يتكبد بيتكوين خسائر متواصلة مع ارتفاع تداولات النفط الخام عقب عطلة نهاية أسبوع شهدت تصعيداً في الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.

وفي يوم السبت، أكدت القيادة المركزية الأميركية أنها استهدفت ثلاث ناقلات نفط إيرانية — وهي M/T Downy وM/T Stark 1 وM/T Kylo — بالقرب من جزيرة خرج، وفي ياسك، وفي بحر عُمان على التوالي.

"إذا أطلقت النار على سفينتين من سفننا، فسنفرض تكلفة اقتصادية أعلى — بإسقاط ثلاث سفن من سفنكم"، قال الأدميرال براد كوبر عقب الهجوم.

كما حدّثت القيادة المركزية الأميركية (Centcom) الأرقام الخاصة بحصارها البحري، مشيرةً إلى أن قوات الولايات المتحدة أعادت توجيه 92 سفينة تجارية، وتعطّلت ثلاث سفن وتمت مصادرة/صعود سفينتين منذ استئناف العمليات في 14 يوليو.

قالت طهران إنها ستعلن خلال الأيام المقبلة عن منطقة مُقيّدة خارج مضيق هرمز.

ارتفاع النفط 6% خلال سبعة أيام مع وصول الديزل إلى مستويات قياسية

تداولت عقود وي تي آي بسعر 92.72 دولاراً ووصل خام برنت إلى 97 دولاراً للبرميل، وهو أعلى مستوى في سبعة أسابيع. حققت الأسعار مكاسب بأكثر من 6% خلال أول سبعة أيام من سبتمبر، في إطالة للتعافي من أدنى مستوى سجله أوائل يوليو قرب 70 دولاراً. ويقف برنت الآن عند 35% أعلى من المستوى الذي كان يتداول عنده في أواخر فبراير، قبل بدء الحرب.

الديزل هو الرقم الأكثر تأثيراً. إذ سجلت أسعار الوقود الذي يشغّل النقل والشحن والزراعة والتصنيع مستويات قياسية قياسية الأسبوع الماضي، وهي أعلى بنحو 90% مقارنة بمستويات ما قبل الحرب.

هذا التمييز مهم لمسار التضخم. الديزل هو تكلفة مدخلات عبر ما يقرب من كل سلسلة توريد مادية، ما يعني أنه ينتشر إلى أسعار المستهلكين على نطاق أوسع وبزمن تأخر أقل من البنزين. يضيف ارتفاع النفط إلى التضخم في أنحاء العالم، ما يجعل من الصعب على البنوك المركزية خفض الفائدة — ولهذا فهو غالباً ما يشكل عائقاً أمام الأسواق الحساسة للسيولة.

يأتي مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الجمعة، مع توقع لقراءة رئيسية عند 0.4% على أساس شهري مقابل 0.1% سابقاً، فيما بقيت القراءة الأساسية عند 0.2% مع تباطؤ إلى 2.4% على أساس سنوي.

ترامب يطالب بخفض الفوائد قبل أيام من قرار الاحتياطي الفيدرالي

تعززت احتمالات رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة بعد أن جاءت كشوف رواتب أغسطس عند 162 ألفاً مقابل توقعات قرب 56 ألفاً. دفع الرئيس ترامب فوراً في الاتجاه الآخر.

قال في منشور على Truth Social: "يجب أن يتحرك مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مع قائده الجديد العظيم، وأن يكون أذكى — كُن PATRIOTS لشيء من هذا القبيل"، وأضاف: "بلد قوي يعني معدل فائدة أقل — إنه ائتمان أفضل… بسيط جداً!"

وأضاف: "يجب أن يكون لدينا أدنى فائدة في أي بلد في العالم… اخفض الفائدة أو سأتوقف عن التداول مع الدول التي لدينا معها عجز."

هذا الدفع المتجدد يعقّد الأمور على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارسح، الذي بات عالقاً بين رئيس يميل للتيسير وسند قوي لبيانات سوق العمل. وبدلاً من أن يكون الأمر رفعاً للفائدة بحد ذاته، فإن هذا الغموض هو ما قد يثبط المعنويات الحيوانية في البيتكوين والسوق الأوسع.

توقيت الأمر يحسمها. مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي موجودون بالفعل في فترة حظر اتصالات قبيل اجتماع 15-16 سبتمبر، لذا لا يستطيع أحد الرد. ورفض وارسح أيضاً توجيهات مستقبلية بشكل صريح — "ملتزم بالانضباط، لا بالقرار" — ما يعني أن الأسواق لن تحصل على أي إشارة في أي اتجاه حتى صدور القرار.

