🗓️ 18 سبتمبر｜تقرير يومي عن سوق العملات الرقمية
تلقّى المؤشر العام أنفاسًا بعد حالة من الذعر عقب رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة، لكن ذلك يشبه الإصلاح أكثر من كونه انعكاسًا في الاتجاه.
حتى الساعة 09:00 بتوقيت بكين:
BTC 76,547 دولار، +0.47% خلال 24 ساعة
ETH 2,447 دولار، +1.41% خلال 24 ساعة
SOL 101.37 دولار، +2.96% خلال 24 ساعة
إجمالي القيمة السوقية لجميع السوق حوالي 2.63 تريليون دولار، -2.04% خلال 24 ساعة؛ حجم التداول حوالي 77.8 مليار دولار، بانخفاض 15.6% عن اليوم السابق. نسبة استحواذ BTC تبلغ 58.13%. الأسعار ترتفع بينما القيمة السوقية الإجمالية ما تزال في المنطقة السلبية، ما يعني أن الارتداد غير متكافئ؛ ما زالت السيولة تفضّل التجمع حول العملات الرئيسية، ومشاعر السوق داخل المنصة يمكن اعتبارها مجرد “إيقاف نزيف”.
أهم 4 نقاط اليوم:
1、قام مجلس الشيوخ الأمريكي بإيقاف المضي قدمًا في “مشروع قانون البنية التنظيمية لسوق العملات الرقمية” عبر التصويت 49:50. استمرار تطبيق القواعد سيتأخر أكثر؛ وعلى المدى القصير يعد ذلك خصمًا سياسيًا، وعلى المدى الطويل انتقلت نقاط الخلاف بين الحزبين من “هل ينبغي تنظيمه أم لا” إلى “كيف نُنظّمه”.
2، رفع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لتصل إلى 3.75%-4.00%، وهو أول رفع للفائدة منذ عام 2023. لم يستمر السوق في البيع المكثف، بل ظهرت عملية إصلاح، ما يشير إلى أن أسوأ السيناريوهات تم تسعيرها مسبقًا؛ لكن كبح الفائدة المرتفعة لتقييم الأصول ذات المخاطر لم ينته بعد.
3، في 17 سبتمبر، أطلقت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) رسميًا “إعفاءً إبداعيًا”، يسمح للمنصات التي تستوفي الشروط بإجراء اختبار محدود ومؤقت لتداول أسهم أمريكية على السلسلة مقابل رموز مُرقمنة (tokenized securities)، مع اشتراطات الشفافية وحجم التداول وضوابط المخاطر التقنية. حصلت مجالات RWA وسوق رأس المال على السلسلة على مساحة اختبار تنظيمية يمكن أن تُطبّق فعليًا.
4، شهدت شبكة Liquid Network هذا الشهر حوالي 4,000 حادثة سحب غير طبيعي لـ BTC؛ بلغ حجم الأموال المعني في وقت ما أكثر من 300 مليون دولار، ثم أوقفت الشبكة عمليات تداول جديدة وأصلحت المشكلة لاحقًا. سواء تم إرجاع الأموال أم لا، فهذا يؤكد مرة أخرى أن المخاطر النظامية للهياكل عبر السلاسل والسلاسل الجانبية والحفظ (custody) أهم بكثير من APR الظاهري.
الخطوات التالية: راقبوا ثلاثة مواعيد زمنية:
• اليوم: قرار بنك اليابان لأسعار الفائدة والمؤتمر الصحفي ل أويدا وكازو. قد يؤدي ذلك إلى تضخيم التقلبات بالنسبة لليِن والسيولة العالمية.
• الليلة 21:15 (بتوقيت بكين): بيانات الإنتاج الصناعي ومعدل استخدام الطاقة في الولايات المتحدة.
• الليلة 21:30: كلمة نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باومن، مع التركيز على مسار رفع الفائدة اللاحق واتجاهات الرقابة المالية.
رأيي: ما يزال بإمكان BTC أن تحافظ قرب 76 ألفًا ويمثل ذلك دعمًا قريبًا؛ كما أن مرونة الارتداد لدى ETH وSOL أعلى، ما يعني أن السوق ليس بلا مشتريات، لكن المشترين انتقائيون للغاية. على مستوى السياسات، من ناحية يتم تعليق مشروع القانون، ومن ناحية أخرى يتم فتح “باب اختبار” للأوراق المالية على السلسلة؛ الاتجاه ليس متشائمًا، لكن البيئة الكلية لا تزال لا تدعم المطاردة الأعمى للارتفاع.
استراتيجية التداول: لا تطارد الأسعار المرتفعة؛ عند التراجع اشترِ على دفعات مع التحكم في حجم المراكز بحيث تتحمل تقلبات 5%-8%. إذا تم كسر مستوى دعم حاسم، اعترف بالخطأ ولا تتعامل مع السوق بمشاعر.
تنبيه المخاطر: ما سبق مجرد ملاحظة للسوق ولا يشكل نصيحة استثمارية. الأصول المشفرة شديدة التقلب؛ يُرجى التحكم في الرافعة المالية وحجم المراكز.
