يعرف تقريبًا كل متداول القاعدة الأساسية: اشترِ بسعر منخفض، بِع بسعر مرتفع.
ومع ذلك، عندما تبدأ العملات المشفرة بالضخ بقوة، يقوم كثيرون بما هو عكس ذلك تمامًا.
إنهم ينتظرون بينما يكون السعر هادئًا. يترددون أثناء الاختراق المبكر. ثم، بعد أن يصبح الرسم البياني قد ارتفع عموديًا بالفعل ويبدأ الجميع بالتحدث عن العملة، يقومون أخيرًا بالشراء.
لماذا؟
لأن التداول لا يخضع للمنطق وحده. الخوف، والجشع، والضغط الاجتماعي، والزخم، وعدم اليقين يمكن أن تغيّر تمامًا الطريقة التي يتخذ بها الناس قراراتهم.
لا أحد يريدها قبل الضخ
تخيّل أن الرمز يتحرك بشكل جانبي لأسابيع.
الحجم منخفض. وسائل التواصل الاجتماعي barely تذكره. الرسم يبدو مملًا.
يتجاهل معظم المتداولين ذلك.
ثم يرتفع الرمز فجأة بنسبة 20%.
بدأ الناس يلاحظون ذلك.
يصعد بنسبة 30% أخرى، يبدأ المؤثرون الحديث عنه، تظهر لقطات الأرباح في كل مكان، وينفجر حجم التداول.
فجأة يصبح نفس الأصل الذي لم يرده أحد عند السعر الأقل جذابًا جدًا بسعر أعلى بكثير.
لم يتغير شيء عن علم النفس البشري.
ما الذي تغيّر هو السعر.
الأسعار المرتفعة تخلق الثقة
عندما ينخفض أحد الأصول، يصبح المتداولون غير متأكدين.
عندما يرتفع، يصبحون واثقين.
وهذا يخلق واحدًا من أكثر السلوكيات غرابة في الأسواق المالية.
قد يخاف متداول من شراء عملة عند 1 دولار لأنها قد تنخفض إلى 0.80 دولار.
لكن بعد أن يصل إلى 2 دولار، قد يشعر ذلك المتداول بالراحة لشراءه لأن السوق الآن “يبدو قويًا”.
كلما شعر السعر بأنه أعلى وأكثر أمانًا، زاد شعور ذلك لأن الآخرين يشترون أيضًا.
لكن ماليًا، قد تكون المخاطر أكبر بالفعل.
يغيّر FOMO السؤال
قبل موجة صعود، يسأل المتداولون:
“ماذا لو نزل هذا؟”
أثناء موجة صعود، يصبح السؤال:
“ماذا لو استمر هذا دوني؟”
هذا التغيير مهم جدًا.
يُستبدل خوف خسارة المال بخوف تفويت المال.
بمجرد أن يتحكم FOMO في زمام الأمور، يتوقف المتداولون عن تقييم ما إذا كان السعر الحالي يوفّر فرصة جيدة.
هم يريدون فقط التعرض.
وسائل التواصل الاجتماعي تجعل FOMO أقوى
تتداول العملات الرقمية في بيئة تنتقل فيها المعلومات بسرعة هائلة.
عندما يتضخم سعر عملة، يرى المتداولون فورًا الرسوم البيانية ولقطات الأرباح والتوقعات ومنشورات تشير إلى أهداف أعلى بكثير.
من تجاهل الرمز أمس يمكنه فجأة أن يراه عشرات المرات خلال ساعة واحدة.
وهذا يخلق انطباعًا بأن الجميع الآخر يحقق الأرباح.
يبدأ المتداول بالشعور أنه متأخر.
وبشكل ساخر، فإن شعور التأخر هذا قد يدفعهم للدخول حتى لاحقًا.
الشموع الخضراء تشعر وكأنها تأكيد
الشموع الخضراء الكبيرة تخلق تأكيدًا نفسيًا.
