في يوليو 2018، تدخل «الأخ 500 مليون».
في ذلك الوقت، كان سعر BTC قرابة 6000 أيضًا يُعد بمثابة نجاح في بناء قاع، وكانت السوق تنتظر موجة ارتداد قادمة. كان هناك من يواصل فتح مراكز شراء بشكل مستمر في عقود OK ربع السنوية وعقود ذلك الأسبوع (في ذلك الوقت، يمكن الوصول إلى أكبر عشرة كيانات في كل عملة لعقود—كملاك مراكز—عبر بيانات البورصة).
شهدت عملة البيتكوين ارتدادًا سريعًا: من منتصف يوليو حتى 24 يوليو، ارتفعت عملة البيتكوين من 6000 إلى 8400، وبحلول حوالي أسبوع واحد زادت بنسبة 40%.
تعلو في السوق مرة أخرى أصوات: «الثيران قادمة!». لكن معظم الأعين ما زالت مركزة على مركز احتفاظ صاحب العقود الآجلة الأول: فقد فتح وحده أكثر من 4 ملايين عقد في العقود الآجلة ربع السنوية، وقيمة العقد الواحد 100 دولار، ما يعادل حيازة بأكثر من 400 مليون دولار. أما إجمالي حيازة OK فيبلغ حوالي 8 إلى 10 ملايين عقد. وفي ذروة القمة، كان هو وحده يمثل نصف الحيازة في البورصة.
في ذلك الوقت لم تكن حصة الـBTC كبيرة جدًا. كان الجميع يظن تقريبًا أنه عميل/مندوب البورصة (托) أو أن لديه أموالًا كبيرة. متابعة تحركاته كانت دائمًا تبدو أنها صواب. وفي اليوم الأخير أيضًا استمر في فتح مراكز شراء (long) مع صعود البيتكوين. وفي النهاية حصل هبوط بسيط للبيتكوين وكسر مستوى 7800، فتم تصفيته (liquidation) نهائيًا. في ذلك الوقت كانت صفقات التصفية الظاهرة على لوحة التداول لحظيًا باللون الأصفر؛ ويمكنك بوضوح رؤية أنه عند 7800 كان هناك 4 ملايين أمر/صفقة. للأسف كنت وقتها منشغلًا بلعب EOS ولم أفتح فورًا مراكز بيع على الـBTC (وليس فقط: كان لدي خوف من EOS، والنظرية الداخلية للمؤامرة في ذهني كان لها وزن أيضًا—وخفت أن يبتلعني ثم يرتد السعر مباشرة). بحسب صيغة OK الرسمية لاحقًا، كان لديه أرباح عائمة متزايدة (floating profit) ثم كان يزيد الكمية تدريجيًا، واستغل تسوية كل يوم جمعة الساعة 4 مساءً لأخذ تلك الأرباح العائمة، تاركًا فقط رأس مالًا يكفي للحفاظ على رافعة 20x.
وهذا تسبب في عدة نتائج: عندما يتم تسوية BTC كل يوم جمعة أسبوعيًا، ظهر حجم هائل من الاختراق (خسائر/إقفال مراكز من خلال التصفية) عبر الحسابات. واضطر جميع المتداولين الذين كانت لديهم أرباح إلى تحمل 18% من تكلفة الاختراقات.
حسنًا، حتى أن الجهة الرسمية أخرجت 1500 إلى 2500 BTC لتحمل الخسائر.
في الإجراءات اللاحقة تم إضافة قواعد للتصفية المبكرة (提前爆仓)، واستخدمت الأموال المتبقية بعد التصفية المبكرة كضمان لهوامش العقود.
بعد 10 أيام، هبطت البيتكوين من فوق 8000 وعادت إلى نقطة البداية التي بدأ منها الصعود، كأن كل شيء لم يحدث.
أما EOS، فهبط من 9 دولارات إلى 4 دولارات. وعندما كسر حاجز 5 دولارات، لم أعد أجرؤ على شراء القاع. صحيح أن فارق العائد السلبي على أساس ربع سنوي وصل إلى -10%. لكن إذا كنت ستفتح فقط برافعة 1x، وبما أنها “عملة-أساس”، فهناك أيضًا احتمال التصفية (爆仓).
لفتح الصفقة يجب أولًا أن تشتري العملة (coin). لا يمكن فتح صفقة بدون عملة. كلها عقود “بعملة الأساس”: حتى إن كنت تربح كل أسبوع، لا يمكنك بيع “عملة الأرباح”؛ لا يمكنك البيع إلا بعد تسوية يوم الجمعة الساعة 4 عصرًا. وهذا أدى إلى أنه عندما يكون لديك حساب بلا مراكز (empty/flat)، يجب أن تفتح تغطية/تحوطًا (hedge)، خوفًا أن تنزل مرة أخرى. يبدو أن هذا يشبه ما أحبّه الآن: فتح مراكز تحوط أيضًا.
