يبدأ البيتكوين (BTC) أسبوعًا جديدًا بأعلى مستوياته منذ ما يقرب من ثمانية أشهر، حيث يدفعه صعوديون بالسوق إلى 85,000 دولار.
نقاط رئيسية:
وصل سعر البيتكوين إلى 85,248 دولارًا يوم الاثنين، مسجلًا أعلى مستوياته منذ 29 يناير.
يقترب سعر البيتكوين من نقطة التعادل لمستثمري صندوق البيتكوين الفوري الأمريكي (US spot Bitcoin ETF) قرب 86,000 دولار.
تراقب الأسواق أسعار النفط التي قد تهبط إلى أقل من 94 دولارًا للبرميل وعوائد السندات، في ظل حديث عن دبلوماسية تتعلق بالحرب بين الولايات المتحدة وإيران.
يتجاوز البيتكوين 85,000 دولار بعد الإغلاق الأسبوعي
يواجه البيتكوين اختراقًا محوريًا في وقت كتابة هذا التقرير، حيث يلامس 85,000 دولار ويسجل قممًا جديدة خلال 33 أسبوعًا. تُظهر بيانات من TradingView أن BTC/USD يتقدم بعد أن سجل إغلاقًا أسبوعيًا عند 81,120 دولارًا يوم الأحد، وهو أعلى مستوى منذ أسبوع 4 مايو.
مخطط بيتكوين/دولار لأسبوع واحد. المصدر: Cointelegraph/TradingView
وبسبب ذلك، ارتفعت عمليات التصفية القصيرة للعملات المشفرة؛ إذ وضعت CoinGlass إجمالي 24 ساعة عبر العملات المشفرة فوق 600 مليون دولار.
سجل التصفية للعملات المشفرة (لقطة شاشة). المصدر: CoinGlass
للتحرك الأخير صعودًا دلالات بالنسبة لآراء العديد من المشاركين في السوق حول ما إذا كان السعر سيحافظ على مستوى ما فوق القمة المحلية السابقة البالغة 82,950 دولارًا من شهر مايو. الأسبوع الماضي، وصف المتداول والمحلل Rekt Capital البيتكوين بأنها تواجه «لحظة الحقيقة» بعدما كانت تتجمع تحت هذا المستوى.
مخطط بيتكوين/دولار لأسبوع واحد. المصدر: Rekt Capital على X.com
حذّر Rekt Capital من أن تباينًا هابطًا كان يتكشف على مؤشر القوة النسبية (RSI) على الأطر الزمنية اليومية؛ إذ جاءت قمم أقل للمؤشر بالتزامن مع قمم أعلى للسعر. وذكر أن هذا يشير إلى نقص في الزخم الأساسي لدعم القمم، ما يزيد من خطر حدوث انعكاس مفاجئ.
مع العودة إلى 84,000 دولار، يقترب مؤشر RSI اليومي من منطقة «ذروة الشراء» عند 70 وقت كتابة هذا التقرير. كان البيتكوين قد استعاد متوسطه المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا (EMA) عند 77,769 دولارًا، والذي تم تحديده سابقًا باعتباره شرطًا رئيسيًا لاستمرار الاتجاه الصعودي.
مخطط بيتكوين/دولار ليوم واحد مع متوسط EMA لمدة 50 أسبوعًا؛ بيانات RSI. المصدر: Cointelegraph/TradingView
مستثمرو صناديق بيتكوين المتداولة يقتربون من نقطة التعادل
كما عادت فئات مختلفة من المستثمرين إلى تحقيق أرباح إجمالية، بما في ذلك خزائن الشركات في البيتكوين، والتي يبلغ أساس تكلفتها نحو 80,500 دولار. والآن، يقترب السعر من أساس التكلفة بالنسبة للمستثمرين في صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة (ETFs). ووفقًا لبيانات منصة التحليلات على السلسلة Glassnode، فإن أساس التكلفة هذا يقف حاليًا عند 85,638 دولارًا.
