PPI أقوى + بيانات التوظيف الأمريكية لغير القطاع الزراعي (NFP) تفوق التوقعات! هل ستؤدي CPI الليلة إلى استمرار ارتفاع توقعات رفع الفائدة لشهر سبتمبر؟ هل لدى BTC موجة هبوط ثانية؟ #CPI数据来袭能否触发9月加息
في الآونة الأخيرة، استمر ضعف $BTC و$ETH ، وكثيرون يرون فقط أن السعر اخترق نطاقه الفني، لكنني أعتقد أن جوهر المسألة الحقيقي هو أن توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي قد تغيرت من جديد.
بلغت الوظائف الجديدة في أغسطس 162 ألفًا، أي أعلى بوضوح من توقعات السوق السابقة؛ وارتفعت PPI على أساس سنوي بنسبة 5.4% في أغسطس، وهو مطابق لتوقعات السوق، لكن بعض البنود التفصيلية مثل الطاقة والنقل كانت أقوى من المتوقع، ما أدى إلى إعادة رفع الانتباه لاحتمالات التضخم.
بعد صدور بيانات PPI، ارتفعت توقعات السوق لرفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بشكل واضح، ووصلت إلى قرابة 70% في وقت ما.
لذلك، ما يستحق التركيز عليه الآن ليس: لماذا هبطت BTC فجأة؟ بل: CPI الأمريكية لشهر أغسطس التي سيتم الإعلان عنها الليلة الساعة 20:30.
توقعات السوق الحالية:
CPI على أساس شهري +0.4%، وعلى أساس سنوي +3.4%
الـ CPI الأساسي على أساس شهري +0.2%، وعلى أساس سنوي +2.4%
أرى أن الـ CPI الأساسي أهم من مجرد النظر إلى نمو CPI على أساس سنوي.
إذا جاء الـ CPI الأساسي أعلى بوضوح من التوقعات، فقد يزيد ذلك احتمال رفع الفائدة في سبتمبر، مما يدعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار؛ وقد يبقى ضغط الهبوط على BTC وETH على المدى القصير.
أما إذا جاء CPI أقل من التوقعات، فسينخفض احتمال الزيادة، وستقوى توقعات السوق بتحسن السيولة، وقد تظهر BTC قفزة ارتدادية سريعة.
لكن توجد هنا نقطة يسهل تجاهلها:
ارتفاع CPI لا يعني بالضرورة أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم حتمًا بزيادة الفائدة؛ وانخفاض CPI لا يعني أيضًا خفض الفائدة فورًا.
ما يؤثر فعليًا في BTC هو إعادة تسعير السوق لمستقبل أسعار الفائدة والسيولة.
ومن منظور التداول، لا أنصح بالمقامرة بالبيانات مقدمًا.
إذا انخفضت BTC فور صدور البيانات، فلن أقوم بالشراء للاحتياط مباشرة.
ما أفضله أن نرى:
هبوط حاد → ارتداد → تراجع ثانٍ دون كسر القاع السابق → استقرار OI.
بعد ظهور هذا النوع من البنية، عندها يمكن التفكير في الدخول شراء من ناحية “اتجاه مستقر” (right-side).
إذا استمر السعر في تسجيل مستويات أدنى جديدة، وفي الوقت نفسه زاد OI من جديد، فهذا يعني أن أموالًا جديدة قصيرة الأجل ربما تدخل مرة أخرى؛ وفي هذه الحالة لا تتصرف بتهور لأن “السعر انخفض كثيرًا”.
لذلك الليلة سأركز على أربعة أشياء بشكل أساسي:
القيمة الفعلية لـ CPI؛
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ومؤشر الدولار؛
قوة الارتداد بعد أول هبوط لـ BTC؛
بيانات OI وعمليات التصفية (المراكز الطويلة/القصيرة).
تقييمي الشخصي: المخاطر على المدى القصير ما زالت تميل إلى الاتجاه الهبوطي، لكن أكثر ما يجب تجنبه الآن هو رؤية هبوط كبير ثم الاندفاع إلى شراء القاع بسرعة، أو رؤية أول شمعة هبوط ثم مطاردة البيع على المكشوف—الأفضل أن ننتظر أن يوضح السوق الاتجاه.
كيف ترى CPI الليلة؟