هل سيظل جرس الافتتاح في بورصة الأوراق المالية علامةً على بدء اكتشاف الأسعار في المستقبل؟
تركّز معظم المناقشات حول الترميز مؤخرًا على القدرة على التداول 24 ساعة في اليوم.
ما يثير اهتمامي هو إمكانية حدوث شيء أكبر بكثير.
فإذا لم يعد اكتشاف الأسعار محصورًا بالساعات التي يكون فيها السوق مفتوحًا، فقد تفقد عملية افتتاح بورصة تقليدية معناها الذي تحمله اليوم في نهاية المطاف.
نحن نرى بالفعل مثالًا صغيرًا لكنه مثير للاهتمام للغاية على ذلك.
ووفقًا لبحث Binance Research، فإن السعر الذي شكّلته bStocks خلال عطلات نهاية الأسبوع عكس وسيطًا بلغ 92% من فجوة السعر التي تلت ذلك عند افتتاح يوم الاثنين.
والأكثر إثارة للاهتمام أن جميع الحالات الـ 41 التي كانت فيها فجوة الافتتاح أكبر من 3% جاءت الاتجاهات فيها صحيحة.
والجزء المهم بالنسبة لي ليس نسبة 92% أو 41 من أصل 41.
بل أن السعر بدأ يتشكل قبل أن يفتح السوق التقليدي حتى.
فحين يغلق السوق يوم الجمعة، لا يتوقف العالم.
تستمر الأخبار في الوصول.
وتستمر الشركات في إصدار الإعلانات.
وتستمر الظروف الاقتصادية الكلية في التغير.
وتستمر توقعات المستثمرين في التحول.
في الماضي، كان كل ذلك يتعين أن ينتظر حتى يوم الاثنين ليجد انعكاسًا حقيقيًا في السعر.
إذا بدأ الترميز بإزالة فترة الانتظار هذه، فلا أعتقد أن التغيير سيقتصر فقط على ساعات التداول.
قد تتغير أيضًا الجهة التي يتم فيها اكتشاف السعر أولًا.
وهذا ما يجعلني أجد استثمار Nasdaq البالغ 100 مليون دولار في Payward مثيرًا للاهتمام للغاية.
لأن السؤال لم يعد هو: “هل يمكننا وضع الأسهم على البلوك تشين؟”
بل ما الذي سيحدث للبنية التقليدية للتمويل إذا تم تصميم اكتشاف الأسعار والتداول والتسوية حول بنية تحتية مبنية على البلوك تشين.
ربما في المستقبل لن يكون افتتاح يوم الاثنين هو لحظة اكتشاف سعر جديد.
بل سيكون ببساطة لحظة دخول سعر تم اكتشافه خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى مكانه داخل السوق التقليدي.
أعتقد أن هذا هو المكان الذي يمكن أن يحدث فيه الاختراق الحقيقي في الترميز.
#RWA #Tokenization #Crypto #bStocks
تركّز معظم المناقشات حول الترميز مؤخرًا على القدرة على التداول 24 ساعة في اليوم.
ما يثير اهتمامي هو إمكانية حدوث شيء أكبر بكثير.
فإذا لم يعد اكتشاف الأسعار محصورًا بالساعات التي يكون فيها السوق مفتوحًا، فقد تفقد عملية افتتاح بورصة تقليدية معناها الذي تحمله اليوم في نهاية المطاف.
نحن نرى بالفعل مثالًا صغيرًا لكنه مثير للاهتمام للغاية على ذلك.
ووفقًا لبحث Binance Research، فإن السعر الذي شكّلته bStocks خلال عطلات نهاية الأسبوع عكس وسيطًا بلغ 92% من فجوة السعر التي تلت ذلك عند افتتاح يوم الاثنين.
والأكثر إثارة للاهتمام أن جميع الحالات الـ 41 التي كانت فيها فجوة الافتتاح أكبر من 3% جاءت الاتجاهات فيها صحيحة.
والجزء المهم بالنسبة لي ليس نسبة 92% أو 41 من أصل 41.
بل أن السعر بدأ يتشكل قبل أن يفتح السوق التقليدي حتى.
فحين يغلق السوق يوم الجمعة، لا يتوقف العالم.
تستمر الأخبار في الوصول.
وتستمر الشركات في إصدار الإعلانات.
وتستمر الظروف الاقتصادية الكلية في التغير.
وتستمر توقعات المستثمرين في التحول.
في الماضي، كان كل ذلك يتعين أن ينتظر حتى يوم الاثنين ليجد انعكاسًا حقيقيًا في السعر.
إذا بدأ الترميز بإزالة فترة الانتظار هذه، فلا أعتقد أن التغيير سيقتصر فقط على ساعات التداول.
قد تتغير أيضًا الجهة التي يتم فيها اكتشاف السعر أولًا.
وهذا ما يجعلني أجد استثمار Nasdaq البالغ 100 مليون دولار في Payward مثيرًا للاهتمام للغاية.
لأن السؤال لم يعد هو: “هل يمكننا وضع الأسهم على البلوك تشين؟”
بل ما الذي سيحدث للبنية التقليدية للتمويل إذا تم تصميم اكتشاف الأسعار والتداول والتسوية حول بنية تحتية مبنية على البلوك تشين.
ربما في المستقبل لن يكون افتتاح يوم الاثنين هو لحظة اكتشاف سعر جديد.
بل سيكون ببساطة لحظة دخول سعر تم اكتشافه خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى مكانه داخل السوق التقليدي.
أعتقد أن هذا هو المكان الذي يمكن أن يحدث فيه الاختراق الحقيقي في الترميز.
#RWA #Tokenization #Crypto #bStocks