إحدى أكثر الدروس إيلامًا في تداول العملات المشفرة هي إدراك أنك قد تكون محقًا بشأن الاتجاه ومع ذلك تخسر الصفقة.
يمكن أن يكون البيتكوين في اتجاه صعودي قوي.
يمكن لتحليلك أن يقول إن الأسعار الأعلى قادمة.
يمكن أن يصل البيتكوين حتى إلى هدفك لاحقًا.
وبطريقة ما، يمكن أن تتم تصفية مركزك الطويل قبل أن تبدأ الزيادة.
كيف؟
غالبًا ما يعود الجواب إلى الرافعة المالية، والتقلب، والسيولة، والتوقيت.
الاتجاه الصعودي لا يعني الارتفاع بشكل مستقيم
السوق الصاعد لا يتحرك صعودًا في خط مثالي مستقيم.
حتى أثناء الارتفاعات القوية، تشهد بيتكوين والعملات البديلة تراجعات.
يمكن أن يرتفع السعر 15%، ثم ينخفض 7%، ثم يتماسك، ثم يواصل الارتفاع.
بالنسبة لمن يحتفظ بمركز فوري، قد يكون هذا التراجع مجرد تقلب طبيعي.
بالنسبة لمن يستخدم رافعة مالية كبيرة، قد تنهي الحركة نفسها الصفقة بالكامل.
لهذا السبب لا يكفي الاتجاه وحده.
الرافعة المالية تغيّر كل شيء
تسمح الرافعة المالية للمتداولين بالتحكم في مركز أكبر من رأس مالهم المتاح.
يمكن أن يزيد ذلك من الأرباح المحتملة، لكنه يقلل أيضًا من مقدار حركة السعر التي يمكن للمركز تحملها.
كلما كانت الرافعة أكثر عدوانية، قلّ المجال المتاح لتقلبات السوق الطبيعية.
قد يتوقع متداول بشكل صحيح أن بيتكوين ستتحرك صعودًا خلال الأيام القليلة القادمة.
لكن إذا كان مركزهم لا يستطيع النجاة من حركة هبوط مؤقتة، فإن كونهم على صواب لاحقًا لا يهم.
المركز قد اختفى بالفعل.
غالبًا ما يتحرك السوق ضد المراكز المزدحمة
تخيل أن السوق يصبح صعوديًا للغاية.
تتحول وسائل التواصل الاجتماعي إلى التفاؤل.
يبدأ المتداولون بفتح مراكز طويلة برافعة مالية.
يرتفع الاهتمام المفتوح بسرعة.
في النهاية، قد يكون لدى عدد كبير من المراكز مستويات تصفية تقع دون السعر الحالي.
يمكن أن تصبح تلك المستويات مناطق سيولة مهمة.
يمكن أن تؤدي حركة هبوط حادة إلى تفعيل بعض عمليات التصفية. ويمكن أن تضيف تلك الإغلاقات القسرية للمراكز مزيدًا من ضغط البيع، ما يؤدي إلى تفعيلات إضافية للتصفية.
وهذا يخلق سلسلة متتالية من عمليات التصفية.
قد ينخفض السعر بسرعة قبل أن يعود المشترون إلى الساحة.
قد يبقى الاتجاه العام صعوديًا طوال الحدث بأكمله.
لهذا تحدث عمليات الضغط على المراكز الطويلة في الأسواق الصاعدة
الضغط على المراكز الطويلة لا يعني تلقائيًا أن الاتجاه الصاعد انتهى.
أحيانًا يصبح السوق ببساطة متمركزًا بشكل مفرط في اتجاه واحد.
عندما تتكدس المراكز الطويلة ذات الرافعة، حتى الانخفاض الصغير نسبيًا يمكن أن يخرج بعض المراكز من السوق.
بعد التخلص من الرافعة المالية المفرطة، قد يستقر السوق ويواصل الصعود.
وهذا يخلق أحد أكثر المواقف إحباطًا في العملات المشفرة:
ينخفض السعر → تُصفّى المراكز الطويلة → تتعافى بيتكوين → يواصل السعر الارتفاع.
