افتتحت شركة Snowflake على ارتفاع 24% يوم الخميس. وهذا النوع من التحركات يجعلك تعود وتراجع ما كنت قد وضعته في رادارك قبل صدور النتائج.
كانت العناوين واضحة: تجاوز أرباح الربع الصادر في يوليو التوقعات، واصفًا إياها المحللون بأنها "استثنائية" و"رائعة"، وقال استراتيجي جيفريز إنها قد تكون أفضل تقرير برمجيات في الربع. كما تمت ترقية توقعات إيرادات المنتجات من 5.84 مليار دولار إلى 6.07 مليار دولار للسنة كاملة. وقالت جي بي مورغان إنها تتوقع استمرار نمو الإيرادات بمعدل سريع. كل ما سبق يتماشى مع أداء استثنائي.
لكن الجزء الذي يشغلني هو CoCo. إنها وكيل الترميز بالذكاء الاصطناعي لدى Snowflake، والذي كان يُسمّى سابقًا Cortex Code. قال الرئيس التنفيذي سريداره راماسوامي في المكالمة إنه كان من بين "أسهل المبيعات" التي أبرموها مع العملاء. ووصف برنت ثيل من جيفريز ذلك بأنه "قدرة قاتلة" لديهم. والتفصيل الأهم: مستخدمو CoCo يستهلكون المزيد من المنصة الأساسية لدى Snowflake، لا أقل. كانت خلاصة ثيل أن "الذكاء الاصطناعي إضافي وليس إقصائيًا".
هذا هو الفجوة بين التوقع والواقع. كان السوق يتعامل مع Snowflake على أنها شركة مستودعات بيانات تواجه مخاطر تعطيل بسبب الذكاء الاصطناعي. أما ما جاء في الخبر فهو أن وكيل الذكاء الاصطناعي هو ما يعيد الناس إلى المنتج الأساسي. فجوة الـ24% صعودًا تعكس إعادة تسعير هذا الافتراض.
أما الخطأ الذي يجب الانتباه له فهو ملاحقة الحركة. فجوة 24% في الأرباح هي رد فعل وليست إعدادًا. السؤال الذي يهم جريدة وول ستريت جورنال هو ما إذا كان تسارع الإيرادات المدفوع بـ CoCo مستدامًا بهذا الوتيرة، أم أن تقرير الربع الأول جلب الطلب إلى الأمام ثم يعود للوضع الطبيعي. لقد رفعت الإدارة التوجيهات — لكنهم لم يرفعوها بنسبة 24%.
كانت العناوين واضحة: تجاوز أرباح الربع الصادر في يوليو التوقعات، واصفًا إياها المحللون بأنها "استثنائية" و"رائعة"، وقال استراتيجي جيفريز إنها قد تكون أفضل تقرير برمجيات في الربع. كما تمت ترقية توقعات إيرادات المنتجات من 5.84 مليار دولار إلى 6.07 مليار دولار للسنة كاملة. وقالت جي بي مورغان إنها تتوقع استمرار نمو الإيرادات بمعدل سريع. كل ما سبق يتماشى مع أداء استثنائي.
لكن الجزء الذي يشغلني هو CoCo. إنها وكيل الترميز بالذكاء الاصطناعي لدى Snowflake، والذي كان يُسمّى سابقًا Cortex Code. قال الرئيس التنفيذي سريداره راماسوامي في المكالمة إنه كان من بين "أسهل المبيعات" التي أبرموها مع العملاء. ووصف برنت ثيل من جيفريز ذلك بأنه "قدرة قاتلة" لديهم. والتفصيل الأهم: مستخدمو CoCo يستهلكون المزيد من المنصة الأساسية لدى Snowflake، لا أقل. كانت خلاصة ثيل أن "الذكاء الاصطناعي إضافي وليس إقصائيًا".
هذا هو الفجوة بين التوقع والواقع. كان السوق يتعامل مع Snowflake على أنها شركة مستودعات بيانات تواجه مخاطر تعطيل بسبب الذكاء الاصطناعي. أما ما جاء في الخبر فهو أن وكيل الذكاء الاصطناعي هو ما يعيد الناس إلى المنتج الأساسي. فجوة الـ24% صعودًا تعكس إعادة تسعير هذا الافتراض.
أما الخطأ الذي يجب الانتباه له فهو ملاحقة الحركة. فجوة 24% في الأرباح هي رد فعل وليست إعدادًا. السؤال الذي يهم جريدة وول ستريت جورنال هو ما إذا كان تسارع الإيرادات المدفوع بـ CoCo مستدامًا بهذا الوتيرة، أم أن تقرير الربع الأول جلب الطلب إلى الأمام ثم يعود للوضع الطبيعي. لقد رفعت الإدارة التوجيهات — لكنهم لم يرفعوها بنسبة 24%.
