لماذا يكون معظم الناس في سوق صاعدة في حالة «خسارة» بدلًا من «سحب/هبوط مؤقت»؟
فخ بناء المراكز على شكل هرم:
كثيرون في القاع لا يجرؤون إلا على استثمار 10% من أموالهم «للتجربة»، وبعد أن يحققون ربحًا بنسبة 20% ترتفع ثقتهم بسرعة؛ ومع ارتفاع اتجاه السوق، يواصلون إضافة رأس المال، بل وحتى الاقتراض لزيادة الرافعة، وفي النهاية يصلون إلى 100% من التموضع الكامل في قمة السوق. يتم رفع متوسط التكلفة إلى مستوى مرتفع جدًا، وأي تراجع بسيط يعيد محو الأرباح السابقة فورًا، فيُلحق ضررًا عميقًا.
تبديل المركبات باستمرار والمطاردة وقت الارتفاع ثم البيع وقت الانخفاض:
عندما ترى قطاعات أخرى تقفز بقوة، ولا تستطيع الاستمرار في الاحتفاظ بما لديك من أصول لم تبدأ بعد، فتقوم بالبيع والانتقال لمطاردة الزخم. والنتيجة أنك تدخل للتو حتى تصدمك دورة دوران القطاعات لتعود إلى التصحيح، فتتلقى صفعتين من الجانبين.
الرافعة العالية تحوّل «التقلب» إلى «صفر»:
من خصائص السوق الصاعدة أنها «ارتفاعات وانخفاضات حادة». فتصحيح السعر في السوق الفوري يظل خسارة عائمة مؤقتة فقط، لكن تصحيح العقود برافعة عالية قد يؤدي مباشرة إلى التصفية القسرية وفقدان الرصيد بالكامل. يكفي حدوث تصفية مرة واحدة، وبعد ذلك حتى لو استمر السوق الصاعد في الاحتفال، فلن يكون لذلك أي علاقة بك.
فخ بناء المراكز على شكل هرم:
كثيرون في القاع لا يجرؤون إلا على استثمار 10% من أموالهم «للتجربة»، وبعد أن يحققون ربحًا بنسبة 20% ترتفع ثقتهم بسرعة؛ ومع ارتفاع اتجاه السوق، يواصلون إضافة رأس المال، بل وحتى الاقتراض لزيادة الرافعة، وفي النهاية يصلون إلى 100% من التموضع الكامل في قمة السوق. يتم رفع متوسط التكلفة إلى مستوى مرتفع جدًا، وأي تراجع بسيط يعيد محو الأرباح السابقة فورًا، فيُلحق ضررًا عميقًا.
تبديل المركبات باستمرار والمطاردة وقت الارتفاع ثم البيع وقت الانخفاض:
عندما ترى قطاعات أخرى تقفز بقوة، ولا تستطيع الاستمرار في الاحتفاظ بما لديك من أصول لم تبدأ بعد، فتقوم بالبيع والانتقال لمطاردة الزخم. والنتيجة أنك تدخل للتو حتى تصدمك دورة دوران القطاعات لتعود إلى التصحيح، فتتلقى صفعتين من الجانبين.
الرافعة العالية تحوّل «التقلب» إلى «صفر»:
من خصائص السوق الصاعدة أنها «ارتفاعات وانخفاضات حادة». فتصحيح السعر في السوق الفوري يظل خسارة عائمة مؤقتة فقط، لكن تصحيح العقود برافعة عالية قد يؤدي مباشرة إلى التصفية القسرية وفقدان الرصيد بالكامل. يكفي حدوث تصفية مرة واحدة، وبعد ذلك حتى لو استمر السوق الصاعد في الاحتفال، فلن يكون لذلك أي علاقة بك.