يتذبذب سعر البيتكوين في منطقة مرتفعة، مع ثبات صمود جانب الطلب عند مستويات الدعم ضمن الأطر الزمنية الأصغر

في تقييمات السوق الأخيرة، كررنا الإشارة إلى أن البيتكوين (BTC) من الصعب أن تشهد انخفاضًا حادًا خلال الأجل القصير. ومع ذلك، وبسبب محدودية شهية السوق الناشئة عن حالة الترقب العامة، فإن تحقيق ارتفاع حاد باتجاه واحد لا يزال يواجه عوائق كبيرة. ومن خلال مخططات الشموع على إطار 4 ساعات والأطر الأصغر، يتضح أن التراجع الطفيف أو الهبوط في إطار اليومي لم يكسر نطاق التداول الجانبي العام. كما أشرنا مسبقًا في حلقتنا السابقة وفي المجتمع المفتوح، فإن السوق قبل صدور بيانات ماكرو مهمة يشهد منافسة مكثفة بين طرفي البيع والشراء على التكاليف/الحصص (المراكز). لقد تراجعت الحركة أمس لتمس منطقة دعم محورية بين 77,600—78,300 دولار، ثم عادت بسرعة بإبرة (wicks) قصيرة إلى الأعلى وأغلقت سريعًا، لتشكل نمطًا نموذجيًا يُعرف بـ"نجمة المظلة" (شمعة المطرقة/المطرقة). وعلى إطار 15 دقيقة تحديدًا، ظهر حجم قوي لصالح المشترين ثم ابتلع مباشرة الشمعة/الشموع السلبية السابقة. وهذا يدل على أنه قرب مستوى الدعم الرئيسي، ما زالت قوة الاستيعاب لدى الكبار ومشتريات السِّبوت قوية جدًا.

تحليل عميق لبيانات لوحة التداول وCVD: ارتفاع غير مريح يفتقر إلى “الوقود”

بالجمع بين بيانات لوحة التداول وبيانات السلسلة بشكل إضافي، لاحظنا أكثر. فقد كانت تدفقات أموال الـETF أمس على النحو الذي توقعناه تمامًا، حيث ظهرت كصافي تدفق للخروج، ما يؤكد الموقف الحذر قصير الأجل لرأس المال في وول ستريت كما تعكسه علاوة Coinbase. ومن منظور ديناميكيات المراكز وCVD (فرق الحجم التراكمي للتداول)، فإنه على الرغم من أن CVD في طبقة العقود تواصل الارتفاع تدريجيًا مع ارتداد السعر، فإن إجمالي كمية الفائدة المفتوحة (OI) يتراجع خطوة بخطوة. إن ظاهرة “ارتفاع CVD مع انخفاض حجم المراكز” تشير إلى أن الارتداد الحالي للسعر نابع أكثر من إغلاق مراكز البيع على المكشوف بدافع الخروج، وليس من قيام المشترين (الطويلين) بزيادة كبيرة ونشطة في مراكزهم. وبغياب “وقود” الصعود الناتج عن موجة كبيرة من إيقاف خسائر البائعين على المكشوف (تصفية مراكزهم بالقوة)، فمن الطبيعي أن تكون عملية اندفاع البيتكوين فوق المقاومة مليئة بالعوائق.

بالنسبة للتداول داخل اليوم، فإن نسبة العائد إلى المخاطرة عند المستوى الحالي تقارب 1:1.2 فقط، وليست أفضل توقيت للدخول؛ إن الصبر وانتظار عودة السعر لإعادة اختبار الفجوة أو دعم القاع، هو استراتيجية أكثر أمانًا لوضع الأوامر. وإلا فالمكاسب من الصعود ستكون محدودة، فمشاهدة السوق تبدو خيارًا أفضل.