هناك دائمًا من يقول إنني أحب البيع على المكشوف، ثم غالبًا ما يتبع ذلك سلسلة طويلة من التحليلات. لكن من قرأ المقالات السابقة يعرفون أيضًا أن هذا الكلام ظاهر من قبل.
وليس صحيحًا أنني أحب البيع على المكشوف منذ البداية.
أنا أيضًا جئت من طريق “الشراء عند القمة مع التجربة” و“الشراء عند الهبوط” في مسار واحد. في عام 2018 كانت عملة الكريبتو (سوق العملات) بالنسبة لمن يشتري القاع هي “الـأب” الأكثر قسوة: لا يوجد حد أدنى، فقط حد أدنى أكثر. في ذلك الوقت قامت الجهة المُصدرة لمشاريع الـICO (في سلسلة ETH) بالبيع الجماعي: هذا يبيع 200 ألف، وذاك 300 ألف. أما مشروع EOS فباعت بالفعل مئات الملايين من القطع.
وهذا هو السبب الذي أدى لاحقًا إلى نزول ETH من 600 دولار إلى 180 دولار. الجهة المُصدرة لم تكن تعمل بأمانة فعلًا.
إنها “ورقة تسليم/إغلاق” واحدة أعادت تشكيل نظام تداولي بالكامل
والذي جعلني حقًا أؤمن بتداول الاتجاه بثبات. ليس ما يُسمّى بدروس “الكبار”، وليس لا نهائيًّا مراجعات الربح والخسارة مرارًا وتكرارًا. في الحقيقة، كانت مجرد “صورة” لربح EOS.
في ذلك الوقت في عالم الكريبتو، كانت عدة ملايين أو عشرات الملايين بالفعل تُعد بمستوى “متداول تجزئة” من الدرجة الأعلى.
رأيت شخصًا يعرض مخطط أرباح EOS من 4.5 دولار عند الشراء (long) إلى 6.8 دولار، وحققت أرباحًا بمئات الآلاف من EOS؛ وفي صفقة واحدة فقط ربح بضعة ملايين. في ذلك الزمن، أن يتمكن المتداول التجزئة من تحقيق ملايين من صفقة واحدة—هذا كان مستوى “خبير” حقيقيًا جدًا.
أي أنني في ذلك الوقت فهمت بوضوح: المال الحقيقي في التداول ليس من كثرة العمليات أو كثرة التكرار، بل من “حصاد” أقصى درجة يتم في موجة اتجاه تمر بسلاسة.
لقد تأثرت فعلًا، لذلك نزلت فورًا إلى أرض الواقع وبدأت بتجربة تنفيذ بيع على المكشوف (short) لـEOS من القمة عند 6.8 دولار.
في البداية لم يكن الأمر سلسًا جدًا: صحيح أنه وصل بسرعة إلى مرحلة الهبوط، لكن سرعة الارتداد كانت أيضًا سريعة للغاية
والاختبار الحقيقي لم يبدأ بعد
لا يوجد هبوط كارثي يتم دفعة واحدة، بل فقط ارتدادات عنيفة متكررة وغير منتظمة. كل مرة يكون هناك تراجع (pullback) تختبر صبرِي وعقليتي. وفي الصراع المستمر بين شدّ الحوافز العاطفية واستهلاك الطاقة الداخلية، لم أحصل إلا على أرباح بنسبة 100% إلى 200%. والقدرة على التمسك بالصفقة وتحمل التراجع—حقًا هذه هي أصعب جزء في تداول الاتجاه.
ربما جوهر تداول الاتجاه هو كالتالي: فتح المركز هو مجرد بداية التعلم، بينما الاحتفاظ بالمركز وعبور “محكات/محوال الاختبار” هو المنهج الإجباري لِلمتداولين المحترفين. تحمل التراجع، الصمود أمام الفوضى، والتصدي للجشع والخوف—هذه حاجز لا يعبره الكثيرون مهما استمروا لسنوات طويلة.
لاحقًا عاد وهبط إلى قرابة 5 دولارات ليبني قاعًا. وعلى أي حال، كنت دائمًا أعمل: شراء عندما يكون السعر منخفضًا، وبيع على المكشوف عندما يكون مرتفعًا—وأنا كنت أتصارع معه بهذه الطريقة.
وصلنا إلى شهر نوفمبر، وبدأت Faction (المشاحنات) داخل BCC من جديد. في ذلك الوقت كان هناك أوبن سِرّتوون وو·وي جيه هان (Wu Jihan)، فانقسموا إلى فريقين.
