القط البرتقالي يركّز｜هبوط كبير في كوريا الجنوبية، والجميع يقطع خسائره… أنا اشتريت عند 22 بعد صفقة SKUU—وبعد +129%، ما زلت أؤمن بثبات
في أواخر يوليو، أثناء “التصحيح الكبير” في كوريا الجنوبية، حين كان الجميع يهتف بأن “فقاعة التخزين ستنفجر”، نفّذتُ صفقة واحدة حسب خطتي.
ما الذي حدث في “التصحيح الكبير” في كوريا الجنوبية؟
في الحقيقة، هذه الجولة حدثت على موجتين:
الموجة الأولى: أواخر يوليو. تم قصف سهم شركة SK海力士 (إكس هينكس) من قمة قريبة من 298 مليون وون كوري، لينخفض إلى 124.6 مليون—خلال عدة جلسات تداول اقترب من نصف القيمة. هزّ KOSPI تقلبات يومية ضخمة، وعلى السلسلة كان الأمر أجرأ: “دبوس” خاطئ (ذيل ممتد) أدى إلى تصفية متسلسلة لـ 960 حسابًا طويلًا، وتبخّر ما يزيد عن 57 مليون دولار من المراكز.
الموجة الثانية: في 2 سبتمبر. KOSPI انخفض في يوم واحد بنسبة -3.99%، ليغلق عند 6562 نقطة. في نفس اليوم، قام المستثمرون الأجانب + المؤسسات ببيع صافي قرابة 4.8 تريليون وون كوري. فتيل الانفجار كان واضحًا جدًا: تصاعد النزاع الجيوسياسي، ارتفاع سعر النفط إلى أكثر من 90 دولارًا، وقفز عائدات سندات الخزانة الأمريكية—قتلٌ جماعي لأصول المخاطر عالميًا، وليس مشكلة خاصة بـ SK海力士 وحدها.
في ذلك اليوم، انخفضت SK海力士 أيضًا بنسبة 4.7% تقريبًا، وانتشرت في لحظة أفكار من نوع “بلغ تخزين الذكاء الاصطناعي قمته”.
💰 لماذا أفعل العكس؟ لأن منطق “بائع المجارف” لم ينهَر أيّ شيء
كثيرون يعتبرون SK海力士 “سهمًا كوريًا” فقط—وهذا أكبر سوء فهم. إنها المورّد الرئيسي لـ HBM لدى NVIDIA؛ كلما زادت مبيعات بطاقات الرسوميات التي تعتمد على AI، كانت أرباحها أعلى.
في حمى التنقيب عن الذهب، الأكثر أمانًا ليس المنقّبون، بل من يبيعون المجارف.
أشدّ لحظات الذعر، راجعت مرارًا عدة حقائق (المصدر: التقارير المالية والأخبار المتاحة للعامة):
Q2 الإيرادات على أساس ربع سنوي +51%، وهامش الربح التشغيلي 76%—هذا في منتصف دورة فائقة، لا في ذروتها.
الطلب: شركة الكهرباء الكورية تتعاقد معه ومع Samsung لتقديم 25 تريليون وون كوري مقدمًا لبناء شبكة كهرباء لمجمّع أشباه موصلات—إذا كان الطلب سيخمد، فمن سيقوم بحرق المال وبناء محطة كهرباء قبل خمس سنوات؟
متوسط السعر المستهدف للمحللين 321 مليون وون كوري، وهو أعلى بكثير من السعر الحالي.
المشاعر الكلية تُسقِط التقييم، لكن طلب HBM حقيقي “بالمال”—الذي يسقط هو السعر، لا المنطق.
في تلك الأيام الأكثر رعبًا في أواخر يوليو، كانت هذه الأرقام: $SKUU
تم ضرب الـ perpetual حتى قرب 22 USDT—وهذا يقابل موقع سوق الأسهم الكورية عند أكثر من 1.2 مليون وون، وهو ذلك “حفرة الدبوس”.
سؤالان
1) هل اختفى طلب الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي؟—لا، بل أصبح أقوى
2) هل تم تجاوز الريادة التقنية في HBM؟—لا
هناك فتحت مراكز متعددة على دفعات
انتهى
تابع القط البرتقالي، وسأرافقك للعثور على فرصة المئة ضعف التالية.
