شيء في تغطية آبل القابلة للطي هذه لا يتماشى مع المنطق كما يُعرض، وهو يبدو غير منسجم مع الأرقام نفسها التي نشرها Counterpoint.
أطلقت آبل أول جهاز قابل للطي غدًا، 10 سبتمبر. كانت سامسونغ ضمن هذه الفئة منذ 2019. كما أن هواوي كانت تبني الأجهزة القابلة للطي لسنوات أيضًا، بشكل منهجي، دورة بعد دورة. ومع ذلك، يتوقع Counterpoint أن آبل ستحصد 25% من سوق الأجهزة القابلة للطي عالميًا هذا العام، مقابل 22% لهواوي، بما يعني أن شركة لم تشحن حتى الآن أي وحدة واحدة من الأجهزة القابلة للطي يُتوقع أن تتفوق على شركة بدأت قبلها بعِدة سنوات، باستخدام ربما ثلاثة أو أربعة أشهر فقط من المبيعات.
هذا ليس قصة منتج. إنها قصة توزيع.
إليك الرقم الذي يجعل القضية واضحة فعلًا، وهو يدعمها. إجمال صناعة القابل للطي بأكملها—سامسونغ كلها، وهواوي كلها، وموتورولا كلها مجتمعة—شحنت ما بين 17 و20.6 مليون وحدة في عام 2025 بالكامل، اعتمادًا على طريقة حساب من تستخدم. وهذا يعادل تقريبًا من 1.4 إلى 1.7 مليون وحدة شهريًا، على مستوى الصناعة، من كل مصنّع كان يبني هذه الأجهزة لسنوات. أما تقديرات آبل البالغة 6 ملايين وحدة، موزعة على نافذة بيع ربما تمتد لأربعة أشهر في هذا العام، فتقود إلى رقم قريب من 1.5 مليون وحدة شهريًا.
آبل وحدها، في أول ربع جزئي لها، تسير على وتيرةٍ لمطابقة ما احتاجته صناعة القابل للطي بأكملها، على مدار 2025، لكي يديرها كلُّ شركة عبر كل ذلك.
هذا في الواقع بيانٌ يوضّح مدى ضآلة تأثير المفصلة الفعلية، والعتاد الفعلي، والسنوات الفعلية من البحث والتطوير بجانب وجود نحو 2 مليار مستخدم آيفون قائمين بالفعل سيشترون أي شيء ستطرحه آبل بعد ذلك. فئة القابل للطي لم تكن بحاجة إلى قابل للطي أفضل. كانت بحاجة إلى اسم آبل على واحدٍ منه.
إليك ما سأراقبه فعليًا. إذا كان هذا التباين حقيقيًا، وإذا كان التوزيع قادرًا فعلًا على مطابقة الإنتاج الكامل لصناعة تمتد لعدة سنوات بتلك السرعة، فإن السهم كان يجب أن يكون بالفعل يَسعّر إيرادات عتاد إضافية ذات معنى حتى الآن. إذا تحرك AAPLXUSDT بشكل طفيف جدًا عند الإطلاق، فهذا يخبرك أن السوق إما لا يصدّق رقم 25% الخاص بـ Counterpoint، أو أنه تم تسعيره بالكامل مسبقًا. كلا الإجابتين مفيد بالمعلومات.
غدًا يستقرّ على تحديد أيّ واحدٍ هو.