🔥في الأيام القليلة الماضية قفز سعر البيتكوين من حوالي 66,000 دولار إلى 81,500 دولار بنسبة 27%، وهكذا بدأ الجميع يتجهون للجشع. وفي ذلك الوقت كان بعض الناس يسألون: «إلى كم سيتجه السعر بعد؟». لكن لا أحد يسأل: «من أين جاءت هذه الأموال، وكيف دخلت إلى السوق كل هذه الزيادة الكبيرة في السعر؟»$$

.

إذا لم نطرح مثل هذه الأسئلة، فهل صعود السعر الحالي مجرد شيء مؤقت؟ أم قد ينخفض قريبًا مجددًا؟ وهل تدفقت استثمارات مالية قوية بالفعل؟ علينا أن نسأل هذا بالتأكيد. عندها سنعرف ما إذا كان يجب علينا تحقيق الربح أم الانتظار.

.

يظن أغلب الناس أن هذا الارتفاع حدث لأن المتداولين يشدّون السعر باستخدام الرافعة المالية (Leverage) وأموال مقترضة من عقود الفيوتشرز (Futures). لكن عندما أتابع فعليًا البيانات من وراء الكواليس… أجد أن الأمور كانت عكس ما يعتقده الجميع.

.

يعتقد معظم الناس أن الجميع في وضع Bullish بسبب الرافعات، فيشترون على عجل وبدون تفكير. لكن إذا لم تعرف المصدر الحقيقي للاتجاه: لماذا يرتفع السعر؟ فقد تنخدع بسهولة داخل فخاخ وحيل السوق.

"إذا نظرت إلى البيتكوين قبل 19 أغسطس، سترى أنها كانت تتذبذب بين 62,000 و66,000 دولار فقط. لكن في 25 أغسطس، ارتفعت فجأة بشكل كبير إلى قرابة 81,500 دولار. وعندما نحسب ذلك من قاعدة الاختراق (Breakout Base)، تكون الزيادة قرابة +27%."

"يعتقد البعض أن هذا الارتفاع المفاجئ حدث بسبب 'Short Squeeze'؟ أم بسبب كثرة الرافعة المالية (Leverage) التي دفعت السعر للاندفاع (Pump)؟ لذا ينشر الجميع مشاركات تخمينية. لكن إذا تركنا الحديث عن ارتفاع السعر جانبًا وراقبنا إلى أين تتجه الأموال، سنجد شيئًا مثيرًا للاهتمام."

"خلال هذا الارتفاع في الأسعار، نرى أن رصيد BTC على Binance زاد بمقدار 2.63 مليار دولار. وهذا قريب جدًا من صافي التدفقات الداخلة (Net Inflow) لإجمالي US Spot Bitcoin ETF البالغ 3.05 مليار دولار. أنا شخصيًا أرى أن مستخدمي Binance يجمعون أموالهم هناك. "

"عادةً، لا يتجاوز متوسط حجم التداول اليومي الفوري في Binance 4.75 مليار دولار. لكن عندما ارتفع سعر البيتكوين، قفز الحجم حتى وصل إلى 13.69 مليار دولار، أي بنسبة 188% تقريبًا مع اندفاع قوي جدًا. وبهذا الحجم، أصبحت Binance هي البورصة الوحيدة ضمن أكبر البورصات التي كان لديها أكثر من 10 مليارات دولار حجم تداول فوري في يوم واحد. كما تبيّن أن Binance استحوذت وحدها على 46% من إجمالي حجم التداول الفوري. لذا أصبح أكثر وضوحًا أن الأمر لم يعد مجرد تدفق أموال فحسب، بل أن نشاط التداول الفوري نفسه ارتفع فعليًا مع هذا الارتفاع."

"لكن البعض يسأل: إذا كان هذا الارتفاع في السعر يتم شدّه فقط عبر رافعات Futures، فكيف سيكون الأمر؟"

.

لذلك لكي أكون أكثر دقة، تابعت أيضًا جانب الرافعة (Leverage). ارتفع حجم الـ Spot بنسبة 153%، لكن حجم الـ Futures ارتفع بنسبة 109% فقط. والأكثر إثارة للدهشة: خلال فترة ارتفاع السعر، لم تزداد قيمة Open Interest التي تعكس حجم الرافعة، بل انخفضت حتى -8.5%.

"هنا أصبحت الإجابة واضحة جدًا. الشموع الخضراء التي كانت تلمع على المخطط ليست ناتجة عن اقتراض المال والشدّ باستخدام الرافعة المالية. السبب هو 'الشراء الفوري الحقيقي' (Genuine Spot Buying) عبر رأس مال حقيقي يُدخل نقدًا فعليًا مباشرة إلى السوق، وهذا هو الذي أدى إلى حدوث ارتفاع قوي وصحي في السعر."

.

لذا، بما أنك تعرف الآن ما الذي يحدث في السوق، عليك أيضًا أن تراجع حتمًا: “ما الذي قد يحدث بعد ذلك؟” عندها ستعرف هل يجب أن تشتري؟ هل يجب أن تبيع؟ وما الخطوة التالية التي يجب اتخاذها.

"إذا أردنا أن نكرر ما قالته DefiLlama وBinance Research: فإن وتيرة الارتفاع بسبب Short Squeeze قد ضعفت الآن. لذا إذا كنت تريد أن تعرف هل يمكن أن يستمر سعر البيتكوين في الارتفاع من هنا، أم أنه قد يعود لينخفض، فعلينا أن نرى: هل ما زال المشترون يشترون في السوق الفوري (Spot)؟ وهل ما زال المال يتدفق إلى صناديق البيتكوين المتداولة (Bitcoin ETF)؟ يجب أن ننظر إلى Open Interest وتدفقات الأموال في البورصات (Exchange Flow). يمكنك مشاهدة هذه البيانات مباشرة عبر منصات مثل DefiLlama، أو CoinGlass، أو غيرها."

الأهم أيضًا أن ترى مخطط السعر وهو يوضح “ماذا حدث”، وأن ترى تدفق الأموال (Money Flow) وهو يوضح “لماذا يحدث ذلك”. لذلك في المرة القادمة عندما ترى ارتفاع سعر البيتكوين، لا تنسَ أيضًا أن تتابع معًا كيف سيتطور الطلب على الشراء في السوق الفوري (Spot) والطلب على شراء ETF.

إذًا يا أصدقائي، عندما يرتفع سعر البيتكوين هل تراقب مخطط سعر واحد فقط؟ أم تتابع أيضًا تدفقات الأموال (Money Flow)؟ إلى أي مدى يمكن أن يصل ارتفاع سعر البيتكوين؟ وهل أصحاب المراكز الذين اشتروا عند سعر منخفض بدأوا بالفعل يجنون أرباحًا؟ اكتب فخورًا في التعليقات بالأسفل 👇

افتح حساب Binance

خصم 20% عبر كود الإحالة 👉 ZOEAI

👉 افتح حسابًا عبر الرابط: binance.com/join?ref=ZOEAI

تنبيه: هذا ليس نصيحة مالية. من فضلك قم بإجراء بحثك الخاص (DYOR).