أحدهم قال بدعم بلوك أكبر، وآخر قال بالحفاظ على 32M، وثالث قال 128M.
اندلعت مناظرة/صراع في الرؤى حول فلسفة تقنية البلوك تشين
على أي حال، كان لدى كلٍ منهما الكثير من الـBTC في ذلك الوقت. فمعسكر أوبن سِرّتوون كان أول من قام بضخّ/بيع كبير (dump)، وهبطت الـBCH من أكثر من 600 إلى حوالي 500 خلال لحظات. وبسبب أن الفيوتشر (العقود الآجلة) كان عليها حدّ لفارق العائد السلبي (negative premium) في ذلك الوقت، لم يكن ممكنًا إلا الحفاظ على -25%، وكانت الفيوتشر عند حوالي 400+. وبسبب تشابه الانقسام مع ما حدث سابقًا حين انشقت الـBTC: كان أوبن سِرّتوون يريد عمل تفرّع للـBCH. فسيحصل من يملك BCH على BCH إضافية أيضًا: يحصل على BCH وBSV. كان الجميع يشتري الـBCH في السوق الفوري بهدف أخذ مكافأة التفرع، ثم بعد ذلك يفتح في سوق عقود الـBCH الآجلة صفقة بيع (short) بنفس القيمة. لكنني فكرت: لقد هبطت بهذه السرعة إلى هذا الحد، ألا يجب أن ترتفع قليلًا؟ لذلك افتتحت مراكز شراء طويلة (long) قرب 440 و450 على الفيوتشر.
لكن اكتشفت بسرعة مشكلة: لم يعد هناك طلب شراء. كانت الفيوتشر تستمر في الهبوط وهي محكومة دائمًا بفارق العائد السلبي -25%، إلى أن وصلت إلى ما بعد 400 بقليل، عندها فقط ثبتت.
وليس الأمر أنني “ثبّتك” الوضع؛ بل ببساطة لم يعد السوق الفوري قادرًا على النزول. أما الفيوتشر فلم يكن لديه مشتري أبدًا.
إذا أردت إيقاف الخسارة (التخفيف/Stop-loss) فلن تستطيع إلا وضع أمر (limit order)؛ وتضعه على سعر “البيع رقم 1” (سعر العرض الأعلى/ask1). وحتى ذلك يعتمد على ما إذا كان هناك من لديه نفس رغبة شراء القاع ليُنقذك.
في النهاية خسرت حوالي 10 آلاف إلى 20 ألف فقط، فأوقفت الخسارة (خرجت). لحسن الحظ كان ذلك كذلك، لأن الانقسام في ذلك اليوم بدأ مباشرة موجة هبوط عنيفة.
في ذلك الوقت، عندما جاء ديسمبر، لم يبقَ له سوى عشرات الدولارات.
رغم أنني كنت قد دخلت مبكرًا في مراكز بيع EOS على المكشوف، وقمت بالبيع عند 5.2 دولار، لكنني خرجت عند 4 دولارات. لأن ذلك كان قاع أغسطس السابق، وحتى أنني بدأت تجربة الشراء أيضًا. وعندما انكسر حاجز 4 دولارات، قمت بالانعكاس واستمررت في البيع على المكشوف بدلًا من الشراء، والنتيجة أنني ربحت جزءًا صغيرًا فقط من المال.
لم تكن تفوق بكثير مجرد الاحتفاظ بالصفقات وكسب الأرباح منها.
كنت قد بدأت بالفعل بمحاولة تداول الاتجاه، لكن مثل أغلب المتداولين كنت دائمًا أدخل مبكرًا جدًا في الاتجاه، ثم عندما يبدأ الاتجاه فعلًا كنت أترك الصفقة مبكرًا أيضًا (أترك “الرزم/الأسهم” التي أمسكنا بها). في بداية الهبوط يكون السوق بطيئًا نسبيًا في النزول، والارتداد يكون عنيفًا جدًا، لكن في الغالب تكون آخر عدة أيام هي الأوقات التي تكون فيها الأرباح الأكثر وفرة. لم أتمسك برزمتي، ودفعتها بعيدًا مبكرًا، وهذا أيضًا علّمني لاحقًا الكثير من الدروس: التمسك بصفقات الربح حتى يكتمل الاتجاه.
كانت أيضًا درسًا عمليًا بعد درس، نُقش في تداولاتي؛ الأهم هو الصبر، والفوز هو الثبات، والاحتفاظ بالأرباح، وتصفية ضوضاء المشاعر، إلى أن يكتمل الاتجاه—فهذا حقًا هو أفضل عقلية في التداول.