الوضع الجيوسياسي والترابط عبر الأصول: ضعف الأصول عديمة العائد في ظل ضغط المعنويات وانعكاس ذلك على قدرة السوق على الصمود

على المستوى الكلي، تؤثر الأحداث الجيوسياسية المفاجئة بشكل مباشر على السوق. بالأمس، بعد أن نشرت قيادة القوات المسلحة الأمريكية خبرًا عن تدمير 5 ناقلات نفط إيرانية في منطقة الشرق الأوسط، هبط سعر النفط الخام فجأة، وتبع ذلك تراجع سريع للأصول عديمة العائد مثل الأسهم الأمريكية والذهب. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه في ظل عدم تمكن الذهب وغيرها من الأصول من استعادة مكاسبها سريعًا، أظهر البيتكوين مرونة شديدة؛ إذ بعد أن انخفض، تم سحبه فورًا مرة أخرى إلى أعلى بواسطة مشتريات السوق الفورية. وهذا مرة أخرى يؤكد أنه على الرغم من أن فترة 11 سبتمبر وما حولها ستشهد صدور بيانات CPI، وكذلك مخاوف السوق من حساسية قرارات رفع الفائدة أو السياسة النقدية، ما يؤدي إلى خروج جزء من الأموال من الأصول عديمة العائد، فإن قوة الدعم الفورية لقاعدة البيتكوين ما زالت ثابتة، ولا داعي لذعر مفرط على المدى القصير.

تراجُع متوقّع لقطاع الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكية؛ استراتيجية بيع مرتفع وشراء منخفض للأسهم القيادية

بالانتقال إلى سوق الأسهم الأمريكية، فإن أداء مؤشر ناسداك والقطاع الأساسي الخاص بالذكاء الاصطناعي يثبت تمامًا صحة توقعاتنا في الفيديو الخاص بالحلقة السابقة. فقد شهدت Nvidia وMicron (ميكرون) بعد الاندفاع إلى قرب القمة السابقة على الجانب الأيسر، حدوث اختراق كاذب كما هو متوقع، ثم تلا ذلك تراجع.

لقد نبّهنا مبكرًا في منصات التداول المفتوحة إلى مخاطر جني أرباح الموجة. وقد نجح شركاؤنا الذين يتبعون استراتيجيتنا في تفادي هبوط التصحيح عند المستويات المرتفعة. وبالنسبة لعمالقة أشباه الموصلات مثل Micron وSanDisk الذين يتمتعون بحواجز تنافسية قوية على المدى الطويل، فإن منطق الاستمرار على المدى البعيد ما زال متينًا، بل وقد يكون بإمكانه في المستقبل حتى استهداف مستويات أعلى تتجاوز 1,300 دولار. لكن في عمليات التداول، تجنّب تمامًا مقولة “الشراء والاحتفاظ إلى النهاية”. يُنصح للمستثمرين بتقسيم أموالهم إلى قسمين: جزء يبقى كحصة أساسـية للمدى الطويل دون مساس؛ وجزء آخر عند الوصول إلى مناطق مقاومة قوية يتم فيه تثبيت أرباح الموجة بنحو 30% تقريبًا، ثم عند عودة السعر إلى منطقة الدعم أسفل يتم إعادة الدخول، وحتى استخدام جزء من الأرباح للتحوّط بحجم خفيف في المستويات شديدة الارتفاع، وذلك لتعظيم كفاءة استخدام رأس المال.

ارتفاع عكس الاتجاه لقطاع الوحدات الضوئية؛ وقاعدة التداول بنطاق للقطاعات الفرعية في مجال الذكاء الاصطناعي

في ظل تراجع قطاع الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكية ككل، فإن قطاع الاتصالات الضوئية والوحدات الضوئية (مثل Lumentum وغيرها) قد شهد موجة صعود عكسية قوية، إذ تم تحفيزه بأخبار إيجابية تتعلق بإبرام صفقات كبيرة مع شركة Qualcomm، ما أدى إلى قفزة يومية بأكثر من 10%.

خلاصة القول: إن البيتكوين حاليًا تمر بمرحلة تذبذب في نطاق “صعب حدوث قفزة كبيرة وصعب أيضًا حدوث هبوط كبير”. كما يُظهر قطاع الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكية الفرعي تمايزًا واضحًا في دورانه. ومع اقتراب عقدة البيانات الرئيسية في 11 سبتمبر، تزداد إشارات السوق للتحوط من المخاطر الكلية؛ لذا فإن تقليل المراكز بشكل مناسب وتثبيت الأرباح هو الخيار الأكثر حكمة في الوقت الحالي.

❀❀END❀❀