اليوم تعرضت مراكزنا لانخفاض حاد على نطاق كامل، حيث كسر #pons و$MARSCOIN كلاهما أدنى مستوى جديدًا. وتجاوزت شدة هذا التصحيح التوقعات بكثير. لقد تحرك سعر “بيتكوين” خارج نطاق الدعم (كسر القاع)، وهناك خطر تسارع المزيد من الانخفاض في الفترة القادمة، بالإضافة إلى توقعات رفع الفائدة؛ لذلك فإن مجمل حركة السوق خلال الشهرين إلى الشهر القليلين القادمين ليست مبشرة. وفي حال كنت ما زلت تمتلك 3 صفقات بيع (BTC) على أساس “العملة” نفسها (B币本位)، فعند هبوط السعر إلى 70 ألفًا تقريبًا من المتوقع أن تتم تسوية/تحرير التعويضات (فكّ التغطية).
من ناحية العمليات، فقد سجلت المراكز الكبرى أدنى مستوى لها على مستوى المرحلة. لقد أزلت أمس معظم أوامر التعليق (الطلبات المعلقة)، واحتفظت بكميات قليلة فقط. أصبحت الاستراتيجية من هجومية إلى دفاعية في المقام الأول. وبالنظر إلى قرب توقعات رفع الفائدة، سأراقب الوضع إلى أن يتم تصحيح المؤشر العام بنهاية العام بشكل كافٍ، ثم أختار التوقيت المناسب لإضافة السيولة. ضمن ذلك، أضاف Marscoin 3000U، بينما لم يقم pons حاليًا بإضافة سيولة (لا يوجد إضافة للـ spot). لدي أيضًا حوضان سيولـة صغيران (m小流动池) من pons، تم ضبط الحد الأدنى للسعر لكل منهما عند 0.5 و0.48. في حال هبوط السعر إلى الحد الأدنى سيتم سحب السيولة من الحوض واستعادة pons. في العقد المجاور، أضفت 3000U، وعند رفع سعر التصفية (爆仓价) إلى 0.1 قمت بفتح صفقة بيع صغيرة كتحوط (hedge)، وتم التحكم بأن يكون سعر التصفية أقل من 0.1.
بصفتي مستثمرًا طويل الأمد، فقد تقلصت القيمة الإجمالية لمركزي خلال الفترة الأخيرة بأكثر من 300 ألف U. ورغم أن حجم الانخفاض أكبر من توقعاتي، إلا أن ذلك يعد تذبذبًا طبيعيًا في مرحلة نهاية السوق الهابط عندما يتم بناء/تجهيز المراكز. وأتوقع أن ينخفض السعر إلى القاع النهائي، وأن يكون أكبر تراجع (max drawdown) أكثر من 400 ألف U+. ومع ذلك، لن أختار تقليل المراكز، ولن أخرج بالكامل. أنا أساسًا أبني مراكز طويلة الأمد ولا أعتمد على التقاط أرباح من تقلبات قصيرة (التداول المتأرجح قصير المدى). في كل مرة كنت أبني مراكز طويلة الأمد في نهاية السوق الهابط، كانت قيمة مراكزِـي تشهد عادة تقلصًا كبيرًا، لكن بعد اجتياز مرحلة التحول من الهابط إلى الصاعد، وبشكل عام، تحقق كل دورة من السوق الصاعد عائدًا مستقرًا بحوالي 5 أضعاف. في الربع الرابع، سيتركز جهدي على التحكم في حجم المراكز عندما يكون في مستوى منخفض حتى أتمكن من جمع المزيد من السيولة/الـ筹码 استعدادًا للدورة الصاعدة الكبرى القادمة. أما المراكز المخصصة للعملات الرئيسية فلم تتحرك بعد؛ حاليًا إجمالي المراكز أقل من نصف مركز. وعندما ينخفض سعر “بيتكوين” بحلول نهاية العام إلى المستوى المناسب، سأواصل بناء مراكز في BTC وغيرها من العملات الرئيسية.
