يمكن أن يكون الاستثمار في الأسهم طريقةً ممتعة للتعرف على الشركات والأسواق المالية، لكن شراء سهم لا ينبغي أن يعتمد فقط على سعره الحالي أو شعبيته. بالنسبة للمبتدئين، تتمثل إحدى أكثر المهارات فائدة في تطوير القدرة على البحث عن الشركة قبل اتخاذ قرار استثماري.
يمثل السهم حصة من الملكية في شركة. لذلك، عند البحث عن سهم، من المنطقي أن تتعلم عن النشاط التجاري الكامن وراءه. إن فهم ما تفعله الشركة، وكيف تجني المال، وحالتها المالية، ومنافسيها، والمخاطر التي تواجهها يمكن أن يساعد المستثمرين على تكوين فهم أفضل للأصل.
ابدأ بالأعمال
أول سؤال يجب على المبتدئ طرحه هو سؤال بسيط: ماذا تفعل هذه الشركة فعليًا؟
تبيع بعض الشركات منتجات مادية، بينما تقدم شركات أخرى برامج، أو خدمات مالية، أو منتجات صحية، أو ترفيه، أو نقل، أو غيرها من الخدمات.
إذا لم تتمكن من شرح كيف تجني الشركة المال بشكل واضح، فقد يكون من الصعب فهم سبب تغير سعر سهمها.
نقطة بداية مفيدة هي قراءة المعلومات الرسمية للشركة والتعرف على منتجاتها أو خدماتها الرئيسية. إن فهم عملاء الشركة ومصادر إيراداتها يمكن أن يوفر سياقًا مهمًا.
انظر إلى الإيرادات والأرباح
بعد فهم نموذج العمل، يمكن للمبتدئين الاطلاع على الأداء المالي للشركة.
توضح الإيرادات مقدار الأموال التي تحققها الشركة من أنشطتها التجارية. توفّر الأرباح أو الربح منظورًا مهمًا آخر لأداء الشركة المالي بعد احتساب المصروفات.
قد يكون من المفيد النظر إلى هذه الأرقام عبر عدة فترات بدلًا من التركيز على ربع واحد فقط. يمكن أن يساعد ذلك في تقديم صورة أوسع عما إذا كانت الأعمال تنمو أم تبقى مستقرة أم تواجه تحديات.
ومع ذلك، يجب دائمًا النظر إلى الأرقام المالية ضمن سياقها. قد تحقق شركة ما نموًا قويًا في الإيرادات بينما تنفق بكثافة على التوسع. وقد تحقق شركة أخرى نموًا أبطأ لكن ربحية أقوى.
فهم الديون والتدفق النقدي
الديون مجال آخر مهم يجب البحث فيه.
غالبًا ما تستخدم الشركات الديون ضمن جزء من استراتيجية أعمالها، ووجود ديون لا يعني تلقائيًا أن الشركة غير صحية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين فهم مقدار الديون التي لدى الشركة وما إذا كان يبدو أن الأعمال قادرة على الوفاء بالتزاماتها.
تدفق النقدي مهم أيضًا لأن الربح المعلن للشركة والوضع الفعلي للنقد يمكن أن يرويا قصصًا مختلفة.
إن تعلم المصطلحات المالية الأساسية مثل الإيرادات، والأرباح، والتدفق النقدي التشغيلي، والتدفق النقدي الحر، والأصول، والالتزامات يمكن أن يجعل أبحاث الشركة أسهل بكثير مع مرور الوقت.
ابحث عن المنافسة
لا تعمل أي شركة بمفردها تمامًا.
قد تمتلك الشركة عدة منافسين يقدمون منتجات أو خدمات مشابهة. إن فهم البيئة التنافسية يمكن أن يساعد المبتدئين على تعلم المزيد عن موقع الشركة داخل صناعتها.
ومن الأسئلة التي تستحق التفكير فيها:
من هم المنافسون الرئيسيون للشركة؟
ما الذي يجعل الشركة مختلفة؟
هل تمتلك علامة تجارية قوية؟
هل لديها تقنية أو منتجات يصعب نسخها؟
هل الصناعة تنمو أم تتراجع؟
قد تؤثر المنافسة على إيرادات المستقبل والربحية وفرص النمو.
لا تتجاهل التقييم
الشركة الجيدة ليست بالضرورة استثمارًا جيدًا عند أي سعر.
