“تطلعٌ لا ينتهي إلى التكنولوجيا المتقدمة؛ رؤى تقود المستقبل، وتُواكب عصرًا جديدًا لأبحاث واستثماراتٍ قائمة على البيانات.”

يقدم هذا التقرير إلى معهد “WTR” لدراسة:

ملخص الأسبوع

من 4 سبتمبر إلى 11 سبتمبر، كان أعلى سعر قريبًا من $81427 لِـ冰糖橙، وأدنى سعر قريبًا من $76046، وقد بلغ نطاق التذبذب حوالي 6%.

بالنظر إلى مخطط توزيع الرهانات/الأسهم، يوجد عدد كبير من الصفقات بالقرب من حوالي 80000، ما قد يوفر دعمًا أو ضغطًا بدرجةٍ معينة.

• تحليل:

1. 60000-68000 حوالي 1.75 مليون قطعة؛

2. 76000-89000 حوالي 3.12 مليون قطعة؛

3. 90000-100000 حوالي 0.84 مليون قطعة؛

4. أكثر من 100000 حوالي 1.17 مليون قطعة؛

رؤى طويلة المدى: للملاحظة وفهم ظروفنا طويلة الأمد؛ سوق صاعدة/سوق هابطة/تغير بنيوي/حالة محايدة

استكشاف متوسط المدى: يُستخدم لتحليل أي مرحلة نحن فيها حاليًا، ومدة استمرارها، وما الذي قد نواجهه في هذه المرحلة

مراقبة قصيرة المدى: تُستخدم لتحليل أحوال السوق على المدى القصير؛ وكذلك لاحتمال ظهور بعض الاتجاهات، وبموجب افتراض معيّن، حدوث نوع من الأحداث

استكشاف متوسط المدى

• نموذج التدفق الإضافي

• كمية توفير السيولة

• صافي المراكز في اتجاه بورصة BTC

• متوسط خط سنوي لصافي الأرباح والخسائر المحققة

• هيكل التكلفة

(في الرسم أدناه: نموذج التدفق الإضافي)

تباطأ دخول الأموال الإضافية مرة أخرى، وتباطأ إيقاع الهجوم العام.

قد يكون موقف المشاركين في السوق حاليًا أكثر حذرًا؛ ومن منظور الوضع الحالي، يبدو أن السوق يتجه للترقب بشأن احتمال تغيّر سياسة رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر.

وبناءً على ذلك، سيتباطأ إيقاع هجوم الأموال الكبيرة.

(في الرسم أدناه: كمية توفير السيولة)

تستمر حالة انكماش كمية توفير السيولة؛ كما أن رغبة الأموال النشطة الجديدة في المشاركة ضعيفة، وتكون الحالة الإجمالية في وضع ترقب بارد.

يفتقر السوق إلى سيولة مضافة جديدة تدفع بالزخم؛ تميل الأموال إجمالًا إلى الحذر، ولا تتوفر لدى طاقة الهجوم النشطة في الأجل القصير كفاية.

(في الرسم أدناه: اتجاه صافي المراكز لدى بورصة BTC)

يُظهر صافي المراكز في اتجاه بورصة BTC أنه يوجد حاليًا تراكم ضمن حالة خروجٍ طفيف.

قد يكون السوق، في ظل ضغوط ماكرو الحالية، يميل إلى تجميع الحيازات على نطاقات أصغر. وتختار الأموال أكثر عرض بعض التحركات التي تُظهر رغبة في الشراء عند الانخفاض في بيئة ضاغطة؛ وبشكل عام يكون الإيقاع معتدلًا، متزنًا، ولم يظهر بعد أي مؤشر على رفع نشط للسعر.

(في الرسم أدناه: متوسط خط سنوي لصافي المراكز للأرباح والخسائر المحققة)

تتقلص حاليًا خسائر مستخدمي المراكز داخل السوق تدريجيًا بشكل طفيف، وتكون حالة الضغط العامة على السوق في طريقها إلى التخفف تدريجيًا.

تراجع تعديلات العمق على مستوى تاريخي سابق وضغوط المشاعر، حيث يتحسن هيكل الحيازات؛ كما أن مخاطر خسائر المراكز قيد الانخفاض.

(في الرسم أدناه: هيكل التكلفة)

يتذبذب التسعير ضمن النطاق أدناه، حول 83000 تقريبًا لخط التكلفة؛ وهي المرحلة التي لم تتمكن فيها من تنفيذ اختراق فعال بعد موجة الإصلاح.

