بينما يتم الشراء، يتم ضخ الأموال للخارج أيضًا: أسوأ ما في هذا السوق هو الانقسام
الأكثر واقعية اليوم ليس صعودًا أو هبوطًا عنيفًا، بل أن مجموعتين من الناس لا تتداولان في عالم واحد.
من جهة، ما تزال منتجات بيتكوين التابعة لمورغان ستانلي تمتص السيولة في هذه الأيام؛ خلال أسبوعين تقريبًا 640 قطعة، أي بمستوى نحو 50.6 مليون دولار، وقد تم رفع الحيازة إلى حوالي 7855 قطعة من بيتكوين (BTC). وقد أصدرت Strategy مباشرة 《دليل مستثمري بيتكوين》، لتدفع البيتكوين من “أداة مضاربة” إلى “أصل احتياطي” في سوق رأس المال الرقمي. حجم حيازة صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة لا يزال عند مستوى 1.27 مليون قطعة. كلمات السردية لدى المؤسسات هي: الندرة، والسيولة، واستبدال جزء من السندات داخل المحفظة.
ومن الجهة الأخرى، صناديق بيتكوين الفورية المتداولة خرجت صافيًا خلال الفترة من 8 إلى 11 سبتمبر بنحو 460 مليون دولار. وفي اليوم العاشر وحده خرجت بسرعة 280 مليون دولار. ومع ذلك ظلت الأسعار ثابتة تقريبًا عند 77,200. مؤشر الخوف والطمع عند 60: جشع لكن في حالة تهدئة. والسوق كذلك يُسعِّر خطوة الاحتياطي الفيدرالي التالية باتجاه “ميول أكثر تشددًا/يميل لأعلى” واحتمال رفع الفائدة ليس منخفضًا، لذا إذا ارتدّ السعر وصَل إلى ما بعد 80 ألفًا بقليل، يبدأ البعض بالركض للخروج.
لترجمتها بلغة الناس: هناك من يستخدم أموالًا ربع سنوية وسنوية لشراء الأصول الأساسية، وهناك من يستخدم أموالًا أسبوعية لتنفيذ تحكيم صناديق ETF والتداول على أساس تحركات الاقتصاد الكلي. إذا كنت تحمل عقلية تداول يومي لمواجهة سردية المؤسسات الممتدة لعشر سنوات، أو تحمل سردية عشر سنوات لتصمد أمام توقعات رفع الفائدة بين ليلة وضحاها—فكلاهما سيؤلمك.
تفكيكي بسيط جدًا. نقسم المراكز إلى خانتين: خانة تُسمّى “قاع ثابت” (Bottom)، ولا يهم إلا: خفض المعروض إلى النصف كل 4 سنوات، وهل قناة صناديق ETF تعمل، وهل أصحاب المدى الطويل موجودون. تحت 70 ألفًا مستعدون للزيادة، وفوق 82 ألفًا مستعدون للتقليل. والخانة الثانية تُسمّى “مركز تداول”، ولا يهم إلا: إغلاق عند 81,700، واتجاه تدفقات ETF في نفس اليوم، ووجود جدارين تصفيه: 80,574 / 73,944. لا تخلط بين الخانتين. إذا خلطتهما، ستلعن الصعود وتلعن الهبوط، وفي النهاية ستصير مثل أكثر شيء ضجيجًا في الساحة: آراء كثيرة، لكن حسابات لا.
خلال الأيام الثلاثة القادمة سأراقب شيئَين فقط: هل يمكن لتدفقات ETF أن تُوقف نزيف التدفقات الصافية المتواصلة إلى الخارج؟ وهل لدى البيتكوين القدرة على تحويل 80 ألفًا إلى أرضية (قاع) بدل أن تكون سقفًا. باقي الضوضاء، مثل من أصدر “دليل المستثمرين”، اجعلها ضجيجًا في الخلفية.