تسعّر الأسواق احتمالات بنسبة 58% لرفع في سبتمبر و70% لرفع في أكتوبر.

ثلاثة بنوك مركزية تتحرك خلال أسبوعين

الاحتياطي الفيدرالي ليس يتحرك وحده. يُتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي الفائدة إلى 2.75% يوم الخميس، مع ما تشير إليه العقود الآجلة من احتمالات بنسبة 75% لزيادة أخرى إلى 3.0% بحلول ديسمبر. تسعّر الأسواق احتمالاً بنسبة 75% بأن يرفع بنك اليابان ربع نقطة في 18 سبتمبر.

قال بروس كاسمان، رئيس الاقتصاد العالمي لدى JPMorgan: "إن صبر البنوك المركزية عبر صدمة الطاقة كان داعماً لأسعار الأصول ودورة الائتمان. ومع ذلك، فإن البنوك المركزية تتحرك الآن."

يُزيل التشديد المتزامن منطق فرق سعر الفائدة الذي يدعم الدولار عادةً خلال دورة رفع الفائدة. هبط الدولار 1% مقابل الين إلى 154.6 بعد أن سجلت العملة اليابانية أعلى مستوى في سبعة أشهر — وهو انعكاس كبير مقارنة بمستوى تجاوز 160+ الذي اختُرق قبل أسبوع فقط، عندما وضع المخططون محفزات للتدخل عند 161 ثم 162-163.

أضافت صناديق التحوط إلى مراكز البيع على الين لمدة أسبوعين متتالين، وفقاً لبيانات CFTC. ويبلغ الحد الأقصى سبعة أشهر لتلك المراكز مستوى الإغلاق.

شبكة Liquid تتعرض لاستغلال بقيمة 320 مليون دولار

في وقت متأخر من يوم الأحد، واجهت شبكة Liquid — التي تستخدمها منصات التداول كطبقة تسوية — استغلالاً بقيمة 320 مليون دولار.

يوضع هذا الرقم ضمن أكبر الحوادث في العام، وبعيداً جداً عن إجمالي نحو 120 مليون دولار الذي جرى استخلاصه عبر أربع موجات من استغلال Coldcard في أواخر يوليو وبدايات أغسطس. تعمل Liquid كبنية تحتية للتسوية وليست بروتوكولاً موجهاً للمستهلكين، ما يعني أن ملف التعرض يمر عبر أطراف مقابلة مؤسسية.

شركة Blockstream، التي تطور Liquid، مُجدولة أيضاً على نحو منفصل لنشر كود المصدر لإصلاحات أمان Core Lightning 26.06.7 في 11 سبتمبر. المنتجَان مختلفان ولا توجد أي إشارة إلى علاقة بينهما.

ما زالت تفاصيل مسار الاستغلال والأطراف المتأثرة وآفاق التعافي محدودة.

الخلفية السياسية تمتد خارج واشنطن

ضغط ترامب على الاحتياطي الفيدرالي هو مثال واحد على نمط أوسع يثقل كاهل العملات.

في ألمانيا، قفز حزب البديل من أجل ألمانيا إلى المركز الأول في انتخابات ولاية ساكسونيا-أنهالت الأحد — حزب يميني متطرف قريب من السلطة على مستوى الولايات لأول مرة منذ الحرب العالمية الثانية. وقال حزب AfD إن إحدى سياساته ستكون التخلي عن اليورو.

قالت كاثلين بروكس، مديرة أبحاث XTB: "هذا التطور خطير على الاستقرار طويل الأجل للعملة الموحدة الواحدة". وفي فرنسا، تظهر استطلاعات أن مارين لوبان من المرجح أن تفوز بالجولة الأولى من انتخابات الرئاسة في العام المقبل، بعد أن كانت تؤيد سابقاً التخلي عن اليورو.

انخفض اليورو 1.1% هذا العام، وهو أضعف أداء للعملة الرئيسية أمام الدولار.

تداولت البيتكوين قرب 79,700 دولار، بانخفاض يقارب 1% منذ منتصف الليل بتوقيت UTC، بعد أن تحركت ذهاباً وإياباً حول 80,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع. تبلغ ارتباطها لمدة 90 يوماً مع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات −0.17 مقابل −0.41 مع الذهب — وهو فارق أبقاها أكثر ثباتاً من المعدن خلال تحركات العوائد الأخيرة، رغم أن صفقة الاقتراض/الحمل (carry trade) تظل القناة التي لا تلتقط أرقام الارتباط ما يحدث عبرها.