تدور الأوضاع ذهابًا وإيابًا قرب خط التكلفة؛ يتذبذب موقف الأموال، ويُوازن طرفا الصعود والهبوط بحذر؛ ولم يتشكل بعد توافق موحّد حول اتجاه واضح.

مراقبة قصيرة المدى

• معامل مخاطر المشتقات

• حجم تداول المشتقات

• مقدار تحويل الأرباح والخسائر

• خطوط تكلفة حاملي المدى الطويل والقصير

• صافي مراكز بورصة عملة آيس تونغل (Ice candy orange / Icing?)

• صافي مراكز بورصة اليي تاي (ETH/姨太)

تصنيف المشتقات: معامل المخاطر ضمن المنطقة الخضراء، ومخاطر المشتقات منخفضة نسبيًا.

(في الرسم أدناه: معامل مخاطر المشتقات)

عادت معاملات المشتقات إلى المنطقة الخضراء؛ انخفض مستوى المخاطر مؤقتًا، لكن بما أن رغبة السوق الفوري في الاستيعاب تتراجع، فقد تكون وتيرة مسح السيولة في المشتقات (للصعود والهبوط) أعلى في الفترة القادمة.

(في الرسم أدناه: حجم تداول المشتقات)

حجم تداول المشتقات حاليًا عند مستويات منخفضة.

تصنيف حالة المشاعر: محايدة

(في الرسم أدناه: تحويل صافي الأرباح والخسائر)

سواء كانت المشاعر الإيجابية أو مشاعر الخوف فقد انخفضت إلى مستويات منخفضة؛ عادت مشاعر السوق إلى الحياد.

(في الرسم أدناه: خطوط تكلفة الحامليْن على المدى الطويل والقصير)

ارتفع متوسط تكلفة حاملي المدى القصير إلى قرابة 71 ألفًا، بينما خط تكلفة حاملي المدى الطويل يقبع قرب 49 ألفًا.

تصنيف هيكل السوق الفوري والضغط البيعي: إجمالي صافي المراكز داخل البورصة لدى BTC في حالة دخولٍ بسيط، أما ETH ففي حالة خروجٍ مستمر.

(في الرسم أدناه: صافي المراكز لدى بورصات BTC وETH)

ملخص هذا الأسبوع:

استكشاف متوسط المدى على السلسلة:

1. تباطؤ تدفق الزيادة، ما قد يعني ترقبًا لاتجاهات ماكرو خارجية

2. انكماش السيولة، فتور رغبة الأموال خارج البورصة في المشاركة

3. داخل السوق: تراكم طفيف، ولا توجد حاليًا أي حركة لرفع السعر بشكل نشط

4. تضييق خسائر المراكز، وتخفيف حالة الضغط على السوق

5. السعر يتذبذب تحت خط التكلفة، وسجال شد وجذب بين الصعود والهبوط

• تحديد نبرة السوق:

حذر، اضطرابات ماكرو، مراهنة

تقييد بواسطة اضطرابات ماكرو، وإصلاح هيكل الحيازات، لكن حاليًا لا يزال يفتقر إلى زخم هجومي؛ وما زال يميل إلى بنية مراهنة بين الصعود والهبوط.

مراقبة قصيرة المدى على السلسلة:

1. تصنيف المشتقات: معامل المخاطر ضمن المنطقة الخضراء، ومخاطر المشتقات منخفضة نسبيًا.

2. تصنيف حالة المشاعر: محايدة.

• تحديد نبرة السوق:

مشاعر السوق محايدة. انخفضت رغبة الاستيعاب في السوق الفوري مقارنة بالأسبوع الماضي، لذلك قد تكون وتيرة التصفية في المشتقات أعلى. وإذا ظهرت قمم منخفضة صغيرة على مراحل، فقد تكون هذه مواقع بناء مراكز لا يجوز تفويتها خلال الأجل القصير.

تنبيه بالمخاطر:

كل ما سبق هو مناقشة واستكشافات للسوق ولا يشكل رأيًا إرشاديًا للاستثمار؛ يُرجى التعامل بحذر والوقاية من مخاطر “البجعة السوداء” في السوق.

يقدم هذا التقرير إلى “معهد WTR” للدراسة والبحث.

يرجى متابعتنا!