بيانات أساس تكلفة البيتكوين. المصدر: Glassnode على X.com
شهدت منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة (ETPs/ETFs) نهاية قوية للأسبوع، حيث أضاف المستثمرون تعرضًا لبيتكوين خلال موجة صعود إلى 81,000 دولار. وشهدت صناديق الاستثمار الأميركية تدفقات صافية داخلة بقيمة 435 مليون دولار يوم الجمعة، وهي أكبر حصيلة يومية منذ 3 سبتمبر، وفقًا لبيانات شركة Farside Investors للاستثمار ومقرها المملكة المتحدة.
على الرغم من فشل قانون CLARITY في التقدم بالكونغرس الأسبوع الماضي، شهد يوم الخميس تحركًا من جانب منظمتين أميركيتين — هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) — بالمضي قدمًا بسياسات مرتبطة بالعملات المشفرة. وقد منح ذلك دفعةً لأسهم قطاع التشفير، ويبدو أنه رفع معنويات المستثمرين، مع تدفقات صافية داخلة لصناديق الاستثمار المتداولة المشفرة بقيمة 159 مليون دولار في اليوم.
التدفقات الصافية لصناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة (لقطة شاشة). المصدر: Fidelity Investments
خارج المألوف، لم تمثل أكبر مؤسسة بيتكوين متداولة، وهي صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لـ BlackRock (IBIT)، الحصة الأكبر من التدفقات الداخلة. بدلًا من ذلك، توجه معظم المستثمرين إلى صندوق Wise Origin Bitcoin التابع لـ Fidelity Investments (FBTC)، الذي استحوذ على 310 ملايين دولار من الإجمالي. وفي تحليلها لتطورات السوق الأخيرة، ناقشت منصة التحليلات على السلسلة CryptoQuant هذا التغيير في تكوين صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة.
قالت CryptoQuant في منشور مدونة: «التغيير الأساسي ليس، بالتالي، مجرد نشاط إيجابي في صناديق الاستثمار المتداولة، بل إعادة واضحة لتوزيع قيادة التدفق: فقد انتقل IBIT من السيطرة على FBTC بنحو ست مرات في 3 سبتمبر، إلى تسجيل FBTC لتدفقات صافية لامتلاكاتها تقارب ثلاث مرات تدفقات IBIT في 18 سبتمبر».
النفط ينخفض مع تلميح ترامب إلى حوار مع إيران
تتحول تدريجيًا البوصلة بشكل حاسم نحو النفط، مع أسبوع هادئ نسبيًا لصدور بيانات الاقتصاد الكلي الأميركية، في ظل تعديل توقعات التضخم لبقية عام 2026 صعودًا.
بعد أن تجاوز خام غرب تكساس الوسيط 100 دولار للبرميل الأسبوع الماضي، تراجع تداول النفط الخام إلى ما دون 94 دولارًا يوم الإثنين، وسط آمال ببذل جهود دبلوماسية جديدة لحل الوضع في الشرق الأوسط.
مخطط عقود الفروقات على خام غرب تكساس الوسيط ليوم واحد. المصدر: Cointelegraph/TradingView
في يوم الأحد، قال ماجد الأنصاري، المتحدث باسم وزارة الخارجية القطرية، إن محاولات استئناف المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران كانت جارية «خلال الأسابيع القليلة الماضية».
قال لـ Bloomberg: «تم طرح الكثير من الأفكار ذهابًا وإيابًا».
«هذه مجرد دورة واحدة من هذه الوثائق التي ذهبت وجاءت، ونحن نحاول سد الفجوة وإيجاد اللحظة المناسبة للمضي قدمًا».
في مكالمة هاتفية مع قناة فوكس نيوز يوم الأحد، قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب، وفقًا لتقارير، إن خياراته في الصراع مع إيران تتمثل في «محو إيران، أو تركها تذبل اقتصاديًا، أو إبرام صفقة». وأضاف ترامب أنه سيكون «على الأرجح منفتحًا» للقاء الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان خلال الجمعية العامة للأمم المتحدة هذا الأسبوع.
