد الظروف الكلية، لا يزال من الممكن أن تحافظ الأسهم على ميزتها الخاصة.
“على الرغم من أن المستثمرين يركزون على تأثير دورة رفع الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي على مؤشر S&P 500، فإن علامات نمو اقتصادي قوية ينبغي أن تساعد في الحفاظ على توقعات أرباح الشركات. طالما يواصل الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة بوتيرة متوازنة دون التأثير على آفاق نمو الاقتصاد، يمكن أن يستمر الزخم الصاعد في سوق الأسهم.”