橙子Joyce

أعلن للتو ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكيين (PPI) في أغسطس بنسبة 5.40% على أساس سنوي، مقابل توقعات بزيادة 5.30%، والقراءة السابقة كانت زيادة 4.70%. بعد صدور بيانات PPI، كان السوق يتوقع بالكامل أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة في أكتوبر.

شهد مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعًا طفيفًا على المدى القصير، ويبلغ حاليًا 99.00. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفاعًا طفيفًا على المدى القصير، ويبلغ حاليًا 4.890%. توسع اتساع هبوط العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، حيث تراجع عقد ناسداك الآجل بأكثر من 1%. تستمر أسعار النفط العالمية في الارتفاع، ودفعت العقود الآجلة لخام WTI إلى الأعلى لتلامس 100 دولار/برميل. وتهبط أسعار الذهب والفضة الفورية؛ إذ انخفضت الفضة الفورية بأكثر من 4% خلال اليوم، بينما انخفض الذهب الفوري بأكثر من 1%.

صدر تقرير PPI هذا قبل يوم واحد من صدور أحدث بيانات CPI، والتي يُتوقع أن تظهر أن ما يُعرف بالتضخم الأساسي سيكون أكثر اعتدالًا. أشارت بعض تصريحات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن قرار الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر قد يعتمد على ما ستكشفه تقارير هذا الأسبوع. وفي خطاب ألقاه رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (واش) الشهر الماضي، ذكر أنه «إذا لم يتمكن صانعو السياسة من التأكد من أن اتجاه التضخم الأساسي يتحسن بشكل ملموس، فسيكون هناك ما يزال هناك عمل يتعين إنجازه لدى الاحتياطي الفيدرالي». ومع استمرار المواجهات العدائية بين إيران وأمريكا، قد يؤدي ارتفاع أسعار النفط مجددًا إلى تعقيد التوقعات أكثر.

【ارتفاع نمو PPI الأمريكي لشهر أغسطس عن التوقعات لا يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي للتضخم】 أظهرت أسعار الجملة الأمريكية ارتفاع أسعار أغسطس. قد يلعب تقرير PPI الصادر يوم الخميس دورًا مهمًا في قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن الفائدة في الفترة المقبلة. وتُظهر البيانات أن PPI لشهر أغسطس، بعد تعديل العوامل الموسمية، ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري، وهو ما يتوافق مع توقعات السوق. وعلى أساس سنوي، ارتفع بنسبة 5.4%، ولا يزال بعيدًا جدًا عن هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% للتضخم، كما أنه أعلى من توقعات السوق بمقدار 0.1 نقطة مئوية. $BZ
وتواصل أسعار النفط الارتفاع، وقد زادت توقعات رفع الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر! ارتفع احتمال رفع الفائدة إلى 61%

هل تم التقليل من مخاطر الانتخابات النصفية للرئيس الأمريكي؟

يُقلِّل السوق بشكلٍ كبير من تقدير مخاطر أن تُواجَه نتائج الانتخابات النصفية الأمريكية بالطعن، مما قد يفضي إلى نزاعات سياسية وقضائية. وفي الوقت نفسه، انخفضت تكلفة التحوّط في وول ستريت إلى أدنى مستوى لها منذ بداية العام، وتراجع التذبذب الضمني لخيارات البيع على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لشهر نوفمبر إلى ما دون 15%، ما يوفّر نافذة منخفضة التكلفة لشراء الحماية مبكرًا.

إن احتمال الطعن في نتائج الانتخابات، بل وحتى اندلاع اضطرابات سياسية، لا يزال مُستهانًا به بشدة من قِبل السوق، كما أن التسعير الحالي في سوق الخيارات لا يعكس هذا الخطر الطرفي بصورة كافية.

ومع هدوء الأسواق في أغسطس، تراجع التذبذب الضمني لخيارات البيع على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكلٍ ملحوظ من ذروته في يوليو. وكلما كانت الأسواق أكثر هدوءًا، كانت تكلفة مراكز الحماية أقل، لكن بمجرد أن يدخل خطر الانتخابات فعليًا في تسعير الأصول، قد يرتفع التذبذب بسرعة، وعندها ستزداد تكلفة التحوّط بشكلٍ واضح.

وتقوم الفكرة الأساسية على الوضع الحالي في استطلاعات الرأي. فالتقارير الاستطلاعية تشير عمومًا إلى تراجع في مستوى تأييد ترامب، مع احتمال استعادة الديمقراطيين لمجلس النواب، بينما يُتوقع أن يحتفظ الجمهوريون بالأغلبية في مجلس الشيوخ.