في أواخر يوليو، أثناء “التصحيح الكبير” في كوريا الجنوبية، حين كان الجميع يهتف بأن “فقاعة التخزين ستنفجر”، نفّذتُ صفقة واحدة حسب خطتي.
ما الذي حدث في “التصحيح الكبير” في كوريا الجنوبية؟
في الحقيقة، هذه الجولة حدثت على موجتين:
الموجة الأولى: أواخر يوليو. تم قصف سهم شركة SK海力士 (إكس هينكس) من قمة قريبة من 298 مليون وون كوري، لينخفض إلى 124.6 مليون—خلال عدة جلسات تداول اقترب من نصف القيمة. هزّ KOSPI تقلبات يومية ضخمة، وعلى السلسلة كان الأمر أجرأ: “دبوس” خاطئ (ذيل ممتد) أدى إلى تصفية متسلسلة لـ 960 حسابًا طويلًا، وتبخّر ما يزيد عن 57 مليون دولار من المراكز.
الموجة الثانية: في 2 سبتمبر. KOSPI انخفض في يوم واحد بنسبة -3.99%، ليغلق عند 6562 نقطة. في نفس اليوم، قام المستثمرون الأجانب + المؤسسات ببيع صافي قرابة 4.8 تريليون وون كوري. فتيل الانفجار كان واضحًا جدًا: تصاعد النزاع الجيوسياسي، ارتفاع سعر النفط إلى أكثر من 90 دولارًا، وقفز عائدات سندات الخزانة الأمريكية—قتلٌ جماعي لأصول المخاطر عالميًا، وليس مشكلة خاصة بـ SK海力士 وحدها.
في ذلك اليوم، انخفضت SK海力士 أيضًا بنسبة 4.7% تقريبًا، وانتشرت في لحظة أفكار من نوع “بلغ تخزين الذكاء الاصطناعي قمته”.
💰 لماذا أفعل العكس؟ لأن منطق “بائع المجارف” لم ينهَر أيّ شيء
كثيرون يعتبرون SK海力士 “سهمًا كوريًا” فقط—وهذا أكبر سوء فهم. إنها المورّد الرئيسي لـ HBM لدى NVIDIA؛ كلما زادت مبيعات بطاقات الرسوميات التي تعتمد على AI، كانت أرباحها أعلى.
في حمى التنقيب عن الذهب، الأكثر أمانًا ليس المنقّبون، بل من يبيعون المجارف.
أشدّ لحظات الذعر، راجعت مرارًا عدة حقائق (المصدر: التقارير المالية والأخبار المتاحة للعامة):
Q2 الإيرادات على أساس ربع سنوي +51%، وهامش الربح التشغيلي 76%—هذا في منتصف دورة فائقة، لا في ذروتها.
الطلب: شركة الكهرباء الكورية تتعاقد معه ومع Samsung لتقديم 25 تريليون وون كوري مقدمًا لبناء شبكة كهرباء لمجمّع أشباه موصلات—إذا كان الطلب سيخمد، فمن سيقوم بحرق المال وبناء محطة كهرباء قبل خمس سنوات؟
متوسط السعر المستهدف للمحللين 321 مليون وون كوري، وهو أعلى بكثير من السعر الحالي.
المشاعر الكلية تُسقِط التقييم، لكن طلب HBM حقيقي “بالمال”—الذي يسقط هو السعر، لا المنطق.
في تلك الأيام الأكثر رعبًا في أواخر يوليو، كانت هذه الأرقام: $SKUU
تم ضرب الـ perpetual حتى قرب 22 USDT—وهذا يقابل موقع سوق الأسهم الكورية عند أكثر من 1.2 مليون وون، وهو ذلك “حفرة الدبوس”.
سؤالان
1) هل اختفى طلب الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي؟—لا، بل أصبح أقوى
2) هل تم تجاوز الريادة التقنية في HBM؟—لا
هناك فتحت مراكز متعددة على دفعات
انتهى
تابع القط البرتقالي، وسأرافقك للعثور على فرصة المئة ضعف التالية.
