رفعت اليوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، إلى 4%. قبل وبعد تصريحات ووش، صعد مؤشر الدولار خلال الجلسة إلى أعلى من 100، وتجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين 4.7%، كما عاودت عائدات أجل 10 سنوات الارتفاع فوق 5% مرة أخرى. كما شهدت الأسهم الأمريكية تذبذباً متكرراً.
#点阵图预示2026年再加息一次 #美联储加息25基点美股收跌
يرى ووش أن الاقتصاد الأمريكي والوظائف لا يزال لديهما دعم، لكن ارتفاع الأسعار لا يُظهر تحسناً واضحاً. وهذا يعني أيضاً أنه قد تكون هناك احتمالية لمواصلة رفع الفائدة لاحقاً. بالنسبة للشركات والمستثمرين، لا يمكن خفض فوائد الاقتراض؛ فعندما تنتهي فترة القروض قد يتطلب الأمر دفع فوائد أعلى عند إعادة الاقتراض، كما أن المستثمرين الذين يقترضون للاستثمار في الأصول ذات المخاطر سيكونون أكثر تردداً.
الأهم هو أن المشكلة المتعلقة بمضائق هرمز تتداخل أيضًا. ويعترف وُوتش نفسه بأن رفع الفائدة لا يمكنه فتح مضيق هرمز، ولا يمكنه حل مشكلة ارتفاع أسعار النفط مباشرة. وتتمثل رغبة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في منع ارتفاع أسعار النفط من دفع أسعار السلع والخدمات الأخرى إلى الارتفاع أيضًا.
يمكن لرفع الفائدة أن يجعل الجميع يقترضون أقل وينفقون أقل، ما يؤدي إلى تقليل استثمارات الشركات وبالتالي تخفيف ضغوط ارتفاع الأسعار، لكن لا يزال يتعين معالجة تراجع أسعار النفط عبر حل مشكلة الولايات المتحدة وإيران. وما دام سعر النفط لا يزال مرتفعًا، فقد ارتفعت أيضًا فائدة الاقتراض؛ إذ تصبح عمليات الإنتاج ونقل البضائع أكثر تكلفة للشركات، ويضطر الأفراد العاديون لدفع المزيد عند التزود بالوقود وشراء السلع، وقد تزيد كذلك أعباء سداد القروض في النهاية، لن يبقى سوى تقليص مصاريف أخرى.
إذا ارتفع سعر الفائدة في اليابان يوم الجمعة مرة أخرى وفقًا لتوقعات السوق من 1% إلى 1.25%، فستزداد أيضًا تكلفة الاقتراض بالين. وإذا ارتفع الين بعد ذلك بسرعة، فقد يضطر بعض الأشخاص الذين سبق أن اقترضوا بالين لشراء أصول في الخارج، إلى دفع المزيد من الدولارات لنفس القرض، وقد يبيعون الأصول أولًا لسداد الديون.
لذلك إذا استمر سعر النفط في الارتفاع، وكانت بيانات التضخم المعلنة أعلى من المتوقع، واستمرت أيضًا عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الصعود، فستحتاج إلى توخي حذر أكبر تجاه أي ارتداد في الأسهم الأمريكية وBitcoin.
إذا حدث في الوقت نفسه ارتفاع سريع في قيمة الين، وانخفاض للأسهم الأمريكية مع زيادة في حجم التداول $BTC ، فيجب أيضًا الانتباه إلى الضغوط الناتجة عن بيع الأصول لسداد الديون. فبعد كل شيء، لم يتم حل مشكلة الإمدادات التي تسببها مضائق هرمز بعد؛ ما دام سعر النفط في ارتفاع، فمن المحتمل أن يرتفع التضخم. ومن المرجح أن تواصل الولايات المتحدة وأوروبا واليابان رفع الفائدة.