وما يتجاهله السوق حقًا ليس نتيجة الانتخابات بحد ذاتها، بل النزاعات السياسية والقضائية التي قد تنشأ بعد الطعن في النتيجة. فإذا جاءت النتيجة النهائية غير مواتية لترامب، فإن احتمال ردّ فعله العنيف والطعن في نتائج بعض الدوائر الانتخابية يُستهان به بشدة من قبل السوق.

وفي هذا السيناريو، قد يطلق ترامب طعونًا قضائية ضد كل دائرة «موضع نزاع»، ما يؤدي إلى تأخير إجراءات التصديق على الانتخابات، ويُشعل موجة من التغطية الإعلامية حول أسئلة من قبيل «ماذا بعد؟» و«تمت سرقة الانتخابات».

وقد تنتقل هذه الضبابية السياسية في نهاية المطاف إلى الأسواق المالية، مما يدفع التذبذب إلى الارتفاع السريع. وبالنسبة إلى السوق، فإن الخطر الأكبر ليس بالضرورة فوز أيٍّ من الطرفين، بل التأخر الطويل في حسم النتيجة وما يخلّفه ذلك من حالة عدم يقين مستمرة.

@心悦Joy👍👍👍جيد جدًا

٦

هل سباق عملاء الذكاء الاصطناعي (AI Agents) بقيادة Meta نحو 30 تريليون دولار؟ ما ميزات Meta؟

أعلنت شركة Meta يوم الأربعاء بشكل رسمي عن وكيل ذكاء اصطناعي (AI Agent) جديد باسم Muse للمستخدمين الأفراد. وعملاً على عكس نماذج الحوار التقليدية، يستطيع هذا المساعد تنفيذ المهام نيابةً عن المستخدم بشكل مستقل، مثل إرسال رسائل البريد الإلكتروني وحجز السفر وغيرها، مع توفره في البداية فقط للمستخدمين في الولايات المتحدة.

يمكن لـ Muse مساعدة المستخدمين على إتمام مجموعة متنوعة من المهام تلقائيًا، بما في ذلك التسوق عبر الإنترنت، والسفر، وحجز التذاكر، وتنظيم المواعيد/إدارة التقويم، وإرسال رسائل البريد الإلكتروني، وغيرها من سيناريوهات الاستخدام. ورغم أن هذا الوكيل قادر على تنفيذ مهام مختلفة بشكل مستقل، فإن المستخدمين لا يزالون بحاجة إلى التحقق قبل إتمام عمليات حساسة مثل الشراء/الدفع. وتجدر الإشارة إلى أن Muse تطبيق مستقل بذاته عن Instagram أو Facebook أو غيرها من تطبيقات Meta، كما أنه في الوقت الحالي لن يشارك البيانات مع نظام إعلانات Meta.

تتمتع Meta بموقع ملائم في بناء منتجات “الوكيل” المخصصة للمستهلكين الذكية، وتحسين فاعلية المنتجات، وتحقيق تبنٍ واسع النطاق للمستخدمين، وذلك بفضل منصة تكنولوجية رائدة تمتلك قدرات توزيع على نطاق واسع ومجموعات بيانات فريدة وكبيرة.

وهذا ما يمثل نقطة القوة والفرصة لدى Meta: تركيزها العالي على تبني المستهلكين، وتقدم دمج بيانات Facebook وInstagram وMessenger وWhatsApp تدريجيًا مع وكيل Muse مع مرور الوقت. وإذا ما تم دمج ذلك مع تطبيقات أخرى قابلة لتحقيق الإيرادات ومجموعات بيانات مخصصة—بما في ذلك Gmail—فقد يمنح ذلك Meta أفضلية، ويتيح لها بناء وكلاء أكثر تخصيصًا، كما قد يؤدي إلى خلق سلوكيات جديدة قابلة لتحقيق الإيرادات لدى المستخدمين.

سعر دخول المنتج يعد أيضًا ميزة جديرة بالانتباه، وترتبط هذه الميزة ارتباطًا وثيقًا بميزة وفورات الحجم. فمن ناحية الرسوم، تقدم Muse نسخة مجانية، مع خيارين للاشتراك شهريًا: 20 دولارًا و100 دولار.