توقع المتداول الاتجاه النهائي بشكل صحيح لكنه لم يستطع النجاة من الرحلة.
توقيت الدخول مهم
تخيل أن بيتكوين تكسر المقاومة بعد ارتفاع قوي.
يرى المتداول الاختراق ويدخل فورًا في مركز طويل عالي الرافعة المالية.
لكن السعر يعود لاختبار مستوى الاختراق قبل أن يواصل الصعود.
من منظور هيكل السوق، لم يحدث شيء غير عادي.
تمت إعادة اختبار الاختراق ببساطة.
لكن إذا دخل المتداول بعنف مفرط دون مساحة كافية للتقلبات، فقد يؤدي ذلك الاختبار المعتاد إلى إغلاق المركز.
يمكن لفكرة جيدة عن السوق، مع تنفيذ سيئ، أن تتحول إلى صفقة سيئة.
وقف الخسارة والتصفية ليسا الشيء نفسه
هناك تمييز مهم آخر بين اختيار وقت الخروج والسماح للمنصة بأن تقرر ذلك نيابةً عنك.
وقف الخسارة جزء من خطة لإدارة المخاطر.
تحدث التصفية عندما تصل خسائر مركز ذي رافعة مالية إلى حد الهامش المطلوب من المنصة.
الاعتماد على التصفية كاستراتيجية للخروج يمكن أن يعرّض جزءًا أكبر بكثير من رأس مالك المتداول مما كان مقصودًا في الأصل.
تركز إدارة المخاطر الاحترافية بدرجة أقل على تعظيم الرافعة المالية وبدرجة أكبر على التحكم في مقدار ما يمكن خسارته عندما يكون التحليل خاطئًا.
التقلب أمر طبيعي في العملات المشفرة
يمكن لأسواق العملات المشفرة أن تتحرك بسرعة.
يمكن لبيتكوين أن تشهد تقلبات كبيرة خلال اليوم، بينما يمكن للعملات البديلة الأصغر أن تتحرك بعنف أكبر.
وهذا يعني أن على المتداولين التفكير ليس فقط في:
«إلى أين أعتقد أن السعر يتجه؟»
ولكن أيضًا:
«إلى أي مدى يمكن أن يتحرك السعر ضدي قبل أن أصل إلى هناك؟»
هذا السؤال الثاني مهم بشكل خاص عندما تكون الرافعة المالية متضمنة.
كونك على حق ليس كافيًا
التداول لا يتعلق ببساطة بالتنبؤ بما إذا كانت الحركة الكبرى التالية ستكون صعودًا أم هبوطًا.
حجم المركز مهم.
الدخول مهم.
إدارة المخاطر مهمة.
الرافعة المالية مهمة.
والنجاة من التقلبات الطبيعية مهمة.
قد تتوقع بشكل صحيح ارتفاعًا كبيرًا في بيتكوين، ومع ذلك تخسر المال إذا كان مركزك كبيرًا جدًا أو إذا كانت الرافعة لا تترك مجالًا لتراجع مؤقت.
الخلاصة
السوق الصاعد لا يحمي المتداولين ذوي الرافعة المالية من التصفية.
في الواقع، قد يؤدي الشعور الصعودي القوي أحيانًا إلى تهيئة الظروف لعمليات ضغط طويلة عدوانية لأن عددًا كبيرًا جدًا من المتداولين يصبح متمركزًا على نفس الجانب.
يمكن للسوق أن يتحرك هبوطًا مؤقتًا، ويزيل الرافعة المالية المفرطة، ثم يواصل اتجاهه الصعودي الأكبر.
ولهذا فإن أحد أهم دروس التداول بسيط:
كونك محقًا بشأن الوجهة لا يعني أن مركزك سينجو من الطريق إليها.
أحيانًا لا يكون الفرق بين صفقة رابحة والتصفية هو التوقع.
إنه إدارة للمخاطر.