4 سبتمبر، يوم الجمعة من هذا الأسبوع، بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية
قد تظهر سيناريوهات تشمل مجلس الاحتياطي الفيدرالي والذهب والبيتكوين والسوق الأسهم
بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية (NFP) يوم الجمعة ستصبح نقطة بيانات محورية قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر
يتوقع السوق إضافة وظائف جديدة بمقدار 55-60 ألف، مع نسبة بطالة بين 4.1-4.2%
تعتمد ردة فعله على بيانات التوظيف والبطالة والأجور والتعديلات
NFP أقل من 30 ألف: إذا كانت نسبة البطالة أعلى من 4.2% وكانت الأجور ضعيفة، فقد تتعزز توقعات رفع الفائدة الأقل. قد تنخفض عوائد السندات لأجل سنتين وDXY. دعم الذهب والبيتكوين وارتفاع مؤشر ناسداك
NFP بين 30-50 ألف: إذا جاءت النتائج أقل من المتوقع ولكن الاقتصاد لم يتباطأ بشكل حاد. ومع ضعف الأجور، فإن ذلك لا يزال يوفر دعماً نسبياً للسوق
NFP بين 50-70 ألف: إذا جاءت النتائج قريبة من التوقعات، فقد يكون تأثيرها على تسعير الفيدرالي محدودًا. عندها سيتحول التركيز إلى الأجور ومعدل البطالة وبيانات المراجعة
NFP بين 70-100 ألف: إذا جاءت النتائج قوية، وكان معدل البطالة منخفضًا والأجور قوية. فقد يؤدي ذلك إلى رفع توقعات زيادة الفائدة. وقد ترتفع العوائد وDXY. بينما سيتراجع الذهب والبيتكوين والنازداك
NFP أعلى من 100 ألف: إذا كانت البيانات قوية بوضوح، خصوصًا إذا كان معدل البطالة عند 4.1% أو أقل، مع أجور قوية. فقد يعزز ذلك النظرة التشددية للاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي يضغط على الذهب والبيتكوين وأسهم التكنولوجيا
النقطة الأساسية هنا هي: يجب تقييم NFP والأجور معًا
NFP قوي + أجور ضعيفة قد يؤدي في النهاية إلى خفض توقعات رفع الفائدة
NFP ضعيف + أجور قوية قد يشير إلى ضغوط تضخمية مستمرة، مما يخلق نظرة أكثر تعقيدًا بشأن الفيدرالي
بالنسبة للذهب:
NFP ضعيف + أجور ضعيفة + معدل بطالة أعلى + عوائد أقل + ضعف العملة → يدعم صعود الذهب
في الحالة المعاكسة → يضغط على الذهب للهبوط
بالنسبة للبيتكوين:
توقعات أقل لرفع الفائدة → تدعم صعود البيتكوين
ارتفاع أسعار الفائدة والعوائد وقوة الدولار → يضغط على البيتكوين للهبوط
قد يؤدي NFP الضعيف جدًا في البداية إلى بيع الأصول عالية المخاطر، مما يزيد من مخاوف الركود
التأثير على سوق الأسهم الأمريكية:
ضعف NFP مع عدم وجود مخاوف ركود سيساعد على دعم ارتفاع النازداك
قد يضغط NFP القوي جدًا على أسهم التكنولوجيا
كيف يغير NFP توقعات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، انظر إلى الحالات التالية:
ضعف التوظيف + ضعف الأجور → ميول حمائمية
قوة التوظيف + قوة الأجور → ميول تشددية
ضعف التوظيف + قوة الأجور → تسعير معقد للتضخم/النمو