بعض الشركات تبيع منتجات، وبعض الشركات تبيع “مِعْوَل” لتوسّع صناعي جديد في الجولة القادمة. يبدو أن $NVDA أقرب إلى النوع الثاني. من حيث المبدأ، من السهل رؤيته واقفًا على خطّ قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء: ما دامت الشركات ما تزال تنفق على تدريب النماذج والاستدلال وترقيات مراكز البيانات، فمن الصعب أن تنخفض درجة اهتمام السوق بهذه الفئة.
أنا أميل إلى التوقعات الصعودية، ليس لأن السوق يحب سرد القصص، بل لأن هذا القطاع لم ينتهِ بعد. الآن تقوم شركات في قطاعات كثيرة بنقل الذكاء الاصطناعي من مفهوم إلى نشر فعلي؛ وما يجري خلف ذلك هو الاستهلاك/الطلب على قوة الحوسبة والرقائق والقدرات النظامية وتكيّف المنظومة البيئية. الشركات التي يمكنها تثبيت هذا الموضع عادةً لا تكون قدرتها على التسعير ضعيفة. بالنسبة لهذه “الأسهم”، لست أنظر إلى مشاعر اللحظة ليوم أو يومين، بل إلى ما إذا كانت ما تزال على الخط الصناعي.
نقطة أخرى هي صعوبة الاستبدال. حسب فهمي، لا تنافس هذه الشركات بالاعتماد على شريحة واحدة فقط؛ فكثيرًا ما تكون المنافسة على كامل منظومة التطوير، والتكامل بين البرمجيات والعتاد، وتكاليف انتقال العملاء. عندما يأتي تحسّن/ازدهار قطاعي، عادةً ما يوجّه السوق الأموال أولًا إلى الأسماء التي يمكنها التقاط الطلب بأداء “مؤكد”، وهذا أيضًا سبب استمرارها في الحفاظ على اهتمام مرتفع.
حتى أن الصورة على لوحة التداول تتوافق. اليوم هو السعر الحالي المستمر (永续) عند 231.23 دولار، بارتفاع خلال 24 ساعة قدره 2.78%، ويتراوح بين 224.83 و232.63 دولار. إجمالي قيمة التداول 437.58 مليون USDT، ما يوضح أن الأمر ليس وكأن لا أحد ينظر إليه. معدل التمويل +0.0279% يميل إلى السخونة، لكنه ليس ساخنًا لدرجة تجعلني لا أستطيع التعامل معه؛ أما حجم المراكز فهو 586,605 عقود، ما يعني أن أموال المضاربة القصيرة فعلاً تتكدّس. خطتي: أحتفظ بمركزي في السبوت أولًا ولا ألاحق السعر عند الارتفاع. إذا استمرّ المنتج المستمر في الدفع للأعلى مع بقاء معدل التمويل مرتفعًا، سأفتح فقط مركزًا خفيفًا جدًا، لتفادي الدخول في موضع امتلأت فيه المشاعر.
بالنسبة للمتغيّر، فهو واضح جدًا: هذه الفئة “تكره” أن يقوم السوق بتسعير جزء كبير من الطلب المستقبلي مسبقًا؛ فإذا بدأت الأموال بالتحوّل من نمو بتقييم مرتفع إلى قطع ذلك، ستصبح التقلبات كبيرة. مع أنني لا أصدح بالهبوط، فأنا لن أضع مركزًا كبيرًا خلال مرحلة التسارع. الشركات التي تصل إلى اتجاهات على مستوى كبير غالبًا ما تمنح فرصًا عديدة للدخول، ولا داعي لأن يكون الأمر على هذه الرِّفقة وحدها. $NVDA #السوق_الأمريكية
السوق يقلب أسرع من تبديل صفحة؛ اترك بعضًا من المركز.
أنا أميل إلى التوقعات الصعودية، ليس لأن السوق يحب سرد القصص، بل لأن هذا القطاع لم ينتهِ بعد. الآن تقوم شركات في قطاعات كثيرة بنقل الذكاء الاصطناعي من مفهوم إلى نشر فعلي؛ وما يجري خلف ذلك هو الاستهلاك/الطلب على قوة الحوسبة والرقائق والقدرات النظامية وتكيّف المنظومة البيئية. الشركات التي يمكنها تثبيت هذا الموضع عادةً لا تكون قدرتها على التسعير ضعيفة. بالنسبة لهذه “الأسهم”، لست أنظر إلى مشاعر اللحظة ليوم أو يومين، بل إلى ما إذا كانت ما تزال على الخط الصناعي.
نقطة أخرى هي صعوبة الاستبدال. حسب فهمي، لا تنافس هذه الشركات بالاعتماد على شريحة واحدة فقط؛ فكثيرًا ما تكون المنافسة على كامل منظومة التطوير، والتكامل بين البرمجيات والعتاد، وتكاليف انتقال العملاء. عندما يأتي تحسّن/ازدهار قطاعي، عادةً ما يوجّه السوق الأموال أولًا إلى الأسماء التي يمكنها التقاط الطلب بأداء “مؤكد”، وهذا أيضًا سبب استمرارها في الحفاظ على اهتمام مرتفع.
حتى أن الصورة على لوحة التداول تتوافق. اليوم هو السعر الحالي المستمر (永续) عند 231.23 دولار، بارتفاع خلال 24 ساعة قدره 2.78%، ويتراوح بين 224.83 و232.63 دولار. إجمالي قيمة التداول 437.58 مليون USDT، ما يوضح أن الأمر ليس وكأن لا أحد ينظر إليه. معدل التمويل +0.0279% يميل إلى السخونة، لكنه ليس ساخنًا لدرجة تجعلني لا أستطيع التعامل معه؛ أما حجم المراكز فهو 586,605 عقود، ما يعني أن أموال المضاربة القصيرة فعلاً تتكدّس. خطتي: أحتفظ بمركزي في السبوت أولًا ولا ألاحق السعر عند الارتفاع. إذا استمرّ المنتج المستمر في الدفع للأعلى مع بقاء معدل التمويل مرتفعًا، سأفتح فقط مركزًا خفيفًا جدًا، لتفادي الدخول في موضع امتلأت فيه المشاعر.
بالنسبة للمتغيّر، فهو واضح جدًا: هذه الفئة “تكره” أن يقوم السوق بتسعير جزء كبير من الطلب المستقبلي مسبقًا؛ فإذا بدأت الأموال بالتحوّل من نمو بتقييم مرتفع إلى قطع ذلك، ستصبح التقلبات كبيرة. مع أنني لا أصدح بالهبوط، فأنا لن أضع مركزًا كبيرًا خلال مرحلة التسارع. الشركات التي تصل إلى اتجاهات على مستوى كبير غالبًا ما تمنح فرصًا عديدة للدخول، ولا داعي لأن يكون الأمر على هذه الرِّفقة وحدها. $NVDA #السوق_الأمريكية
السوق يقلب أسرع من تبديل صفحة؛ اترك بعضًا من المركز.