تلقّى المؤشر العام أنفاسًا بعد حالة من الذعر عقب رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة، لكن ذلك يشبه الإصلاح أكثر من كونه انعكاسًا في الاتجاه.
حتى الساعة 09:00 بتوقيت بكين:
BTC 76,547 دولار، +0.47% خلال 24 ساعة
ETH 2,447 دولار، +1.41% خلال 24 ساعة
SOL 101.37 دولار، +2.96% خلال 24 ساعة
إجمالي القيمة السوقية لجميع السوق حوالي 2.63 تريليون دولار، -2.04% خلال 24 ساعة؛ حجم التداول حوالي 77.8 مليار دولار، بانخفاض 15.6% عن اليوم السابق. نسبة استحواذ BTC تبلغ 58.13%. الأسعار ترتفع بينما القيمة السوقية الإجمالية ما تزال في المنطقة السلبية، ما يعني أن الارتداد غير متكافئ؛ ما زالت السيولة تفضّل التجمع حول العملات الرئيسية، ومشاعر السوق داخل المنصة يمكن اعتبارها مجرد “إيقاف نزيف”.
أهم 4 نقاط اليوم:
1、قام مجلس الشيوخ الأمريكي بإيقاف المضي قدمًا في “مشروع قانون البنية التنظيمية لسوق العملات الرقمية” عبر التصويت 49:50. استمرار تطبيق القواعد سيتأخر أكثر؛ وعلى المدى القصير يعد ذلك خصمًا سياسيًا، وعلى المدى الطويل انتقلت نقاط الخلاف بين الحزبين من “هل ينبغي تنظيمه أم لا” إلى “كيف نُنظّمه”.
2، رفع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لتصل إلى 3.75%-4.00%، وهو أول رفع للفائدة منذ عام 2023. لم يستمر السوق في البيع المكثف، بل ظهرت عملية إصلاح، ما يشير إلى أن أسوأ السيناريوهات تم تسعيرها مسبقًا؛ لكن كبح الفائدة المرتفعة لتقييم الأصول ذات المخاطر لم ينته بعد.
3، في 17 سبتمبر، أطلقت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) رسميًا “إعفاءً إبداعيًا”، يسمح للمنصات التي تستوفي الشروط بإجراء اختبار محدود ومؤقت لتداول أسهم أمريكية على السلسلة مقابل رموز مُرقمنة (tokenized securities)، مع اشتراطات الشفافية وحجم التداول وضوابط المخاطر التقنية. حصلت مجالات RWA وسوق رأس المال على السلسلة على مساحة اختبار تنظيمية يمكن أن تُطبّق فعليًا.
4، شهدت شبكة Liquid Network هذا الشهر حوالي 4,000 حادثة سحب غير طبيعي لـ BTC؛ بلغ حجم الأموال المعني في وقت ما أكثر من 300 مليون دولار، ثم أوقفت الشبكة عمليات تداول جديدة وأصلحت المشكلة لاحقًا. سواء تم إرجاع الأموال أم لا، فهذا يؤكد مرة أخرى أن المخاطر النظامية للهياكل عبر السلاسل والسلاسل الجانبية والحفظ (custody) أهم بكثير من APR الظاهري.
الخطوات التالية: راقبوا ثلاثة مواعيد زمنية:
• اليوم: قرار بنك اليابان لأسعار الفائدة والمؤتمر الصحفي ل أويدا وكازو. قد يؤدي ذلك إلى تضخيم التقلبات بالنسبة لليِن والسيولة العالمية.
• الليلة 21:15 (بتوقيت بكين): بيانات الإنتاج الصناعي ومعدل استخدام الطاقة في الولايات المتحدة.
• الليلة 21:30: كلمة نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باومن، مع التركيز على مسار رفع الفائدة اللاحق واتجاهات الرقابة المالية.
رأيي: ما يزال بإمكان BTC أن تحافظ قرب 76 ألفًا ويمثل ذلك دعمًا قريبًا؛ كما أن مرونة الارتداد لدى ETH وSOL أعلى، ما يعني أن السوق ليس بلا مشتريات، لكن المشترين انتقائيون للغاية. على مستوى السياسات، من ناحية يتم تعليق مشروع القانون، ومن ناحية أخرى يتم فتح “باب اختبار” للأوراق المالية على السلسلة؛ الاتجاه ليس متشائمًا، لكن البيئة الكلية لا تزال لا تدعم المطاردة الأعمى للارتفاع.
استراتيجية التداول: لا تطارد الأسعار المرتفعة؛ عند التراجع اشترِ على دفعات مع التحكم في حجم المراكز بحيث تتحمل تقلبات 5%-8%. إذا تم كسر مستوى دعم حاسم، اعترف بالخطأ ولا تتعامل مع السوق بمشاعر.
تنبيه المخاطر: ما سبق مجرد ملاحظة للسوق ولا يشكل نصيحة استثمارية. الأصول المشفرة شديدة التقلب؛ يُرجى التحكم في الرافعة المالية وحجم المراكز.