وهنا يصبح التقييم مهمًا.
قد يستخدم المستثمرون مقاييس تقييم مختلفة لمقارنة سعر سوق الشركة مع مؤشرات مالية. من المقاييس التي يُناقشها كثيرًا نسبة السعر إلى الأرباح، أو نسبة P/E.
ومع ذلك، لا ينبغي النظر إلى التقييم بمعزل عن غيره. قد تختلف مستويات التقييم النموذجية بين الصناعات المختلفة، كما يمكن لتوقعات نمو الشركة أن تؤثر أيضًا في كيفية تقييم المستثمرين لها.
بالنسبة للمبتدئين، الدرس الأساسي هو ببساطة فهم أن جودة الشركة وسعر السهم شيئان مختلفان.
فهم المخاطر
كل استثمار له مخاطر.
قد تواجه الشركة منافسة أقوى، أو تغيّرًا في طلب المستهلكين، أو تغييرات تنظيمية، أو ركودًا اقتصاديًا، أو مشكلات في سلسلة التوريد، أو اضطرابًا تقنيًا، أو غيرها من الأحداث غير المتوقعة.
قبل شراء سهم، يجب على المبتدئين أن يسألوا أنفسهم ما الذي قد يحدث خطأ.
التفكير في السيناريوهات السلبية المحتملة قد يكون بنفس أهمية التفكير في فرص النمو.
من المهم أيضًا تجنب تصديق الادعاءات المتعلقة بعوائد مضمونة. لا يمكن لأي استثمار شرعي أن يضمن أن قيمة السهم ستزداد دائمًا.
تجنب الاستثمار اعتمادًا فقط على وسائل التواصل الاجتماعي
يمكن لوسائل التواصل الاجتماعي أن توفر أفكارًا مفيدة ونقاشات تعليمية، لكنها قد تتضمن أيضًا معلومات غير مكتملة أو غير دقيقة.
إنشـار يقول إن سهمًا "سيصعد إلى القمر" ليس مثل تحليل تفصيلي مدعوم بمعلومات موثوقة.
قد يكون Binance Square مفيدًا لاكتشاف آراء مختلفة والتعلم من مستخدمين آخرين، لكن يجب ما يزال التحقق من المعلومات بشكل مستقل.
بدلًا من أن تسأل فقط: "أي سهم يجب أن أشتري؟" يمكن للمبتدئين طرح أسئلة أفضل مثل:
لماذا لهذه الشركة إمكانات؟
ما الدليل الذي يدعم هذا الرأي؟
ما هي أكبر المخاطر؟
ما المعلومات التي يمكن أن تثبت أن فكرتي الأصلية خاطئة؟
تشجع هذه الأسئلة على التفكير النقدي بدلًا من مجرد اتباع اتجاه ما.
ابنِ عملية بحث ثابتة
لا يلزم أن تكون أبحاث الأسهم معقدة.
يمكن للمبتدئ إنشاء قائمة تحقق بسيطة:
1. افهم نموذج عمل الشركة.
2. ابحث في إيراداتها وأرباحها.
3. راجع الديون والتدفق النقدي.
4. تعرّف على المنافسين.
5. ضع في اعتبارك التقييم.
6. حدّد أهم المخاطر.
7. راجع مصادر موثوقة.
8. قارن بين وجهات النظر المختلفة.
9. فكّر في مدى تحملك الشخصي للمخاطر.
10. اتخذ قرارات بناءً على البحث وليس على العاطفة.
مع مرور الوقت، يمكن أن يصبح هذا الإجراء أسرع وأكثر فعالية.
الخلاصات النهائية
الاستثمار الناجح لا يتعلق بمعرفة كل الإجابات أو التنبؤ بكل حركة في السوق. بل يتعلق بالتعلم المستمر والبحث وفهم المخاطر.
بالنسبة لأي شخص مهتم بالأسهم الأمريكية، قد تكون تنمية عادات بحث جيدة أكثر قيمة من مجرد متابعة أحدث اتجاه.
استخدم منصات تعليمية للتعلم والتحقق من المعلومات المهمة بشكل مستقل، وتذكر أن كل قرار استثماري يحمل مخاطر.
قبل شراء سهم، ما أول شيء تحب أن تبحث عنه شخصيًا: أعمال الشركة، أم النتائج المالية، أم التقييم، أم المنافسة؟ شارك أفكارك أدناه.