أخبار بينانس سكوير اليومية｜9/11 محطات دولية بارزة: ضغوط أسعار النفط والتضخم وأسعار الفائدة تعود إلى قلب السوق
نظرة سريعة على السوق: يبلغ سعر BTC 77810 USDT، بارتفاع 0.96% خلال 24 ساعة، ضمن نطاق 76046–78148؛ ويبلغ سعر ETH 2502 USDT، بارتفاع 3.32% خلال 24 ساعة، ضمن نطاق 2405–2515. اليوم ترتد ETH بقوة أكبر، لكن تظل شهية المخاطر الإجمالية مرهونة بأسعار فائدة الدولار وأسعار الطاقة.
1. نشر مؤشر CPI الأمريكي لشهر أغسطس: ارتفاع شهري 0.4%، وارتفاع سنوي 3.4%؛ وارتفع CPI الأساسي شهرياً 0.3%، وارتفع سنوياً 2.4%. دفعت أسعار الطاقة المرتدة التضخم الرئيسي إلى مزيد من السخونة مجدداً، كما تجعل السوق أكثر صعوبة في الرهان على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيحوّل بسرعة إلى سياسة تيسيرية.
2. أفادت رويترز في 9/11 أنه بعد تراجع أسعار النفط، خفّت مؤقتاً وتيرة البيع المكثف في السندات والأسهم؛ لكن في اليوم نفسه أشارت تقارير أيضاً إلى أن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بقي قريباً من مستوى 5% المرتفع، مع استمرار مخاوف مرتبطة بسعر النفط ووتيرة رفع الفائدة. بالنسبة إلى سوق العملات الرقمية، تبقى العوائد الحقيقية المرتفعة مصدراً لضغط التقييم.
3. أظهر أحدث استطلاع أجرته رويترز أن معظم المحللين ما زالوا يتوقعون أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي سياسته دون تغيير خلال ما تبقى من هذا العام، لكن نسبة من يرون احتمال حدوث رفع فائدة واحد على الأقل آخذة في الارتفاع. وهذا يعني أن الخط الأساسي للسوق ليس «صفقة خفض الفائدة»، بل «ما إذا كان التضخم سيجبر السياسة على الاستمرار لفترة أطول وبشكل أكثر تشدداً».
4. على صعيد العملات الرقمية، أوضحت ملاحظات رويترز في 9/9 أن ETH تستعد للدفعة التالية من الموجة. وفي الوقت نفسه، أطلقت Standard Chartered مؤخراً في الإمارات خدمة تداول فوري لعملتي BTC وETH موجهة للعملاء من المؤسسات، ما يشير إلى أن قنوات المؤسسات لا تزال تتوسع، لكن ما إذا كانت الأموال ستدخل السوق يعتمد على ما إذا كانت الضغوط الكلية ستنخفض.
5. من زاوية التكنولوجيا وشهية المخاطر، ذكرت رويترز في 9/10 أن شركة ناشئة في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي d-Matrix ستستخدم تقنيات الربط بين رقائق Nvidia. تظل النفقات الرأسمالية لقطاع الذكاء الاصطناعي دعماً مهماً لسوق الأسهم الأمريكية، لكن إذا استمرت أسعار النفط والفائدة في الارتفاع، فمن السهل أن تظهر خصومات في التقييم لكل من أسهم النمو والأصول المشفرة.
رأيي: يدخل السوق على المدى القصير مرحلة شد وجذب بين «ارتداد سعر العملة» و«عدم زوال الضغوط الكلية». إذا استطاع BTC الحفاظ على نطاق 76000–77000، يمكن أن تبقى معنويات السوق محايدة إلى مستقرة نسبياً؛ أما ETH، فرغم أنه أقوى نسبياً، فيمكن الاستمرار في الترقب، لكن دون مطاردة الشراء عند مستويات مرتفعة. في التنفيذ، أنصح بالتحكم في الرافعة المالية، والأولوية لمراقبة عوائد السندات الأمريكية وأسعار النفط وتسعير رفع الفائدة قبل اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي.