يُفكر المتداول:
“السوق يثبت أنني على حق.”
لكن إذا لم يكونوا قد دخلوا بعد، فإن السوق لم يثبت شيئًا عن صفقتهم.
لقد تحرك فحسب.
يمكن أن تستمر موجة صعود قوية، لكنها أيضًا قد تعني أن جزءًا كبيرًا من الحركة السهلة قد حدث بالفعل.
لهذا السبب قد يصبح مطاردة الزخم دون مراعاة سعر الدخول وإدارة المخاطر أمرًا خطيرًا.
يبدأ المتداولون بتحريك أهدافهم
لنفترض أن شخصًا يخطط لشراء البيتكوين بسعر 70,000 دولار.
يصل البيتكوين إلى 70,000 دولار، لكنهم يتوترون ويقررون الانتظار عند 68,000 دولار.
بدلًا من ذلك، ينتقل البيتكوين إلى 73,000 دولار.
الآن ينتظرون 71,000 دولار.
يصل البيتكوين إلى 76,000 دولار.
وفجأة يقررون أن 76,000 دولار هو دخول جيد لأنهم يعتقدون أن 80,000 دولار قادم.
لاحظ ما الذي حدث.
رفض المتداول الشراء قرب المستوى الأصلي بسبب الخوف.
بعد أن تحرك السعر للأعلى بشكل كبير، حل الجشع محل ذلك الخوف.
لم تتغير الاستراتيجية بسبب تحليل جديد.
العاطفة هي التي غيرته.
الجمهور يخلق الأمان
يميل البشر بطبيعتهم للنظر لسلوك الآخرين عندما يكونون غير متأكدين.
الأسواق تضخم هذا الميل.
شراء شيء لا يريده أحد قد يشعر بعدم الارتياح.
شراء شيء يريده الجميع يشعر بأنه أكثر أمانًا.
لكن الأسواق لا تكافئ الراحة.
أحيانًا تظهر أفضل الفرص عندما تكون حالة عدم اليقين مرتفعة ولا يريد أحد تحمل المخاطرة.
بحلول الوقت الذي يتفق فيه الجميع على أن الأصل يبدو صاعدًا، قد تكون معظم الحركة قد انعكست بالفعل في السعر.
الزخم ليس سيئًا تلقائيًا
هذا لا يعني أن شراء سوق صاعدة دائمًا يكون خطأ.
يستخدم المتداولون المحترفون استراتيجيات الزخم طوال الوقت.
قد تشير الاختراقات إلى قوة حقيقية وتؤدي إلى حركة كبرى أخرى.
الفرق هو وجود خطة.
قد يحدد متداول الزخم نقطة دخول ومستوى إبطال ومخاطر مقبولة قبل الدخول.
عادةً يدخل متداول الـFOMO لأنه يرى أن الرسم البياني يتحرك بسرعة ولا يريد أن يفوته ذلك.
قد تبدو تلك صفقات متطابقة تقريبًا على الرسم البياني.
نفسيًا، هم مختلفون تمامًا.
الرافعة المالية تجعل المشكلة أسوأ
يصبح FOMO أكثر خطورة عندما تدخل الرافعة المالية إلى الصورة.
قد يحاول المتداول الذي يشعر أنه تأخر التعويض عن ذلك عبر زيادة حجم المركز.
بدلًا من قبول أنهم فاتهم جزء من الحركة، يحاولون تحقيق الربح نفسه عبر استخدام رافعة مالية أكبر.
الآن حتى أي تراجع بسيط قد يصبح مؤلمًا.
لا يحتاج سوق العملات الرقمية إلى أن ينعكس بالكامل.
فقط يحتاج السعر أن يتحرك بعيدًا بما يكفي عكس مركز مبالغ في رافعتِه.
تحتاج الحيتان أيضًا إلى السيولة
هناك جانب آخر لهذه القصة.
لا يمكن للحائزيْن الكبار أن يبيعوا ببساطة مراكز ضخمة دون وجود مشترين.