أنت الآن في خانة المؤسسات، أم في خانة التداول؟ لا تحاول أن تكون الاثنين معًا. $BTC
الأكثر واقعية اليوم ليس صعودًا أو هبوطًا عنيفًا، بل أن مجموعتين من الناس لا تتداولان في عالم واحد.
من جهة، ما تزال منتجات بيتكوين التابعة لمورغان ستانلي تمتص السيولة في هذه الأيام؛ خلال أسبوعين تقريبًا 640 قطعة، أي بمستوى نحو 50.6 مليون دولار، وقد تم رفع الحيازة إلى حوالي 7855 قطعة من بيتكوين (BTC). وقد أصدرت Strategy مباشرة 《دليل مستثمري بيتكوين》، لتدفع البيتكوين من “أداة مضاربة” إلى “أصل احتياطي” في سوق رأس المال الرقمي. حجم حيازة صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة لا يزال عند مستوى 1.27 مليون قطعة. كلمات السردية لدى المؤسسات هي: الندرة، والسيولة، واستبدال جزء من السندات داخل المحفظة.
ومن الجهة الأخرى، صناديق بيتكوين الفورية المتداولة خرجت صافيًا خلال الفترة من 8 إلى 11 سبتمبر بنحو 460 مليون دولار. وفي اليوم العاشر وحده خرجت بسرعة 280 مليون دولار. ومع ذلك ظلت الأسعار ثابتة تقريبًا عند 77,200. مؤشر الخوف والطمع عند 60: جشع لكن في حالة تهدئة. والسوق كذلك يُسعِّر خطوة الاحتياطي الفيدرالي التالية باتجاه “ميول أكثر تشددًا/يميل لأعلى” واحتمال رفع الفائدة ليس منخفضًا، لذا إذا ارتدّ السعر وصَل إلى ما بعد 80 ألفًا بقليل، يبدأ البعض بالركض للخروج.
لترجمتها بلغة الناس: هناك من يستخدم أموالًا ربع سنوية وسنوية لشراء الأصول الأساسية، وهناك من يستخدم أموالًا أسبوعية لتنفيذ تحكيم صناديق ETF والتداول على أساس تحركات الاقتصاد الكلي. إذا كنت تحمل عقلية تداول يومي لمواجهة سردية المؤسسات الممتدة لعشر سنوات، أو تحمل سردية عشر سنوات لتصمد أمام توقعات رفع الفائدة بين ليلة وضحاها—فكلاهما سيؤلمك.
تفكيكي بسيط جدًا. نقسم المراكز إلى خانتين: خانة تُسمّى “قاع ثابت” (Bottom)، ولا يهم إلا: خفض المعروض إلى النصف كل 4 سنوات، وهل قناة صناديق ETF تعمل، وهل أصحاب المدى الطويل موجودون. تحت 70 ألفًا مستعدون للزيادة، وفوق 82 ألفًا مستعدون للتقليل. والخانة الثانية تُسمّى “مركز تداول”، ولا يهم إلا: إغلاق عند 81,700، واتجاه تدفقات ETF في نفس اليوم، ووجود جدارين تصفيه: 80,574 / 73,944. لا تخلط بين الخانتين. إذا خلطتهما، ستلعن الصعود وتلعن الهبوط، وفي النهاية ستصير مثل أكثر شيء ضجيجًا في الساحة: آراء كثيرة، لكن حسابات لا.
خلال الأيام الثلاثة القادمة سأراقب شيئَين فقط: هل يمكن لتدفقات ETF أن تُوقف نزيف التدفقات الصافية المتواصلة إلى الخارج؟ وهل لدى البيتكوين القدرة على تحويل 80 ألفًا إلى أرضية (قاع) بدل أن تكون سقفًا. باقي الضوضاء، مثل من أصدر “دليل المستثمرين”، اجعلها ضجيجًا في الخلفية.
أنت الآن في خانة المؤسسات، أم في خانة التداول؟ لا تحاول أن تكون الاثنين معًا. $BTC