هل يمكن أن يستمر قطاع التخزين؟ وما الذي ينبغي فعله الآن؟
لا تزال منطق قطاع التخزين قويًا في الفترة الأخيرة، لكن السوق انتقلت تدريجيًا من مرحلة «مدفوعة بالأساسيات» إلى مرحلة «أساسيات + صراع بين الأموال».
الأساسيات: تميل إلى الصعود.
تستمر الطلبات على خوادم الذكاء الاصطناعي وHBM وSSD الخاصة بالمؤسسات في النمو، كما أن توسيع الطاقة على جانب العرض يحتاج إلى فترة أطول. تُظهر بيانات TrendForce أن إيرادات DRAM عالميًا في الربع الثاني من عام 2026 سجلت نموًا بنسبة 59.5% مقارنة بالربع السابق، وأن إيرادات أكبر خمسة مصنعين لـ NAND ارتفعت بنسبة 77% مقارنة بالربع السابق، ولا يزال الطلب على SSDs الخاصة بالمؤسسات قويًا.
التحليل الفني: اتجاه قوي لكن التذبذب واضح تضخمه.
بعد أن شهدت Micron وSanDisk وSK Hynix ارتفاعًا كبيرًا في السابق، ظهرت مؤخرًا تقلبات ملحوظة وتراجع. لم يتغير اتجاه الصعود بسهولة، لكن على المدى القصير لم يعد السيناريو مرحلة بدء عند مستويات منخفضة؛ كما أن نسبة العائد إلى المخاطرة عند المطاردة ارتفعت مخاطرتها بوضوح.
جانب الأموال: الأهم هو الحذر.
أصبح التخزين أحد أكثر اتجاهات التداول جذبًا في السوق؛ تركّز الأموال يعني أنه عند الصعود يمكن أن يحدث تسارع بسهولة، وعند الهبوط قد تظهر أيضًا حالات ذعر/تدافع. إن تعديل القطاع مؤخرًا يعكس أكثر أوضاع المراكز والمشاعر، وليس تدهورًا مفاجئًا في الأساسيات.
لذلك فإن تفكيري الآن بسيط:
لا تلاحق الارتفاعات بشكل أعمى، وانتظر تأكيد الارتداد/الرجوع. ولا تنفِ بسهولة منطق المدى المتوسط والطويل لمجرد هبوط قصير المدى.
إذا كانت لديك مراكز بالفعل، ركّز على إدارة المراكز والدعمات/المستويات المحورية، بدل الانخراط المتكرر في المطاردة والبيع تحت الضغط.
إذا لم يكن لديك مراكز، فمن الأفضل تفويت جزء من موجة الصعود بدل أن تدخل بثقل في وقت تكون فيه المشاعر في أوج سخونتها.
ما يستحق الانتباه حقًا في هذه الدورة من التخزين ليس «كم يمكن أن يرتفع أكثر»، بل ما إذا كانت الأساسيات ستستمر في الوفاء بما تعد به، وهل يمكن للأموال أن تعيد تكوين موجة/اتجاه ثانٍ.
#Aİ
$SNDK $MU
لا تزال منطق قطاع التخزين قويًا في الفترة الأخيرة، لكن السوق انتقلت تدريجيًا من مرحلة «مدفوعة بالأساسيات» إلى مرحلة «أساسيات + صراع بين الأموال».
الأساسيات: تميل إلى الصعود.
تستمر الطلبات على خوادم الذكاء الاصطناعي وHBM وSSD الخاصة بالمؤسسات في النمو، كما أن توسيع الطاقة على جانب العرض يحتاج إلى فترة أطول. تُظهر بيانات TrendForce أن إيرادات DRAM عالميًا في الربع الثاني من عام 2026 سجلت نموًا بنسبة 59.5% مقارنة بالربع السابق، وأن إيرادات أكبر خمسة مصنعين لـ NAND ارتفعت بنسبة 77% مقارنة بالربع السابق، ولا يزال الطلب على SSDs الخاصة بالمؤسسات قويًا.
التحليل الفني: اتجاه قوي لكن التذبذب واضح تضخمه.
بعد أن شهدت Micron وSanDisk وSK Hynix ارتفاعًا كبيرًا في السابق، ظهرت مؤخرًا تقلبات ملحوظة وتراجع. لم يتغير اتجاه الصعود بسهولة، لكن على المدى القصير لم يعد السيناريو مرحلة بدء عند مستويات منخفضة؛ كما أن نسبة العائد إلى المخاطرة عند المطاردة ارتفعت مخاطرتها بوضوح.
جانب الأموال: الأهم هو الحذر.
أصبح التخزين أحد أكثر اتجاهات التداول جذبًا في السوق؛ تركّز الأموال يعني أنه عند الصعود يمكن أن يحدث تسارع بسهولة، وعند الهبوط قد تظهر أيضًا حالات ذعر/تدافع. إن تعديل القطاع مؤخرًا يعكس أكثر أوضاع المراكز والمشاعر، وليس تدهورًا مفاجئًا في الأساسيات.
لذلك فإن تفكيري الآن بسيط:
لا تلاحق الارتفاعات بشكل أعمى، وانتظر تأكيد الارتداد/الرجوع. ولا تنفِ بسهولة منطق المدى المتوسط والطويل لمجرد هبوط قصير المدى.
إذا كانت لديك مراكز بالفعل، ركّز على إدارة المراكز والدعمات/المستويات المحورية، بدل الانخراط المتكرر في المطاردة والبيع تحت الضغط.
إذا لم يكن لديك مراكز، فمن الأفضل تفويت جزء من موجة الصعود بدل أن تدخل بثقل في وقت تكون فيه المشاعر في أوج سخونتها.
ما يستحق الانتباه حقًا في هذه الدورة من التخزين ليس «كم يمكن أن يرتفع أكثر»، بل ما إذا كانت الأساسيات ستستمر في الوفاء بما تعد به، وهل يمكن للأموال أن تعيد تكوين موجة/اتجاه ثانٍ.
#Aİ
$SNDK $MU
