الذراع يزيد من حجم الموقف، وليس جودة الفكرة
لنفترض أن المتداول لديه 100 USDT كحد هامش (margin) ويفتح مركزًا بقيمة 500 USDT مع رافعة 5x.
إذا تحرك الأصل الأساسي بنسبة 2% ضد المركز، فسيعني ذلك خسارة تقارب 10 USDT قبل احتساب العمولات والتمويل (funding) وخصوصيات الهامش. وهذا يشكل تقريبًا 10% من 100 USDT الأولية، رغم أن الفعل نفسه تغير بنسبة 2% فقط.
لهذا السبب كنت سأخطط لـ TradFi Perp بهذا الترتيب:
1. أقصى خسارة مسموح بها.
2. المستوى الذي يصبح عنده السيناريو غير صحيح.
3. القيمة الاسمية المطلوبة للمركز.
4. وبعد ذلك فقط — الرافعة.
قد يحدث التصفية (liquidation) قبل الحساب البسيط «100% قسمة على الرافعة»، لأن هامش الصيانة وقواعد المخاطر تدخل في الحسبان.
الرافعة هي منظم لحجم التعرض، وليست طريقة لجعل الأطروحة الضعيفة أقوى.
#TradFi
لنفترض أن المتداول لديه 100 USDT كحد هامش (margin) ويفتح مركزًا بقيمة 500 USDT مع رافعة 5x.
إذا تحرك الأصل الأساسي بنسبة 2% ضد المركز، فسيعني ذلك خسارة تقارب 10 USDT قبل احتساب العمولات والتمويل (funding) وخصوصيات الهامش. وهذا يشكل تقريبًا 10% من 100 USDT الأولية، رغم أن الفعل نفسه تغير بنسبة 2% فقط.
لهذا السبب كنت سأخطط لـ TradFi Perp بهذا الترتيب:
1. أقصى خسارة مسموح بها.
2. المستوى الذي يصبح عنده السيناريو غير صحيح.
3. القيمة الاسمية المطلوبة للمركز.
4. وبعد ذلك فقط — الرافعة.
قد يحدث التصفية (liquidation) قبل الحساب البسيط «100% قسمة على الرافعة»، لأن هامش الصيانة وقواعد المخاطر تدخل في الحسبان.
الرافعة هي منظم لحجم التعرض، وليست طريقة لجعل الأطروحة الضعيفة أقوى.
#TradFi