7 سبتمبر-13 سبتمبر | تقرير أسبوعي | مؤشر التضخم الأساسي (CPI) جاء فوق التوقعات ليدفع احتمال رفع الفائدة إلى 89%، وETF سجّل لأول مرة منذ أربعة أسابيع تدفقات صافية أسبوعية إلى الخارج، و76,500 هو آخر خط دفاع قبل “معركة” الأسبوع المقبل
هذا الأسبوع استقر سعر البيتكوين عند نحو 76,800-77,000، بينما تراجعت الإغلاقــات الأسبوعية بنسبة 3%-4%. ومن قمة 82,283 في 3 سبتمبر، كان هناك سحب تراجع يقارب 5,500 دولار خلال عشرة أيام. أما الإيثريوم فكان ثابتاً—أغلق تقريباً عند 2,450 دون تغيير يذكر على مستوى الأسبوع. البيتكوين في حالة ركض، والمال ينقل إلى الإيثريوم—هذا التباين مستمر منذ أسبوعين.
أكبر شعور راودني هذا الأسبوع وأنا أراقب السوق هو: عندما يرتفع السعر يتردد ويتلكأ، وعندما ينخفض يكون سريعاً وحاسماً. اقترب 82,000 مرتين دون أن يصمد، وما إن صدرت بيانات CPI حتى انخفض مباشرةً تحت 78,000. لم تُهزم الثيران—بل بدت وقد فقدت طاقتها.
العوامل الأساسية للأسبوع المقبل: ① اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي FOMC في 15-16 سبتمبر—احتمال رفع الفائدة 89% ② انتهاء التصويت على نهاية جلسة المناقشة لقانون Clarity في 15 سبتمبر في مجلس الشيوخ ③ اجتماع دول الخليج العربي في 14 سبتمبر في عُمان—أمان/سلامة شحن هرمز
ملخص عوامل هذا الأسبوع الأساسية
أولاً، CPI الأساسي جاء فوق التوقعات، فارتفع احتمال رفع الفائدة من 70% إلى 89%.
ارتفع مؤشر CPI لشهر أغسطس على أساس سنوي بنسبة 3.4%، وعلى أساس شهري بنسبة 0.4%، وكلاهما جاء وفق التوقعات. لكن CPI الأساسي ارتفع 0.3% على أساس شهري، أعلى من توقعات 0.2%، وسجل أكبر قفزة شهرية منذ أبريل من هذا العام. هذا الانحراف البالغ 0.1% دفع احتمال رفع الفائدة لشهر سبتمبر من نحو 72% يوم الخميس إلى 89%.
قامت جولدمان ساكس بتعديل توقعاتها من “ثبات الوضع” إلى “رفع الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر”. وتتوقع جيه بي مورغان رفع الفائدة مرة في سبتمبر ومرة أخرى في ديسمبر. وترى شركة “سي آند س” أن CPI لشهر أغسطس وصل بالفعل إلى حدّ رفع الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. ومن بين 20 مؤسسة، تتوقع 16 مؤسسة رفع الفائدة الأسبوع المقبل.
ثانياً، ETF سجّل أول تدفقات صافية أسبوعية إلى الخارج منذ أربعة أسابيع؛ والبيتكوين يتحرك للأمام بينما ينتقل المال إلى ETH.
في الأسبوع الممتد من 8 إلى 11 سبتمبر، بلغ صافي تدفقات خارجية لمنتجات بيتكوين الفورية ETF حوالي 462.7 مليون دولار، وهو التحول الأول منذ أربعة أسابيع إلى تدفقات صافية أسبوعية إلى الخارج. ففي 10 سبتمبر وحده خرج 282.6 مليون دولار، وفي 9 سبتمبر خرج 120.2 مليون، وفي 8 سبتمبر خرج 46.6 مليون دولار، لتسجل ثلاث جلسات متتالية قيمًا سالبة.
أما الإيثريوم فكانت الصورة مختلفة تماماً. سجلت ETH ETF تدفقات صافية واردة بنحو 196.9 مليون دولار في التوقيت نفسه، وساهمت “بلاك روك”/ETHA بما يقارب 149 مليوناً. البيتكوين يتحرك للأمام، والإيثريوم يجذب—هذا ليس حدثاً ليوم واحد، بل مستمر منذ أسبوعين.