بالنسبة إلى Meta، فإن ما إذا كانت وكلاء Muse ستحفّز سلوكيات جديدة قابلة لتحقيق الإيرادات يشكل واحدًا من أكبر “الخيارات الصاعدة” المحتملة التي لم يتم احتسابها بعد في سعر سهم Meta، ضمن تقييم السهم عند مضاعف 18 مرة من ربح السهم لعام 2028. وبعبارة أخرى، فإن السوق حتى الآن لم يضمّن النجاح المحتمل لـ Muse في تقييم هذا السهم. وسيحتاج المستثمرون إلى رؤية معدلات تبنّي المستخدمين والسلوكيات القابلة لتحقيق الإيرادات، كي يحدث إعادة تقييم إضافية لسعر سهم Meta.
$META
$GOOG.US

@只会呐喊的尖刀手
لقد تم تحليل كل شيء بشكل واضح جدًا، رائع!👍👍👍

هل سيقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة الأسبوع المقبل؟ خلال اليومين المقبلين، تقريران مرتكزان على بيانات تضخم من العيار الثقيل سيتوليان تحديد الاتجاه!

① سيعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه بشأن السياسة النقدية في الفترة من 15 إلى 16 سبتمبر، ولا يزال هناك قدر كبير من عدم اليقين حول الإجراء الذي قد تتخذه هذه المؤسسة.

② خلال اليومين المقبلين، ستضع بيانات التضخم الحاسمة، وهي عاملان في غاية الأهمية، نبرة اتجاه قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع الفائدة هذا الأسبوع القادم؛

③ من المتوقع أن تكشف بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) المرتقبة بشكل أوضح ما إذا كان تضخم الولايات المتحدة يتسارع من جديد أم أنه يتباطأ.

وبسبب ارتفاع أسعار النفط باستمرار بفعل تحفيز الحرب في إيران، يُتوقع أن يسجل إجمالي مؤشر أسعار المستهلكين ارتفاعاً يصل إلى 0.4% على أساس شهري.

في وول ستريت، ما يراقبه المستثمرون فعلياً هو مؤشر CPI الأساسي، أي الذي يستبعد أسعار الطاقة. ويُنظر إلى هذا المؤشر باعتباره قادراً على التنبؤ بشكل أفضل بالاتجاه طويل الأجل لتضخم الولايات المتحدة. ويتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر CPI الأساسي في أغسطس بنسبة 0.2% على أساس شهري.

عادةً ما يُعد ارتفاع بنسبة 0.2% ارتفاعاً معتدلاً—أي أنه لا يَرجح أن يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع الفائدة. ومع ذلك، بعد أن عادت معدلات التضخم إلى الارتفاع مرة أخرى لتتجاوز 3% في وقت سابق من هذا العام، بات الاحتياطي الفيدرالي يواجه ضغوطاً أكبر لاتخاذ إجراء.

خلال أكثر من خمس سنوات، حاول الاحتياطي الفيدرالي خفض معدل التضخم إلى هدف 2%، لكنه لم ينجح على الدوام، ما جعل مسؤولي البنك المركزي قلقين للغاية.

قال مايكل بَرل، محافظ الاحتياطي الفيدرالي، الأسبوع الماضي إنه إذا لم ينخفض التضخم، فينبغي على الاحتياطي الفيدرالي الاستعداد لرفع الفائدة. وحذر من أن التضخم ظل لأكثر من خمس سنوات فوق المستوى المستهدف بشكل متواصل، مع وجود مخاطر بأن ضغوط الأسعار قد تصبح “راسخة”.

يجدر بالانتباه إلى أن: لا يوجد “رقم سحري” واحد لمؤشر CPI الأساسي يمكنه تحديد مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، إذ توجد العديد من المتغيرات.

إذا بلغ معدل الارتفاع في مؤشر CPI الأساسي في أغسطس على أساس شهري 0.1% أو أقل، فمن المرجح أن يختار الاحتياطي الفيدرالي عدم اتخاذ أي إجراء. أما إذا وصل الارتفاع إلى 0.3% أو أكثر، فيمكن اعتبار أن رفع الفائدة بات شبه مؤكد. وإذا ارتفع مؤشر CPI الأساسي بنسبة 0.2%، فقد يستمر عدم اليقين.

هل ستلعب بيانات PPI دوراً أكبر؟ في ظل استمرار ضغوط التضخم الناجمة عن أسعار النفط والرسوم الجمركية، قد يصبح مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الذي يتتبع تكاليف المنتجين بالجملة أكثر أهمية في التأثير على قرارات الاحتياطي الفيدرالي مقارنةً بما كان عليه في السابق.

حالياً، تبلغ احتمالية أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير حتى سبتمبر 39.8%، فيما تبلغ احتمالية رفع الفائدة التراكمي بمقدار 25 نقطة أساس 60.2%. وتبلغ احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير حتى أكتوبر 28.3%، واحتمالية رفع الفائدة التراكمي بمقدار 25 نقطة أساس 54.3%، واحتمالية رفع الفائدة التراكمي بمقدار 50 نقطة أساس 17.3%.

