إن الولايات المتحدة، وبالامتداد الاقتصاد العالمي، تحت ضغط مع استمرار ارتفاع عوائد السندات الحكومية. وقد قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5% يوم الثلاثاء، وهذا أثّر في سوق العملات المشفرة؛ حيث انخفض سعر البيتكوين إلى دعم مهم عند 76 ألف دولار. وإذا فشل هذا الدعم، فقد يهبط سعر $BTC بسرعة إلى نطاق الـ70 ألف دولار المنخفض.

عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يكسر اتجاهًا استمر 19 عامًا

المصدر: TradingView

يُظهر ما سبق طريقة عرض للرسوم البيانية الأسبوعية لعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات. وبعد أن تمكن العائد من الإفلات من نمط الوتد، استمر في الارتفاع حتى اصطدم بخط اتجاهٍ تنازلي طفيف بدأ منذ يونيو 2007، وهو اتجاه استمر لمدة 19 عامًا، وتمت مصادمته يوم الإثنين؛ إذ اخترقت العائد الخط وارتفعت فوق 5% يوم الثلاثاء.

ومع ذلك، لا يزال الأمل غير مفقود. ومن منظور التحليل الفني، تم للتو تكوين قمة مزدوجة، وبالنظر إلى مؤشرات ستوكاستيك آر إس آي (Stochastic RSI)، يمكن ملاحظة أنها وصلت إلى حدها الأعلى. لذلك قد يبدأ العائد/العائدية في التليّن خلال الأيام والأسابيع القليلة المقبلة، بشرط ألا يحدث اختراق يتجاوز تلك القمة المزدوجة. هذه هي ناحية التحليل الفني للأمور. وبطبيعة الحال، فإن السوق والحكومة الأمريكية سيتحكمان في ما سيحدث في النهاية.

انخفاض إلى 73 ألف دولار إذا لم يثبت مستوى الدعم

المصدر: TradingView

كما يمكن ملاحظته في الرسم البياني لأربع ساعات أعلاه، وصل سعر $BTC إلى 79,600 دولار قبل أن يتراجع مرة أخرى. وقد كان ذلك قمة أقل، لذلك نحن الآن ننتظر لنرى ما إذا كان سيأتي قاع أدنى. فقد انخفض السعر مرة أخرى تحت خط الاتجاه الهابط وكذلك تحت مستوى دعم 77 ألف دولار. والأمر يبدو الآن مقتصرًا على الجزء السفلي من القناة المتوازية، وعلى الدعم الأفقي عند 76 ألف دولار، وهذان المستويان يظلان بين سعر $BTC وبين ما قد يكون هبوطًا حادًا إلى 73 ألف دولار وأقل.

اكتمال نمط الرأس والكتفين

المصدر: TradingView

يكشف الرسم البياني اليومي أن ما كان يُحتمل أن يكون نمط رأس وكتفين قد تحقق بالفعل حتى الآن. ومع ارتفاع سعر $BTC إلى 79,600 دولار، تمكنت من تشكل الكتف الأيمن. والآن يبقى فقط حدوث انهيار كي يصبح النمط مفعلًا بالكامل.

السهم الهابط القادم من أسفل القناة وعنق/خط رقبة (neckline) النمط هو الحركة المقاسة الكاملة باتجاه الهبوط. ويبدو أنه أمر مناسب إلى حد كبير أن يكون ذلك تقريبًا عند المكان الذي تقع فيه المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 200 يوم. كما يُعد نطاق 69 ألف دولار - 70 ألف دولار مستوى دعمًا قويًا.

من المحتمل أن يؤدي رفع الفائدة الأمريكي إلى تأثير

المصدر: TradingView

يعطينا الرسم البياني الأسبوعي مزيدًا من الرؤية لما قد يحدث على المدى الأطول. يمكن ملاحظة أن العلم الموجود أعلى شمعة الاختراق الخضراء الضخمة قد أصبح ساحة معركة كبيرة بين الثيران والدببة. وبما أنه ليس علمًا صعوديًا كلاسيكيًا، أي أنه لا يميل إلى الأسفل، فهذا يعني أن الثيران لا يملكون ما يُعد إعدادًا شديد الصعود. ومع ذلك، ما زال القناة تعمل كنمط تجميع (توطيد)، وإذا استمر الأمر مدة كافية دون انهيار، فإن الإعداد يميل أكثر إلى جانب الثيران.

يدعم مؤشر RSI حركة صعودية، نظرًا لأن خط المؤشر قد اخترق لأعلى من خط اتجاه هابط كبير للغاية، وهو ما يُبنى منذ 2.5 سنة. إذا تمكن خط المؤشر من تأكيد خط الاتجاه كدعم جديد، فسيكون ذلك بمثابة دفعة كبيرة جدًا للحالة الصعودية.

وأخيرًا، يوضح مؤشر MACD أن الخط الأزرق وخط الإشارة الأحمر ما زالا يتجهان صعودًا، رغم وجود شيء يثير القلق وهو أن أعمدة المدرج التكراري باللون الأخضر بدأت تصبح أصغر. ومع ذلك، فإن الاتجاه هنا لا يزال صعوديًا بشكل عام.

ومع ذلك، نحتاج أيضًا إلى أخذ الاقتصاد في الاعتبار. كما ذُكر بالفعل، فقد ارتفعت عوائد السندات بشكل حاد. أضف إلى ذلك اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يوم الأربعاء، حيث يُعد رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أمرًا شبه مؤكد، ومن المرجح أن يتم تطبيق ضغط سلبي، على الأقل على المدى القصير والمتوسط.

إخلاء المسؤولية: يُقدَّم هذا المقال لأغراض معلوماتية فقط. ولا يُعرض أو يُقصد استخدامه كاستشارة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.