تشمل الاتفاقيات طويلة الأجل إعادة تشكيل دورة الذاكرة بطرق لم يسعر معظم المستثمرين تأثيرها بعد.
تدفع سامسونج لعقود تمتد من ثلاث إلى خمس سنوات مع أكبر خمسة مزودين سحابيين (هايبرسكاليرز)، وتريد قفل ثلثي الإنتاج في الداخل — بعضها مع حدود سعرية (price floors) ومدفوعات مقدّمة. وقد أغلقت SK Hynix محادثات الاتفاقيات طويلة الأجل (LTA) مع قرابة عشرة عملاء أساسيين، وربطت حجم الشحنات بخطط المنتج، حتى تتمكن من التخطيط لخطوط DRAM وHBM لسنوات قادمة. لدى $MU ست عشرة اتفاقية عملاء استراتيجية تمتد حتى عام 2030، كثير منها يتضمن بنود take-or-pay (الدفع مقابل التزام الشراء). عادةً ما تمتد صفقات السيارات ثلاث سنوات. تغطي تلك الاتفاقيات المتفق عليها بالفعل نحو 20% من شحنات DRAM وثلث شحنات NAND؛ وتسعى Micron إلى أن يكون ما لا يقل عن نصف الإيرادات داخل الاتفاقيات الاستراتيجية مع العملاء (SCAs). وتبلغ نسبة الطاقة التعاقدية لدى Nanya نحو نصف السعة، مع شروط تتراوح من ربع سنة إلى عدة سنوات.
والتحوّل هنا: حتى عندما تنضم إضافات سعة جديدة في 2027 و2028، قد يكون جزء كبير من هذا الإنتاج الجديد قد تم حجزه مسبقًا بالفعل. قد يبقى المعروض الفوري (Spot) شديد الضيق لمدة أطول بكثير من الدورات السابقة.
إذا كان ثلثا البتات (bits) تحت صفقات متعددة السنوات مع مزودي الخدمات السحابية (هايبرسكاليرز) وشركات السيارات (OEMs)، فهل تظهر فترة الركود المقبلة أصلاً على شريط الأسعار الفوري؟ كانت الخطة القديمة تفترض أن العرض مرن ويلبي الطلب المرن. هذا العالم لم يعد موجودًا.
$MU $SKHY $SNDK
تدفع سامسونج لعقود تمتد من ثلاث إلى خمس سنوات مع أكبر خمسة مزودين سحابيين (هايبرسكاليرز)، وتريد قفل ثلثي الإنتاج في الداخل — بعضها مع حدود سعرية (price floors) ومدفوعات مقدّمة. وقد أغلقت SK Hynix محادثات الاتفاقيات طويلة الأجل (LTA) مع قرابة عشرة عملاء أساسيين، وربطت حجم الشحنات بخطط المنتج، حتى تتمكن من التخطيط لخطوط DRAM وHBM لسنوات قادمة. لدى $MU ست عشرة اتفاقية عملاء استراتيجية تمتد حتى عام 2030، كثير منها يتضمن بنود take-or-pay (الدفع مقابل التزام الشراء). عادةً ما تمتد صفقات السيارات ثلاث سنوات. تغطي تلك الاتفاقيات المتفق عليها بالفعل نحو 20% من شحنات DRAM وثلث شحنات NAND؛ وتسعى Micron إلى أن يكون ما لا يقل عن نصف الإيرادات داخل الاتفاقيات الاستراتيجية مع العملاء (SCAs). وتبلغ نسبة الطاقة التعاقدية لدى Nanya نحو نصف السعة، مع شروط تتراوح من ربع سنة إلى عدة سنوات.
والتحوّل هنا: حتى عندما تنضم إضافات سعة جديدة في 2027 و2028، قد يكون جزء كبير من هذا الإنتاج الجديد قد تم حجزه مسبقًا بالفعل. قد يبقى المعروض الفوري (Spot) شديد الضيق لمدة أطول بكثير من الدورات السابقة.
إذا كان ثلثا البتات (bits) تحت صفقات متعددة السنوات مع مزودي الخدمات السحابية (هايبرسكاليرز) وشركات السيارات (OEMs)، فهل تظهر فترة الركود المقبلة أصلاً على شريط الأسعار الفوري؟ كانت الخطة القديمة تفترض أن العرض مرن ويلبي الطلب المرن. هذا العالم لم يعد موجودًا.
$MU $SKHY $SNDK