زيادة المراكز في أسهم التكنولوجيا الأمريكية والذهب عند تراجع الأسعار، وترتيب سندات الخزانة الأمريكية يأتي في الخلفية نسبيًا—هل يعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) في سبتمبر نقطة التحول الحاسمة؟

قد تؤدي عمليات التصحيح الأخيرة إلى خلق فرص لزيادة المراكز عند تراجع الأسعار، والمفتاح هو: متى تظهر بوادر انعطاف.

إذا قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 16 سبتمبر رفع الفائدة، فقد لا يستمر في الرفع لاحقًا؛ عندها قد يبدأ السوق في تسعير الأخبار السلبية إلى أن “تنفد”، وبالتالي قد تنخفض الأسهم والذهب أولًا ثم يرتفعان بعد الاجتماع. أما إذا لم يتم رفع الفائدة في سبتمبر، فسيتراجع خطر الرفع بشكل مباشر على المدى القصير؛ وفي الوقت الذي كان فيه الاحتياطي الفيدرالي قويًا في نهجه المتشدد (فرصته في الرفع)، لكنه لم يتخذ إجراءً فعليًا، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من تآكل مصداقية السياسة، وهو ما سيكون أكثر إيجابية للذهب.

ومن زاوية ترتيب الأحداث، قد يكون ما بعد اجتماع FOMC في سبتمبر نافذة ارتداد تكون فيها العوائد مقابل المخاطر مرتفعة؛ لذا يُنصح بالتركيز على التقاط هذه الفرصة. وفي الوقت نفسه، وبالنظر إلى عدم اليقين بشأن الوضع في إيران وإسرائيل والبيانات الاقتصادية، قد يبدأ السوق أيضًا في إطلاق موجة ارتداد قبل اجتماع FOMC (مثل انتهاء سريع للصراع بقرار من ترامب، أو صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI أقل بكثير من التوقعات، أو أي تعديلات كبيرة أخرى على السياسات). لذلك يجب الحفاظ على قدر من المرونة في إيقاع التداول. وبما أن اتجاه سوق الذهب وأسهم التكنولوجيا الأمريكية لم يتغير إلى الآن، فلا داعي للانتظار بشكل آلي عند نقطة زمنية محددة؛ فإذا حدث تراجع واضح في السوق خلال الأسابيع المقبلة، يمكن أيضًا التفكير في البدء تدريجيًا بزيادة مراكز الأسهم والذهب قبل اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

(1) الذهب ما زال هو الاتجاه الأكثر وضوحًا لزيادة الوزن (التجاوز). سواء حدث أن تحول الاحتياطي الفيدرالي في النهاية نحو التيسير وتحسين السيولة، أو أن أخطاء السياسة الأخيرة أضرت بمصداقية الدولار، فإن المنطق متوسط الأجل للذهب لم يتغير؛ بل إن التراجعات قد توفر فرصًا لزيادة المراكز.

يمكن أيضًا زيادة المراكز في الأسهم الأمريكية عند تراجع الأسعار، وخاصة في قطاع التكنولوجيا. لم ينعكس الاتجاه الأساسي لصناعة الذكاء الاصطناعي بعد؛ فالضغوط التي شوهدت في التعديلات الأخيرة تأتي أكثر من جهة السيولة والمشاعر، لا من تدهور جذري في الأرباح. وإذا ما خففت السياسات وضغوط السيولة، فإن الأصول ذات التقييم المرتفع قد تمتلك مرونة ارتداد أكبر.

(3) لا استعجال في “القاع”. لا يوجد ما يستدعي التقاط سندات الخزانة الأمريكية باندفاع. إن تمويل/اقتراض قطاع الذكاء الاصطناعي في سبتمبر ومخاطر رفع الفائدة قد تواصل الإخلال بأسعار الفائدة على المدى الطويل. وموثوقية السندات الطويلة أقل من الذهب والأسهم. بدلًا من الرهان على هبوط سريع لعوائد الفائدة طويلة الأجل، تميل وجهة نظر هذه الجهة بشأن سندات الخزانة إلى الحياد أكثر؛ لذا يُنصح بالانتظار حتى يتم تراجع المخاطر السياسية وانفراج ضغوط العرض.

عمليات الاستثمار الدوري المنتظم عند التراجع $BNB ، و$BTC، و$ETH، و$SOL، و$SPCX، و$AAPL، و$TSLA، و$NVDA وغيرها من أدوات الاستثمار تعد استراتيجيات تداول ممتازة.
$SPCX.US

$SKHY.US