نظرة سريعة على السوق: يبلغ سعر BTC 77810 USDT، بارتفاع 0.96% خلال 24 ساعة، ضمن نطاق 76046–78148؛ ويبلغ سعر ETH 2502 USDT، بارتفاع 3.32% خلال 24 ساعة، ضمن نطاق 2405–2515. اليوم ترتد ETH بقوة أكبر، لكن تظل شهية المخاطر الإجمالية مرهونة بأسعار فائدة الدولار وأسعار الطاقة.
1. نشر مؤشر CPI الأمريكي لشهر أغسطس: ارتفاع شهري 0.4%، وارتفاع سنوي 3.4%؛ وارتفع CPI الأساسي شهرياً 0.3%، وارتفع سنوياً 2.4%. دفعت أسعار الطاقة المرتدة التضخم الرئيسي إلى مزيد من السخونة مجدداً، كما تجعل السوق أكثر صعوبة في الرهان على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيحوّل بسرعة إلى سياسة تيسيرية.
2. أفادت رويترز في 9/11 أنه بعد تراجع أسعار النفط، خفّت مؤقتاً وتيرة البيع المكثف في السندات والأسهم؛ لكن في اليوم نفسه أشارت تقارير أيضاً إلى أن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بقي قريباً من مستوى 5% المرتفع، مع استمرار مخاوف مرتبطة بسعر النفط ووتيرة رفع الفائدة. بالنسبة إلى سوق العملات الرقمية، تبقى العوائد الحقيقية المرتفعة مصدراً لضغط التقييم.
3. أظهر أحدث استطلاع أجرته رويترز أن معظم المحللين ما زالوا يتوقعون أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي سياسته دون تغيير خلال ما تبقى من هذا العام، لكن نسبة من يرون احتمال حدوث رفع فائدة واحد على الأقل آخذة في الارتفاع. وهذا يعني أن الخط الأساسي للسوق ليس «صفقة خفض الفائدة»، بل «ما إذا كان التضخم سيجبر السياسة على الاستمرار لفترة أطول وبشكل أكثر تشدداً».
4. على صعيد العملات الرقمية، أوضحت ملاحظات رويترز في 9/9 أن ETH تستعد للدفعة التالية من الموجة. وفي الوقت نفسه، أطلقت Standard Chartered مؤخراً في الإمارات خدمة تداول فوري لعملتي BTC وETH موجهة للعملاء من المؤسسات، ما يشير إلى أن قنوات المؤسسات لا تزال تتوسع، لكن ما إذا كانت الأموال ستدخل السوق يعتمد على ما إذا كانت الضغوط الكلية ستنخفض.
5. من زاوية التكنولوجيا وشهية المخاطر، ذكرت رويترز في 9/10 أن شركة ناشئة في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي d-Matrix ستستخدم تقنيات الربط بين رقائق Nvidia. تظل النفقات الرأسمالية لقطاع الذكاء الاصطناعي دعماً مهماً لسوق الأسهم الأمريكية، لكن إذا استمرت أسعار النفط والفائدة في الارتفاع، فمن السهل أن تظهر خصومات في التقييم لكل من أسهم النمو والأصول المشفرة.
رأيي: يدخل السوق على المدى القصير مرحلة شد وجذب بين «ارتداد سعر العملة» و«عدم زوال الضغوط الكلية». إذا استطاع BTC الحفاظ على نطاق 76000–77000، يمكن أن تبقى معنويات السوق محايدة إلى مستقرة نسبياً؛ أما ETH، فرغم أنه أقوى نسبياً، فيمكن الاستمرار في الترقب، لكن دون مطاردة الشراء عند مستويات مرتفعة. في التنفيذ، أنصح بالتحكم في الرافعة المالية، والأولوية لمراقبة عوائد السندات الأمريكية وأسعار النفط وتسعير رفع الفائدة قبل اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي.