١、لنلقِ نظرة أولًا على هذا الأسبوع: ماذا حدث لبيتكوين؟
خلال الأيام السبعة الماضية، شهد سوق العملات الرقمية موجة «صعود ثم هبوط» كلاسيكية على مستوى الكتب.
من الاثنين إلى الأربعاء: ارتفع BTC تدريجيًا من نحو 77,000 إلى 82,200 دولار، مسجلًا أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، وبلغت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات الرقمية 2.82 تريليون دولار في وقتٍ ما.
عوامل الدفع: سجّلت صناديق المؤشرات الفورية لبيتكوين تدفقات صافية بنحو 770 مليون إلى 1 مليار دولار خلال هذا الأسبوع، وفي يوم 3 سبتمبر وحده دخلت 731 مليون دولار، وهو أكبر تدفق يومي منذ يناير. كما تمت تصفية عدد كبير من المراكز البيعية، ما خلق تأثير «ضغط على البائعين» ودفع السعر إلى الارتفاع أكثر.
من الخميس إلى الجمعة: بيانات غير الزراعيين أشعلت توقعات رفع الفائدة. BTC انطلق من فوق 82,000 ليتم سحقه مباشرة إلى ما دون 80,000، وأدنى مستوى وصل إلى 76,672 دولاراً.
حتى اليوم، يتذبذب BTC قرب نطاق 79,500-79,700. خلال أسبوع واحد تقلصت الزيادة إلى نحو 1.2%. وتبدلت بسرعة مشاعر السوق من حماس “الاختراق فوق 80 ألف” إلى “خوف من رفع الفائدة”.
ثانياً، ماذا حدث؟——بيانات التوظيف لغير الزراعيين 162 ألفاً، واحتمال رفع الفائدة يقفز مجدداً إلى 60%
في مساء يوم الجمعة بتوقيت بكين: سيتم الإعلان عن بيانات التوظيف لغير الزراعيين لأغسطس في الولايات المتحدة:
توقعات 55 ألف، والنتيجة الفعلية 162 ألفاً—قريبة من ثلاثة أضعاف التوقعات. تم تعديل إجمالي عدد العمالة في يونيو ويوليو إلى +5.5 آلاف، وقد تم تدمير سردية “أن التوظيف ينهار” بالكامل سابقاً.
تُظهر بيانات CME “مراقبة الاحتياطي الفيدرالي” أن احتمال رفع الفائدة في سبتمبر بعد بيانات غير الزراعيين قفز من 49% إلى نحو 60%. بحلول نهاية العام، تجاوز احتمال رفع الفائدة 83%.
سلسلة الانتقال واضحة جداً:
غير الزراعيين فجر النتائج → سوق التوظيف لم ينهَر أساساً → لا توجد استعجالية لدى الاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة → ترتفع توقعات رفع الفائدة → تضغط الأصول ذات المخاطر → BTC من 82,000 يتم سحقه إلى ما دون 80,000
ثالثاً: الضغوط الكلية لا تقتصر على رفع الفائدة—ارتفاع جنوني في النفط + استمرار صراع الشرق الأوسط
اندفع سعر النفط إلى أكثر من 90 دولاراً، وسجل خام برنت أعلى مستوى قريباً من 97 دولاراً للبرميل.
تصاعدت المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران: شنت الولايات المتحدة جولة جديدة من الغارات الجوية على أهداف داخل إيران، وردت إيران بالصواريخ. وجرى تقليص كبير في حجم عبور مضيق هرمز.
سلسلة انتقال الأثر: تصاعد النزاع الجيوسياسي→ قفزة كبيرة في أسعار النفط→ ارتفاع في توقعات التضخم→ تثبيت توقعات رفع الفائدة. النفط + غير الزراعيين + رفع الفائدة، ثلاث ضغوط في آن واحد تضغط على الأصول ذات المخاطر.
رابعاً: إشارات السوق في هذا الأسبوع
خامساً: أوراق سبتمبر المتبقية—غير الزراعيين مجرد فاتحة، وCPI هو الطبق الرئيسي
صدرت بيانات غير الزراعيين بالفعل، لكن ما يحدد حقاً قرار رفع فائدة سبتمبر من عدمه، هو بيانات CPI لأغسطس التي ستصدر في 11 سبتمبر.
15-16 سبتمبر هو اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC—وهذا هو فعلياً “المعركة الحاسمة” في سبتمبر.
سادساً: منهجية عمليات “ليلة القراءة”
لا تتعجل في شراء القاع تحت 80,000: احتمال رفع الفائدة 60% ليس أمراً عابراً، انتظر CPI يوم الأربعاء ثم تحدث عن ذلك
تابع CPI يوم الأربعاء: إذا استمر تباطؤ التضخم، سيتراجع احتمال رفع الفائدة، وقد يعيد BTC اختبار 82,000. وإذا كان التضخم مرتفعاً، فستستمر توقعات رفع الفائدة في الارتفاع، وقد يعود BTC للهبوط إلى 76,000
بدون رافعة مالية، وبدون اللحاق بقاع العملات البديلة: الوضع الكلي يميل للموقف المتشدد، والعملات البديلة أسهل أن تتأذى
ETF يتم شراؤه: هذا موقف الأموال الكبيرة—لكن في ظل موازنة قصيرة الأجل بين طلب المؤسسات والضغط الكلي
الجملة الأخيرة في “ليلة القراءة”: إن تقلبات هذا الأسبوع هي صورة مصغرة لاتجاه سبتمبر—فبيانات غير الزراعيين حطمت آمال خفض الفائدة، والمؤسسات تقوم بشراء من القاع. CPI في 11 سبتمبر هي الورقة الأخيرة التي تحدد ما إذا كانت FOMC سترفع الفائدة أم لا.
تواصل “ليلة القراءة” متابعة الشاشة—عندما تصدر بيانات CPI يوم الأربعاء، سيتم نشر قراءة فورية في المجموعة.🚀
اضغط على “متابعة” للدخول إلى مجموعة التواصل
ملاحظة: هذه المقالة تشارك أفكاراً حول نفسية التداول واستراتيجياته فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. السوق محفوف بالمخاطر، ودخول السوق يتطلب حذراً. إذا رغبت في التعلم مع “ليلة القراءة”، يمكنك أن تأتي إليّ!
