هل سيتسبب مؤشر cpi الليلة في رفع الفائدة؟ #CPIWatch✨ . لنرَ البيانات أولاً: ارتفعت احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر إلى 71.3%؛ ورفـع الفائدة بات شبه مؤكد، كأنه “السهم على الوتر”.
وصل عدد الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس إلى 162 ألفاً، متجاوزاً توقعات السوق البالغة 56 ألفاً بفارق كبير، أي ما يقارب ثلاث مرات من القيمة المتوقعة. كما استقر معدل البطالة عند 4.1% عند مستوى منخفض، مع إجراء تعديلات إيجابية على إجمالي بيانات الشهرين السابقين بنحو 55 ألفاً. وبناءً عليه، قامت يو بي إس (UBS) رسمياً بإلغاء توقعها السابق القائل بعدم تغيير السياسة خلال العام، وتحوّلت إلى توقع أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر و25 نقطة أساس في ديسمبر. كما قام سيتي (Citi) ومكغواير (Macquarie) بتعديل توقعاتهما بالتزامن، حيث قدّما موعد أول رفع للفائدة من ديسمبر إلى سبتمبر.
توضح بيانات CME FedWatch أنه حتى 11 سبتمبر، بلغت نسبة تسعير السوق لرفع الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر 71.3%، بينما بلغت احتمالات الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير 28.8% فقط.
لكن الفيصل الحقيقي في قرار رفع الفائدة من عدمه هو “الضربة الأخيرة” وهي مؤشر CPI.
وأكد بنك أميركي (Bank of America) بشكل واضح أن تقرير الوظائف غير الزراعية يشبه أكثر “مقبلات”، بينما يمثل مؤشر c CPI هو “الطبق الرئيسي” الذي يحدد ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيُنفذ فعلاً قرار رفع الفائدة. حالياً، يتوقع السوق أن يبلغ نمو CPI في أغسطس على أساس سنوي 3.4%، وأن يسجل CPI الأساسي على أساس شهري 0.2%. النقطة الحاسمة هي: أشارت تحليلات إلى أن الارتفاع في CPI الأساسي على أساس شهري قد يحتاج إلى أن يكون أقل من 0.20% ليكون كافياً لتجنب رفع الفائدة في سبتمبر.
بعد صدور بيانات PPI، قام المتداولون بالفعل بتضمين توقعات أول رفع فائدة على أبعد تقدير في أكتوبر بالكامل. ووجهة نظري هي: ما لم ينخفض CPI الأساسي على أساس شهري بشكل غير متوقع إلى 0.19% أو أقل، فمن المرجح أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 15-16 سبتمبر برفع الفائدة 25 نقطة أساس.
وجهة نظر التداول: ذهب قصير الأجل (بيع على المدى القصير) وطويل الأجل (شراء على المدى الأطول)، مع انتظار نزول بيانات CPI ثم تحديد توقيت التنفيذ
أعتقد أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي على الفائدة في سبتمبر دون تغيير، لكن كل ذلك قد يكون مجرد “خطاب”.
وصل عدد الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس إلى 162 ألفاً، متجاوزاً توقعات السوق البالغة 56 ألفاً بفارق كبير، أي ما يقارب ثلاث مرات من القيمة المتوقعة. كما استقر معدل البطالة عند 4.1% عند مستوى منخفض، مع إجراء تعديلات إيجابية على إجمالي بيانات الشهرين السابقين بنحو 55 ألفاً. وبناءً عليه، قامت يو بي إس (UBS) رسمياً بإلغاء توقعها السابق القائل بعدم تغيير السياسة خلال العام، وتحوّلت إلى توقع أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر و25 نقطة أساس في ديسمبر. كما قام سيتي (Citi) ومكغواير (Macquarie) بتعديل توقعاتهما بالتزامن، حيث قدّما موعد أول رفع للفائدة من ديسمبر إلى سبتمبر.
توضح بيانات CME FedWatch أنه حتى 11 سبتمبر، بلغت نسبة تسعير السوق لرفع الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر 71.3%، بينما بلغت احتمالات الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير 28.8% فقط.
لكن الفيصل الحقيقي في قرار رفع الفائدة من عدمه هو “الضربة الأخيرة” وهي مؤشر CPI.
وأكد بنك أميركي (Bank of America) بشكل واضح أن تقرير الوظائف غير الزراعية يشبه أكثر “مقبلات”، بينما يمثل مؤشر c CPI هو “الطبق الرئيسي” الذي يحدد ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيُنفذ فعلاً قرار رفع الفائدة. حالياً، يتوقع السوق أن يبلغ نمو CPI في أغسطس على أساس سنوي 3.4%، وأن يسجل CPI الأساسي على أساس شهري 0.2%. النقطة الحاسمة هي: أشارت تحليلات إلى أن الارتفاع في CPI الأساسي على أساس شهري قد يحتاج إلى أن يكون أقل من 0.20% ليكون كافياً لتجنب رفع الفائدة في سبتمبر.
بعد صدور بيانات PPI، قام المتداولون بالفعل بتضمين توقعات أول رفع فائدة على أبعد تقدير في أكتوبر بالكامل. ووجهة نظري هي: ما لم ينخفض CPI الأساسي على أساس شهري بشكل غير متوقع إلى 0.19% أو أقل، فمن المرجح أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 15-16 سبتمبر برفع الفائدة 25 نقطة أساس.
وجهة نظر التداول: ذهب قصير الأجل (بيع على المدى القصير) وطويل الأجل (شراء على المدى الأطول)، مع انتظار نزول بيانات CPI ثم تحديد توقيت التنفيذ
أعتقد أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي على الفائدة في سبتمبر دون تغيير، لكن كل ذلك قد يكون مجرد “خطاب”.
