#sk海力士洽谈首次在美产存储芯片
SK هينكسي في كوريا الجنوبية لديها بالفعل مصانع في الولايات المتحدة. المصنع في إنديانا هو للتغليف. والمقصود الحقيقي بهذه الرسالة هو: إنها تريد نقل التصنيع أيضًا إلى هناك.
▪️ رويترز 9/16: التفاوض مع إنتل لتأجير جزء من طاقة مصنع أوهايو، أو تشكيل مشروع مشترك مع شركة من سحابة الموردين ▪️ قيد الإنشاء: مصنع تغليف HBM في إنديانا بتكلفة ≈ 4 مليارات دولار، بدء الإنتاج في النصف الثاني من 2029 ▪️ الأسهم الكورية +4.08%، إنتل قبل الافتتاح +5% ثم تضيق إلى +3% ▪️ بيان الشركة في تلك الليلة: لم يتم تأكيد أي خطط بعد
في الجزء الخلفي لا أحد يعترض، أما الجزء الأمامي فيعتمد على الترخيص. نقل أعمال التغليف إلى الخارج لا يُثير مشكلة؛ تصنيع الرقائق هو تقنية وطنية أساسية مملوكة لكوريا، وقالت وزارة الصناعة إن الأمر قرار من الشركة نفسها، لكن تظل هناك “فتحة” تخضع للمراجعة بموجب قانون حماية تقنيات الصناعة. العتبة ليست تلك الـ40 مليار دولار.
الذي يدفعها للأمام ليس الدعم المالي، بل الرسوم الجمركية: المنتجات المصنوعة في أمريكا لا تُفرض عليها، أما المنتجات المنتجة في الخارج عند بيعها مجددًا فتتحمل تكاليف. الدعم المالي هو “سحب”، والرسوم الجمركية هي “دفع”. هذه الجولة تبدل الأدوات.
الشيء الأكثر جدارة بالملاحظة هو استثمار شركات السحابة في تلك الحزمة. سكي هينكسي حددت بالفعل اتفاقيات طويلة الأجل لمدة خمس سنوات مع نحو عشر شركات عملاء. الاتفاقيات الطويلة تقفل الطلب، وتقفلها هي نفسها—عندما ارتفع سعر الفورية بشكل حاد في الربع الثاني، تُعترف إيراداتها وفق سعر العقد، بينما انخفضت حصة DRAM من 28.8% إلى 24.9%. الخطوة التالية التي يقوم بها العملاء هي أن يصبحوا مساهمين. سلطة التسعير تنتقل من سوق الفورية إلى داخل العقود.
راقب ثلاث نقاط: هل سيتراجع المسؤولون رسميًا عن موقفهم من “استكشاف” إلى تغيير رأي؟ هل ستطلق كوريا مراجعة للتقنيات الأساسية (أشد بوابة صرامة)؟ وتقدم إنتل في أوهايو—فالمصنع كان أصلاً متعثّرًا، ويعتمد على دخول أطراف خارجية لإطالة عمره.
ما رأيك في هذه الرسالة؟ $SKHY
SK هينكسي في كوريا الجنوبية لديها بالفعل مصانع في الولايات المتحدة. المصنع في إنديانا هو للتغليف. والمقصود الحقيقي بهذه الرسالة هو: إنها تريد نقل التصنيع أيضًا إلى هناك.
▪️ رويترز 9/16: التفاوض مع إنتل لتأجير جزء من طاقة مصنع أوهايو، أو تشكيل مشروع مشترك مع شركة من سحابة الموردين ▪️ قيد الإنشاء: مصنع تغليف HBM في إنديانا بتكلفة ≈ 4 مليارات دولار، بدء الإنتاج في النصف الثاني من 2029 ▪️ الأسهم الكورية +4.08%، إنتل قبل الافتتاح +5% ثم تضيق إلى +3% ▪️ بيان الشركة في تلك الليلة: لم يتم تأكيد أي خطط بعد
في الجزء الخلفي لا أحد يعترض، أما الجزء الأمامي فيعتمد على الترخيص. نقل أعمال التغليف إلى الخارج لا يُثير مشكلة؛ تصنيع الرقائق هو تقنية وطنية أساسية مملوكة لكوريا، وقالت وزارة الصناعة إن الأمر قرار من الشركة نفسها، لكن تظل هناك “فتحة” تخضع للمراجعة بموجب قانون حماية تقنيات الصناعة. العتبة ليست تلك الـ40 مليار دولار.
الذي يدفعها للأمام ليس الدعم المالي، بل الرسوم الجمركية: المنتجات المصنوعة في أمريكا لا تُفرض عليها، أما المنتجات المنتجة في الخارج عند بيعها مجددًا فتتحمل تكاليف. الدعم المالي هو “سحب”، والرسوم الجمركية هي “دفع”. هذه الجولة تبدل الأدوات.
الشيء الأكثر جدارة بالملاحظة هو استثمار شركات السحابة في تلك الحزمة. سكي هينكسي حددت بالفعل اتفاقيات طويلة الأجل لمدة خمس سنوات مع نحو عشر شركات عملاء. الاتفاقيات الطويلة تقفل الطلب، وتقفلها هي نفسها—عندما ارتفع سعر الفورية بشكل حاد في الربع الثاني، تُعترف إيراداتها وفق سعر العقد، بينما انخفضت حصة DRAM من 28.8% إلى 24.9%. الخطوة التالية التي يقوم بها العملاء هي أن يصبحوا مساهمين. سلطة التسعير تنتقل من سوق الفورية إلى داخل العقود.
راقب ثلاث نقاط: هل سيتراجع المسؤولون رسميًا عن موقفهم من “استكشاف” إلى تغيير رأي؟ هل ستطلق كوريا مراجعة للتقنيات الأساسية (أشد بوابة صرامة)؟ وتقدم إنتل في أوهايو—فالمصنع كان أصلاً متعثّرًا، ويعتمد على دخول أطراف خارجية لإطالة عمره.
ما رأيك في هذه الرسالة؟ $SKHY
