主要观点
当代币背后的人从项目中抽取价值，并让其他投资者遭受重大损失时，就会发生跑路骗局。
看起来很热门的代币并不一定合法；交易活动、持有者数量以及社交媒体热度都可能具有误导性。
没有出现警告并不意味着代币安全：风险警告只是其中一层保护，应当为您的研究提供支持，而不是取而代之。
大多数人会把跑路骗局想象成开发者突然卷款消失。实际上，情况并不总是这么明显。某个代币可能呈现价格上涨、健康的交易量、已验证的合约，甚至已放弃所有权，但最终仍可能是跑路骗局。
在本文中，我们将探讨什么是跑路骗局、为何它们难以识别、诈骗者如何让代币看起来很热门、一个真实案例、购买代币前应检查什么，以及为何风险警告很重要。
什么是跑路骗局？
跑路骗局是一种诈骗行为，加密项目的开发者或内部人士会突然撤出流动性、抛售大量代币持仓或放弃项目，从而让投资者蒙受损失。要理解这为何会发生，先从流动性说起会更有帮助。
流动性是由代币及其配对资产组成的资金池，使人们能够买卖某个代币。当流动性充足时，交易可以在不大幅影响价格的情况下完成。当流动性不足或被突然移除时，卖出要么会变得非常困难，要么会导致价格大幅下跌。
两种常见的跑路骗局手法
移除流动性：内部人士直接从交易池中撤出流动性。该资金池通常会同时持有该代币以及另一种资产，例如 USDC、USDT、ETH 或 BNB。一旦配对资产被移除，持有者可能会发现卖出其代币极其困难，甚至无法卖出。
大量抛售代币：内部人士或关联钱包以协同方式卖出大量代币，通常发生在需求被人为拉升之后。资金池仍然持有两种资产，但随着持续抛售，可供买方使用的配对资产数量可能会急剧下降。这会导致价格崩盘，使持有者手中的代币价值远低于其买入成本。
这些手法并非相互排斥。诈骗者往往会将两者结合使用，以尽可能提取更多价值。
诈骗者如何让代币看起来很热门？
即使真正购买的人很少，某个代币也可能看起来很热门。诈骗者可以制造活动，让项目看起来比实际更成功。以下是一些最常见的手法。
洗盘交易：诈骗者在其控制的钱包之间反复买卖该代币。这会抬高交易量，并营造出需求强劲的假象。
使用多个钱包：通过控制大量钱包并在相近时间买入，诈骗者可以让人误以为有许多不同的人正在进入该代币。持有者数量高并不一定代表真实投资者数量高。
仿冒代币与推广：诈骗者可能会复制可信项目的名称、Logo 或代码，并通过社交媒体、Telegram、Discord 或私信推广该代币。用户可能以为自己买的是熟悉的代币，但实际上买到的是完全不同的资产。
高交易量、价格上涨或持有者数量庞大，本身并不能证明某个代币确实热门或合法。
购买代币前应检查什么？
在购买代币之前，花几分钟留意以下预警信号：
流动性：如果代币背后的人可以随时撤出流动性，卖出可能会变得困难甚至不可能。
代币分布：如果少数钱包持有大部分供应量，它们可能随时卖出并导致价格大幅下跌。
异常活动：价格、交易量或持有者数量的快速增长可能看起来像是需求强劲，但也可能是人为制造的。
承诺与施压：将保证收益、催促买入的紧迫号召或要求快速投资的压力视为预警信号。
验证：诈骗者可以复制代币的名称、Symbol 和 Logo，因此在购买前务必确认官方合约地址。
虽然没有任何一项检查能做到万无一失，但在您购买前按这些步骤逐一核对，有助于您避开最常见的陷阱。
如果您仍决定继续，建议先小额买入，并测试是否能够卖出。请注意，一次成功的测试卖出并不能证明代币是安全的。它只是在当时、在那些特定条件下，确认该笔交易能够完成。
为什么跑路骗局难以识别？
跑路骗局可能很难识别，因为正规项目往往也会呈现出许多与欺诈项目相同的特征。下面，我们将梳理其中一些特征，并解释为什么仅凭其中任何一项都无法确认项目是正规的。
已验证合约： 代码可供检查，但透明并不能证明项目背后的人是诚实的。
已放弃所有权： 开发者可能放弃了某一种控制方式，但仅凭放弃所有权并未考虑代币分发情况，或大额持有者是否能够卖出。
已锁定流动性： 这可以降低流动性被移除的风险，但无法阻止内部人士抛售大量代币供应，这仍可能导致价格崩盘。
看起来很专业的网站或社交媒体账号： 制作一个看起来可信的网站和社交媒体主页成本并不高。
庞大的社区：关注者和群组成员并不总是代表真实或独立的用户。
高交易量：这些活跃度可能是真实的，也可能是人为制造的。
正规项目也可能有团队钱包、早期投资者、计划性的代币解锁、做市商以及不断变化的流动性安排。虽然这些特征常见于跑路骗局，但在真实项目中同样普遍，因此仅凭其存在并不能证明任何问题。真正重要的是这些钱包和资金的行为方式：当内部人士持有过多供应、突然抛售、移除流动性，或将资金在多个钱包间转移以掩盖控制权时，风险会更高。
因此，关键问题在于：整体情况是否合理。
风险警示很重要
币安钱包风险警示的目的，是在您交易前让您更清晰地了解潜在风险。然而，警示可能需要时间才会出现，并且可能随着新信息的披露而变化，这意味着没有出现警示并不能证明项目是安全的。安全系统可以深入检查代币的代码、结构和链上行为，但任何系统都无法洞察项目的真实意图，也无法预测项目背后的人明天会做什么。
如果出现警示，请将其视为暂停的理由，切勿让任何人说服您忽视它。将风险警示视为一层保护——它是对您研究的支持，而不是替代。
跑路骗局的真实案例
图 1：用户对一次跑路骗局的经历回顾
在这里，一位用户讲述了自己遭遇跑路骗局的经历。他们在一个 Telegram 群里看到该代币被推广后买入。该群只有管理员可以发言，这让群看起来很活跃，同时也掩盖了是否真的有人在买入。该代币被宣传为一个快速获利的机会。
后续复盘显示，骗子控制了流动性资金池。一旦有足够资金流入，他们就移除了流动性，导致代币价值崩盘，并使持有者无法卖出。
如您所见，一个被控制的社交媒体群组可以让代币看起来很受欢迎，但并不能证明存在真实需求。在这个案例中，受害者受到协同推广的影响，但该群本身并未显示独立买家是否真的对该代币感兴趣。
结语
跑路骗局可能难以识别，因为它们并不总是显而易见。在骗局暴露之前，一个代币可能看起来很正规：社区活跃、价格上涨、交易也能顺利完成。但价格上涨并不能证明存在真实需求，更多钱包地址也不一定意味着更多真实投资者，锁定流动性并不能证明项目诚实，而没有出现警示也不代表代币安全。社会压力不应取代您自己的研究。最安全的决定往往是放慢节奏，核查风险，并判断这项投资是否真的值得承担。
识别一次跑路骗局会有所帮助，但骗子总是在不断改变他们的套路。我们的 安全系列 用简单的方式解释不同的诈骗类型，帮助您始终快人一步。
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