أحد أخطر الافتراضات في إدارة المحافظ هو أن السيولة دائمة.

قد يدعم مركزٌ ما دخولًا بقيمة 100,000 دولار مع انزلاق سعري طفيف اليوم.

لكن هذا لا يعني أنه سيدعم خروجًا بقيمة 100,000 دولار تحت ظروف مختلفة.

قد ينخفض الحجم. وقد يختفي عمق دفتر الأوامر. وقد يقلل صانعو السوق من تعرضهم. وقد تدفع التقلبات السيولة بعيدًا أكثر عن السعر الحالي.

وهذا يخلق لا تماثلًا مهمًا:

قدرة الدخول وقدرة الخروج ليستا متساويتين دائمًا.

من الأسهل تحسين الاحتكاك المعروف. بالنسبة للمستخدمين الجدد المؤهلين، يمكن لـ CODE2026 أن يقلل رسوم تداول Binance Spot المؤهلة بنسبة 20%.

لكن الخطر الأكبر هو اكتشاف أن المركز الذي دخلت إليه بكفاءة لا يمكن الخروج منه بكفاءة في اللحظة التي تهم.

لذلك يجب أن يعكس تحديد حجم المركز ليس فقط مدى سهولة دخول رأس المال إلى السوق، بل أيضًا مدى واقعية خروجه منه.

لا تحدد حجم المركز وفقًا للسيولة المتاحة عندما تريد الشراء.

بل حدده وفقًا للسيولة التي تتوقعها عندما قد تضطر إلى البيع.