هذه هي الجولة الثالثة من بناء المراكز خلال سوق هابط مررت بها في سوق العملات. في الجولة السابقة، عند بناء مركزordi بعد إطلاقه على Binance، كان الهبوط من 6U إلى 3U، أي تعرضت قيمة المركز لقطع/تصفير نصفها (تراجع إلى النصف)، ثم وصل السوق الصاعد الكبير في النهاية إلى أكثر من 80U. سواء في سوق الأسهم أو سوق العملات الرقمية، لقد شهدت معظم “أحداث البط الأسود” تقريبًا. لقد أصبحت حالات التراجع الكبير في قيمة الأصول أمرًا معتادًا لدي منذ فترة طويلة. في المرحلة التالية، سأستمر في اتباع منطق تجميع العملات في السوق الهابط، مع الصبر في بناء المراكز استعدادًا للسوق الصاعد القادم. والأفضل للجميع ألا يقلدوا مراكزي؛ فاختلاف إدارة المخاطر والتحمل النفسي للسيولة يؤدي في النهاية إلى نتائج مختلفة تمامًا
من ناحية العمليات، فقد سجلت المراكز الكبرى أدنى مستوى لها على مستوى المرحلة. لقد أزلت أمس معظم أوامر التعليق (الطلبات المعلقة)، واحتفظت بكميات قليلة فقط. أصبحت الاستراتيجية من هجومية إلى دفاعية في المقام الأول. وبالنظر إلى قرب توقعات رفع الفائدة، سأراقب الوضع إلى أن يتم تصحيح المؤشر العام بنهاية العام بشكل كافٍ، ثم أختار التوقيت المناسب لإضافة السيولة. ضمن ذلك، أضاف Marscoin 3000U، بينما لم يقم pons حاليًا بإضافة سيولة (لا يوجد إضافة للـ spot). لدي أيضًا حوضان سيولـة صغيران (m小流动池) من pons، تم ضبط الحد الأدنى للسعر لكل منهما عند 0.5 و0.48. في حال هبوط السعر إلى الحد الأدنى سيتم سحب السيولة من الحوض واستعادة pons. في العقد المجاور، أضفت 3000U، وعند رفع سعر التصفية (爆仓价) إلى 0.1 قمت بفتح صفقة بيع صغيرة كتحوط (hedge)، وتم التحكم بأن يكون سعر التصفية أقل من 0.1.
بصفتي مستثمرًا طويل الأمد، فقد تقلصت القيمة الإجمالية لمركزي خلال الفترة الأخيرة بأكثر من 300 ألف U. ورغم أن حجم الانخفاض أكبر من توقعاتي، إلا أن ذلك يعد تذبذبًا طبيعيًا في مرحلة نهاية السوق الهابط عندما يتم بناء/تجهيز المراكز. وأتوقع أن ينخفض السعر إلى القاع النهائي، وأن يكون أكبر تراجع (max drawdown) أكثر من 400 ألف U+. ومع ذلك، لن أختار تقليل المراكز، ولن أخرج بالكامل. أنا أساسًا أبني مراكز طويلة الأمد ولا أعتمد على التقاط أرباح من تقلبات قصيرة (التداول المتأرجح قصير المدى). في كل مرة كنت أبني مراكز طويلة الأمد في نهاية السوق الهابط، كانت قيمة مراكزِـي تشهد عادة تقلصًا كبيرًا، لكن بعد اجتياز مرحلة التحول من الهابط إلى الصاعد، وبشكل عام، تحقق كل دورة من السوق الصاعد عائدًا مستقرًا بحوالي 5 أضعاف. في الربع الرابع، سيتركز جهدي على التحكم في حجم المراكز عندما يكون في مستوى منخفض حتى أتمكن من جمع المزيد من السيولة/الـ筹码 استعدادًا للدورة الصاعدة الكبرى القادمة. أما المراكز المخصصة للعملات الرئيسية فلم تتحرك بعد؛ حاليًا إجمالي المراكز أقل من نصف مركز. وعندما ينخفض سعر “بيتكوين” بحلول نهاية العام إلى المستوى المناسب، سأواصل بناء مراكز في BTC وغيرها من العملات الرئيسية.
هذه هي الجولة الثالثة من بناء المراكز خلال سوق هابط مررت بها في سوق العملات. في الجولة السابقة، عند بناء مركزordi بعد إطلاقه على Binance، كان الهبوط من 6U إلى 3U، أي تعرضت قيمة المركز لقطع/تصفير نصفها (تراجع إلى النصف)، ثم وصل السوق الصاعد الكبير في النهاية إلى أكثر من 80U. سواء في سوق الأسهم أو سوق العملات الرقمية، لقد شهدت معظم “أحداث البط الأسود” تقريبًا. لقد أصبحت حالات التراجع الكبير في قيمة الأصول أمرًا معتادًا لدي منذ فترة طويلة. في المرحلة التالية، سأستمر في اتباع منطق تجميع العملات في السوق الهابط، مع الصبر في بناء المراكز استعدادًا للسوق الصاعد القادم. والأفضل للجميع ألا يقلدوا مراكزي؛ فاختلاف إدارة المخاطر والتحمل النفسي للسيولة يؤدي في النهاية إلى نتائج مختلفة تمامًا
