بعد صدور أحدث البيانات الكلية الأمريكية وإعلان مؤشر PPI، انتقلت أسواق المال العالمية فوراً إلى وضع كره عميق للمخاطر ونمط تسعير متشدد. ويظهر على الشاشة تراجع عقود ناسداك الأمريكية الآجلة بنسبة 1%، وهبوط عقود ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3%، في الوقت نفسه اخترق خام برنت الآجلة بقوة حاجز 105 دولارات للبرميل. وقد شهدت السلع الأساسية والمعادن النفيسة عمليات بيع عنيفة؛ إذ بلغ هبوط الذهب الفوري خلال اليوم 1.40% وتراجع إلى ما دون 4340 دولاراً للأونصة. كما تراجعت الفضة الفورية بشكل أشد، بنسبة 4.00% إلى 64.55 دولاراً للأونصة.
تتمثل المحفزات الأساسية لهذه الهزة العنيفة في استمرار “لزوجة” التضخم وارتفاع التوقعات الشاملة بتشديد السياسة النقدية لدى البنوك المركزية الرئيسية. ومع تحسن مؤشرات اقتصادية مثل PPI بما يفوق التوقعات، هبطت عقود أسعار الفائدة قصيرة الأجل على الفور، وارتفعت توقعات السوق بسرعة إلى حالة تسعير كامل لاحتمال قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة في أكتوبر. علاوة على ذلك، قام المتداولون لأول مرة منذ مارس/آذار بتسعير مسار رفع بنك إنجلترا للفائدة أربع مرات كاملة خلال العام. كما أن محافظ البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد على وشك إصدار/إلقاء مؤتمر صحفي بشأن السياسة النقدية، ما يضيف مزيداً من سحابة التشديد التي تعم الأسواق مجدداً.
ارتفاع أسعار الطاقة (اختراق برنت حاجز 105 دولارات) وعودة تضخمية التوقعات إلى الواجهة مرة ثانية يضربان بشكل حاد منطق تقييم الأسواق الرأسمالية التقليدية. وقد أدى الارتداد القوي لعوائد سندات الخزانة الأمريكية وصعود الدولار مباشرة إلى ضغط الأصول غير المدرة للفائدة، ما تسبب في تراجعات حادة شبيهة بالاندفاع للهبوط للذهب والفضة. كما تعرض قطاع التكنولوجيا في الأسهم الأمريكية إلى الضربة الأولى في ظل ضغوط انكماش السيولة، وازداد شعور المستثمرين بالتحوط بشكل واضح.
أما بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن تشديد السيولة الكلية مرة أخرى يشكل بالتأكيد عاملاً سلبياً كبيراً على المدى القصير. ومع انهيار توقعات خفض الفائدة وارتفاع مخاطر زيادتها، ستنكمش علاوة سيولة الأصول عالية المخاطر أكثر، وستميل الأموال أكثر إلى العودة إلى نظام الدولار النقدي. على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر تراجع $BTC بالتزامن مع الأسهم الأمريكية؛ وفي ظل عدم وضوح نقطة التحول في التشديد الكلي بشكل حقيقي بعد، تكون هشاشة السوق مرتفعة جداً، وتوجد مخاطر تراجع كبيرة إذا تم القيام بعمليات شراء استباقية بشكل أعمى.
#fed #lãi_suất #vàng #dầu
تتمثل المحفزات الأساسية لهذه الهزة العنيفة في استمرار “لزوجة” التضخم وارتفاع التوقعات الشاملة بتشديد السياسة النقدية لدى البنوك المركزية الرئيسية. ومع تحسن مؤشرات اقتصادية مثل PPI بما يفوق التوقعات، هبطت عقود أسعار الفائدة قصيرة الأجل على الفور، وارتفعت توقعات السوق بسرعة إلى حالة تسعير كامل لاحتمال قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة في أكتوبر. علاوة على ذلك، قام المتداولون لأول مرة منذ مارس/آذار بتسعير مسار رفع بنك إنجلترا للفائدة أربع مرات كاملة خلال العام. كما أن محافظ البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد على وشك إصدار/إلقاء مؤتمر صحفي بشأن السياسة النقدية، ما يضيف مزيداً من سحابة التشديد التي تعم الأسواق مجدداً.
ارتفاع أسعار الطاقة (اختراق برنت حاجز 105 دولارات) وعودة تضخمية التوقعات إلى الواجهة مرة ثانية يضربان بشكل حاد منطق تقييم الأسواق الرأسمالية التقليدية. وقد أدى الارتداد القوي لعوائد سندات الخزانة الأمريكية وصعود الدولار مباشرة إلى ضغط الأصول غير المدرة للفائدة، ما تسبب في تراجعات حادة شبيهة بالاندفاع للهبوط للذهب والفضة. كما تعرض قطاع التكنولوجيا في الأسهم الأمريكية إلى الضربة الأولى في ظل ضغوط انكماش السيولة، وازداد شعور المستثمرين بالتحوط بشكل واضح.
أما بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن تشديد السيولة الكلية مرة أخرى يشكل بالتأكيد عاملاً سلبياً كبيراً على المدى القصير. ومع انهيار توقعات خفض الفائدة وارتفاع مخاطر زيادتها، ستنكمش علاوة سيولة الأصول عالية المخاطر أكثر، وستميل الأموال أكثر إلى العودة إلى نظام الدولار النقدي. على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر تراجع $BTC بالتزامن مع الأسهم الأمريكية؛ وفي ظل عدم وضوح نقطة التحول في التشديد الكلي بشكل حقيقي بعد، تكون هشاشة السوق مرتفعة جداً، وتوجد مخاطر تراجع كبيرة إذا تم القيام بعمليات شراء استباقية بشكل أعمى.
#fed #lãi_suất #vàng #dầu