هذا الأسبوع استقر سعر البيتكوين عند نحو 76,800-77,000، بينما تراجعت الإغلاقــات الأسبوعية بنسبة 3%-4%. ومن قمة 82,283 في 3 سبتمبر، كان هناك سحب تراجع يقارب 5,500 دولار خلال عشرة أيام. أما الإيثريوم فكان ثابتاً—أغلق تقريباً عند 2,450 دون تغيير يذكر على مستوى الأسبوع. البيتكوين في حالة ركض، والمال ينقل إلى الإيثريوم—هذا التباين مستمر منذ أسبوعين.
أكبر شعور راودني هذا الأسبوع وأنا أراقب السوق هو: عندما يرتفع السعر يتردد ويتلكأ، وعندما ينخفض يكون سريعاً وحاسماً. اقترب 82,000 مرتين دون أن يصمد، وما إن صدرت بيانات CPI حتى انخفض مباشرةً تحت 78,000. لم تُهزم الثيران—بل بدت وقد فقدت طاقتها.
العوامل الأساسية للأسبوع المقبل: ① اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي FOMC في 15-16 سبتمبر—احتمال رفع الفائدة 89% ② انتهاء التصويت على نهاية جلسة المناقشة لقانون Clarity في 15 سبتمبر في مجلس الشيوخ ③ اجتماع دول الخليج العربي في 14 سبتمبر في عُمان—أمان/سلامة شحن هرمز
ملخص عوامل هذا الأسبوع الأساسية
أولاً، CPI الأساسي جاء فوق التوقعات، فارتفع احتمال رفع الفائدة من 70% إلى 89%.
ارتفع مؤشر CPI لشهر أغسطس على أساس سنوي بنسبة 3.4%، وعلى أساس شهري بنسبة 0.4%، وكلاهما جاء وفق التوقعات. لكن CPI الأساسي ارتفع 0.3% على أساس شهري، أعلى من توقعات 0.2%، وسجل أكبر قفزة شهرية منذ أبريل من هذا العام. هذا الانحراف البالغ 0.1% دفع احتمال رفع الفائدة لشهر سبتمبر من نحو 72% يوم الخميس إلى 89%.
قامت جولدمان ساكس بتعديل توقعاتها من “ثبات الوضع” إلى “رفع الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر”. وتتوقع جيه بي مورغان رفع الفائدة مرة في سبتمبر ومرة أخرى في ديسمبر. وترى شركة “سي آند س” أن CPI لشهر أغسطس وصل بالفعل إلى حدّ رفع الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. ومن بين 20 مؤسسة، تتوقع 16 مؤسسة رفع الفائدة الأسبوع المقبل.
ثانياً، ETF سجّل أول تدفقات صافية أسبوعية إلى الخارج منذ أربعة أسابيع؛ والبيتكوين يتحرك للأمام بينما ينتقل المال إلى ETH.
في الأسبوع الممتد من 8 إلى 11 سبتمبر، بلغ صافي تدفقات خارجية لمنتجات بيتكوين الفورية ETF حوالي 462.7 مليون دولار، وهو التحول الأول منذ أربعة أسابيع إلى تدفقات صافية أسبوعية إلى الخارج. ففي 10 سبتمبر وحده خرج 282.6 مليون دولار، وفي 9 سبتمبر خرج 120.2 مليون، وفي 8 سبتمبر خرج 46.6 مليون دولار، لتسجل ثلاث جلسات متتالية قيمًا سالبة.
أما الإيثريوم فكانت الصورة مختلفة تماماً. سجلت ETH ETF تدفقات صافية واردة بنحو 196.9 مليون دولار في التوقيت نفسه، وساهمت “بلاك روك”/ETHA بما يقارب 149 مليوناً. البيتكوين يتحرك للأمام، والإيثريوم يجذب—هذا ليس حدثاً ليوم واحد، بل مستمر منذ أسبوعين.