أولاً، لنتحدث عن حركة الأسعار على الرسم البياني
يتذبذب سعر BTC حالياً ضمن نطاق 77,000-77,500، مع انتعاش طفيف خلال 24 ساعة بنحو 0.1%. وتقوم ETH بالتداول بشكل متزامن قرب 2,410.
خلال الأسبوع الماضي، انخفضت عملة BTC من مستوى أعلى من 81,000 إلى حوالي 76,800، لتكتمل دورة تراجع تجاوزت 5,000 نقطة. لكن توجد ملاحظة مهمة: بعد أن هبطت إلى 77,000، ثبتت حركة السعر ولم تستمر في التراجع إلى الأسفل.
مع وجود الكثير من العوامل السلبية، فلم يستمر في الانهيار—هذه إشارة إلى “أن السقوط لم يحدث رغم أنه كان ينبغي أن يحدث”.
ثانياً، من زاوية الاقتصاد الكلي: ثلاث “جبال” في وقت واحد تضغط على السوق
الجبـل الأول: ارتفع سعر النفط إلى ما فوق 90 دولاراً
يعود خام برنت إلى مستوى أعلى من 90 دولاراً للبرميل، متأثراً بتصاعد مستمر في حدة التوتر بين الولايات المتحدة وإيران. ظلت الفقرة/البند الخاص بالأسعار في مؤشر ISM لقطاع التصنيع عند مستوى مرتفع بلغ 71.1 للشهر الثاني على التوالي، حيث أفاد المشاركون على نطاق واسع بأن أسعار السلع مثل الوقود ومشتقات النفط تتجه نحو الارتفاع.
سلسلة الانتقال: صراع جيوسياسي → ارتفاع حاد في أسعار النفط → صعود توقعات التضخم → ترسيخ توقعات رفع الفائدة.
المحطة الثانية: قفز احتمال رفع الفائدة في سبتمبر إلى 68%
تُظهر أحدث بيانات CME FedWatch أن احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر قد ارتفع إلى 68%. قبل شهر ونصف كان السوق لا يزال يناقش «خفض الفائدة»، أما الآن فأصبح رفع الفائدة شبه «مؤكد».
أوضح وولش في جاكسون هول بجلاء: معدل التضخم السنوي لمؤشر PCE خلال الأشهر الستة الماضية بلغ 4.1%، وخلال العام الماضي 3.7%، وهو لا يزال بعيدًا عن هدف 2%. وشدد على أنه يجب التأكد من أن التضخم الأساسي يتحرك بوضوح وبالسرعة الكافية نحو الهدف، وإلا «فلا يزال أمامنا عمل نقوم به».
المحطة الثالثة: سوق العمل «ضعيف لكنه لا ينهار»
أظهرت بيانات فرص العمل JOLTS لشهر يوليو ضعف نشاط التوظيف، كما أن مؤشر التوظيف في ISM يتراجع أيضًا. ومع ظهور 7.3 مليون وظيفة شاغرة جديدة بالتزامن مع وصول أسعار النفط إلى 90 دولارًا، يواجه السوق مزيجًا متناقضًا يتمثل في «تضخم مرتفع، توظيف ضعيف»، ما يجعل مسار السياسة النقدية شديد التعقيد.
ثالثًا، ارتفع في أغسطس بنسبة 25%، لكن سبتمبر هو الشهر الأصعب
ارتفع سعر البيتكوين في أغسطس بنحو 25% إجمالًا، مسجلًا أول عائد إيجابي لشهر أغسطس منذ عام 2021، ولم يتفوق عليه سوى أغسطس 2017 بنسبة 65.6% وعام 2013 بنسبة 30.7%.
لكن بيانات CoinGlass المتتبعة على المدى الطويل تُظهر أن سبتمبر تاريخيًا هو أحد أضعف الأشهر أداءً بالنسبة للبيتكوين، مع متوسط عائد تاريخي بين -3% و-4%، ومنذ عام 2014 بلغ متوسط الانخفاض نحو 2.2%.
الأهم من ذلك هو انعكاس التوقعات الكلية. فحركة أغسطس بُنيت على منطق: «وزارة الخزانة تعيد شراء السندات الحكومية → تحسن السيولة → تداول الثقة بالدولار». لكن مع دخول سبتمبر، بدأ هذا المنطق يُقلب رأسًا على عقب بفعل توقعات رفع الفائدة.
رابعًا، من هذا الأسبوع وحتى منتصف سبتمبر، هناك عدة محطات يجب مراقبتها عن كثب
خامسًا، أفكار التداول لقراءة الليل
عند مستوى 77,000 تقريبًا: لا تطارد الارتفاعات ولا تفزع؛ فثبات السعر مع انخفاض الحجم هنا يدل على وجود دعم شرائي
انتظر صدور بيانات الوظائف غير الزراعية قبل التحرك: لا تستخدم الرافعة المالية ولا تدخل بحجم كبير قبل صدور البيانات
راقب خط الدفاع عند 73 ألف-75 ألف: هذا هو الحد الأدنى للمضاربين على الصعود، وإذا تم الحفاظ عليه فالبنية لم تتضرر
83 ألف هو الفاصل بين السوق الصاعدة والهابطة: الثبات فوقه بحجم تداول مرتفع هو ما يعني قوة حقيقية
الخلاصة الأخيرة لقراءة الليل: الميل الكلي نحو التشدد حقيقة، لكن حقيقة أن BTC عند 77,000 «لم ينخفض رغم أنه كان يجب أن ينخفض» هي أيضًا حقيقة. قبل اجتماع FOMC في سبتمبر، الاتجاه لم يتضح بالكامل بعد؛ إدارة المركز والصبر في الانتظار أهم من المراهنة العشوائية.
بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة هذا الأسبوع، وقراءة الليل تتابع السوق باستمرار، وسيتم إرسال الإشارات المهمة أولًا بأول في المجموعة. 🚀
انقر على «متابعة» للدخول إلى مجموعة التحدث
ملاحظة: يشارك هذا المقال فقط أفكارًا حول علم نفس التداول والتفكير الاستراتيجي، ولا يُعد أي نصيحة استثمارية. السوق ينطوي على مخاطر، لذا يُرجى الحذر عند الدخول. إذا أردت التعلم مع قراءة الليل، يمكنك التواصل معي!
#BTC走势分析 #ETH #美国10年期美债收益率触及2023年11月来最高