يرى السوق أن هناك زيادتين إضافيتين لأسعار فائدة الفيدرالي في 2026
كما ذكرت Cointelegraph، فإن إيقاف تشغيل عدة مسارات لشحن النفط قد تسبب بالفعل في آثار ارتدادية على أسعار الوقود حول العالم. وحتى مع قيام البنوك المركزية بتشديد السياسة عبر رفع أسعار الفائدة، لم يُشعر بعد بالأثر الكامل لصدمة العرض. الأسبوع الماضي، حذرت السعودية الاتحاد الأوروبي من أن مصافيها لن تستلم شحنات في أكتوبر.
تُظهر أحدث بيانات أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تتوقع الآن أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سعر الفائدة القياسي بنسبة 0.25% إضافية في اجتماعه لشهر أكتوبر. وتبلغ احتمالات حدوث هذا السيناريو 53% اعتبارًا من يوم الإثنين. وتُظهر CME أيضًا احتمالًا يقارب 40% لرفع ثالث بمقدار 0.25% قبل نهاية العام.
احتمالات سعر الفائدة المستهدف لدى الاحتياطي الفيدرالي (لقطة شاشة). المصدر: CME Group
في يوم الثلاثاء، سيتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين إلى جمعية CFA في بالتيمور في ظهور قد يلقي مزيدًا من الضوء على ميل الاحتياطي الفيدرالي الحالي تجاه السياسة المستقبلية. ومن المقرر أن يقدم باركين «رؤى حول المشهد الاقتصادي الراهن، وأحدث تطورات السياسة النقدية، وتوقعاته للاقتصاد الأميركي».
تحليل: الأسهم تحافظ على المكاسب مع تباطؤ العوائد
واصلت عوائد السندات الأميركية الانخفاض من مستويات مرتفعة منذ عقود يوم الإثنين، حيث تراجعت تكاليف الاقتراض مع هبوط أسعار النفط.
تداول عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عامًا عند 5.301% يوم الإثنين، بعدما تبرد من أعلى مستوياته البالغة 5.425% التي شوهدت في 11 سبتمبر، وهذه المستويات تُعد الأعلى منذ يونيو 2004.
مخطط عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عامًا ليوم واحد. المصدر: Cointelegraph/TradingView
بعد أن ردّ مشاركو سوق البيتكوين بشكل إيجابي على الإعلان عن تدخلات سوق السندات الأميركية في أغسطس، يواصلون مراقبة أي أحداث تتعلق بالعوائد. وفي تقرير لـ CME بتاريخ 16 سبتمبر، جادل جيم يوريوريو، الرئيس التنفيذي لشركة JI Financial Strategies، بأن التدخلات قد تمثل رياحًا داعمة للسيولة لأسواق البيتكوين والعملات المشفرة.
قال: «ربما اعتبرت الأسواق هذه الإجراءات بأنها سلبية للدولار، ما دفع الأموال إلى العودة إلى تحوطات الدولار مثل الذهب والبيتكوين».
في أحدث تحليل لها، رأت Mosaic Asset Company أن هناك احتمالًا لتمكن الأسهم من الحفاظ على قوتها الخاصة في ظل تشدد الأوضاع الاقتصادية الكلية.
«بينما يتساءل المستثمرون عن ماذا يعني دورة رفع الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي بالنسبة لمؤشر S&P 500، فإن وجود أدلة على نمو اقتصادي قوي ينبغي أن يساعد في الحفاظ على توقعات الأرباح. طالما أن الاحتياطي الفيدرالي يواصل رفع الفائدة بوتيرة محسوبة لا تضع توقعات النمو موضع تساؤل، يمكن أن تستمر موجة الصعود في الأسهم»، لخصت الجهة ذلك في نهاية الأسبوع.