إنهم يحتاجون إلى سيولة.
يمكن لموجة صعود قوية أن تجذب بالضبط ذلك.
مع زيادة الإثارة، يدخل المزيد من المتداولين السوق وينمو حجم التداول.
يمكن أن يوفّر هذا للحائزيْن الكبار سيولة أكبر لتقليل المراكز.
هذا لا يعني أن كل ضخ هو تلاعب أو أن الحيتان تقوم سرًا بتفريغ كل موجة صعود.
إنه يسلّط الضوء فقط على مبدأ مهم في السوق:
لكي يبيع أحد، يجب أن يشتري شخص آخر.
عندما تصل الإثارة إلى مستويات قصوى، يجدر سؤال: من قد يكون على الطرف الآخر؟
السوق لا يعرف نقطة دخولك
يحدث خطأ نفسي آخر فورًا بعد الشراء.
يدخل المتداول عند 10 دولارات.
فجأة تصبح 10 دولارات مهمة جدًا بالنسبة لهم.
إذا انخفض الرمز إلى 9.50 دولارات، يشعرون أن السوق يتصرف بشكل غير صحيح.
لكن السوق لا يهتم بموعد دخولهم.
هناك ملايين المشاركين، لكلٍ سعر دخول واستراتيجية وأفق زمني مختلف.
سعر شرائك يهم في إدارة المخاطر.
هذا لا يهم السوق.
لماذا يكرر المتداولون الخطأ نفسه
معظم المتداولين يفهمون FOMO بالفعل.
هم يعرفون أن مطاردة الضخ قد يكون محفوفًا بالمخاطر.
ربما مرّوا بذلك بأنفسهم.
ومع ذلك، فإن المعرفة لا تزيل العاطفة تلقائيًا.
مشاهدة الآخرين—على ما يبدو—يحققون أرباحًا تخلق ضغطًا.
يبدأ الدماغ بتخيّل الأرباح التي كان يمكن تحقيقها.
في النهاية، يصبح الانزعاج من تفويت الارتفاع أقوى من الخوف من خسارة المال.
عندها غالبًا تختفي الانضباط.
كسر الحلقة
الحل ليس توقع كل قمة في السوق.
لا أحد يستطيع القيام بذلك بشكل ثابت.
الهدف هو اتخاذ قرارات قبل أن تصبح العاطفة مفرطة.
يمكن للمتداولين تحديد السعر الذي يرغبون في دفعه، مقدار ما هم مستعدون للمخاطرة به، والظروف التي إذا حدثت ستُبطل فكرتهم قبل الدخول.
وأحيانًا يكون القرار الصحيح هو ببساطة قبول أن الحركة فاتتك.
سيكون هناك دائمًا رسم بياني آخر.
لن يكون هناك دائمًا حساب آخر إذا تحولت كل فرصة فاتتك إلى صفقة FOMO بحجم مبالغ فيه.
أفكار أخيرة
لا يشتري معظم المتداولين القمم لأنهم فجأة ينسون أن الشراء بسعر أقل أفضل.
يشترون القمم لأن ارتفاع الأسعار يغيّر السلوك البشري.
الخوف يتحول إلى ثقة.
تتحول الثقة إلى جشع.
الجشع يتحول إلى FOMO.
وبينما يجعل FOMO سعرًا كان يبدو غاليًا أمس، يشعر الآن أنه رخيص.
الميزة الأكبر التي يملكها السوق على المتداولين ليست رياضيات معقدة.
أحيانًا تكون ببساطة علم نفس بشري.
قبل مطاردة شمعة خضراء عملاقة جديدة، اسأل نفسك سؤالًا واحدًا:
“هل أشتري لأن تحليلي يقول إن هذه فرصة جيدة—أم لأنني خائف أن الجميع يحقق أرباحًا دوني؟”
سؤال واحد كهذا يمكنه أن يغيّر طريقة تداولك بالكامل.