يحقق يوميًا عشرات آلاف الدولارات، وتصل عائدات Lp السنوية المُبلّغ عنها إلى 100000%%—فما الذي يجري فعليًا في حزمة DeFI هذه؟
هذه هي إحدى أكثر استراتيجيات Uniswap v4 ارتفاعًا في الشعبية على Robinhood Chain مؤخرًا. والفكرة الأساسية هي صُنع سوق (ماركت ميكنغ) لبرك التداول الخاصة بميمات الأسهم (Meme).
إن منطق APY الذي يتجاوز 100000% يوميًا هو كالتالي:
يدخل المتداولون/المستجدون من أفراد السوق (الـ new入散户) ETH إلى هذه الميمات. وعند المرور عبر هذه البرك ذات الرسوم المرتفعة، تذهب جميع رسوم التداول إلى مُوفري السيولة (LP).
كيف يمكن تحقيق APY مبالغ فيه إلى هذا الحد؟
عادةً ما تتمتع هذه الأنواع من البرك بعائدات سنوية فائقة لعدة أسباب، وغالبًا تجمع بين:
1. حجم التداول يفوق بكثير حجم السيولة في البركة في مرحلة إطلاق عملة جديدة أو فترة FOMO، بركة بتداولات/TVL لا تتجاوز عشرات الآلاف (أحيانًا نحو 100 ألف)، قد تنتج مئات الآلاف بل وحتى أكثر من مليون في التداولات خلال يوم واحد. حتى لو كانت رسوم التداول منخفضة نسبيًا (0.3%–1%)، فإن رسوم ذلك اليوم قد تصل إلى مستوى مرتفع جدًا مقارنة برأس المال. وعند تحويل ذلك إلى أساس سنوي يصبح الرقم 100 ألف%+
2. يمكن في v4 ضبط رسوم/Hook مرتفعة جدًا في v4 يمكن استخدام hook لتخصيص هيكل الرسوم. بعض البرك تكون برسوم ثابتة مرتفعة (0.9%، 1%، 2%)، بينما بعضها الآخر له رسوم ديناميكية. في كل مرة يشتري فيها صغار المستثمرين، يحصل LP على جزء أكبر بكثير من الرسوم مقارنةً ببرك الرسوم العادية (0.05% أو 0.3%).
3. المسارات كثيرًا ما تمر عبر ETH كثير من الناس لديهم ETH في محافظهم، ولا يقومون بالتحويل أولًا إلى NVDA/HIMS ثم شراء الميمات. وبالتالي تمرّ مسارات التوجيه أولًا بـ ETH → أصول وسيطة → Meme، أو يتم الضرب مباشرةً إلى برك عالية الرسوم مثل MEME/ETH أو MEME/STOCK.
4. توجد طبقة إضافية لتعزيز تأثير شراء الأصول الفعلية (السبوت)
غالبًا ما يتطلب شراء ميمات الأسهم تحويلًا أولًا إلى Stock Token المقابل، وهذا يعني ضمنيًا أن التداول يساهم كذلك في حجم التداول داخل برك مثل NVDA وHIMS وغيرها. وهذه هي طريقة لعب مميزة على هذه السلسلة.
هذه هي إحدى أكثر استراتيجيات Uniswap v4 ارتفاعًا في الشعبية على Robinhood Chain مؤخرًا. والفكرة الأساسية هي صُنع سوق (ماركت ميكنغ) لبرك التداول الخاصة بميمات الأسهم (Meme).
إن منطق APY الذي يتجاوز 100000% يوميًا هو كالتالي:
يدخل المتداولون/المستجدون من أفراد السوق (الـ new入散户) ETH إلى هذه الميمات. وعند المرور عبر هذه البرك ذات الرسوم المرتفعة، تذهب جميع رسوم التداول إلى مُوفري السيولة (LP).
كيف يمكن تحقيق APY مبالغ فيه إلى هذا الحد؟
عادةً ما تتمتع هذه الأنواع من البرك بعائدات سنوية فائقة لعدة أسباب، وغالبًا تجمع بين:
1. حجم التداول يفوق بكثير حجم السيولة في البركة في مرحلة إطلاق عملة جديدة أو فترة FOMO، بركة بتداولات/TVL لا تتجاوز عشرات الآلاف (أحيانًا نحو 100 ألف)، قد تنتج مئات الآلاف بل وحتى أكثر من مليون في التداولات خلال يوم واحد. حتى لو كانت رسوم التداول منخفضة نسبيًا (0.3%–1%)، فإن رسوم ذلك اليوم قد تصل إلى مستوى مرتفع جدًا مقارنة برأس المال. وعند تحويل ذلك إلى أساس سنوي يصبح الرقم 100 ألف%+
2. يمكن في v4 ضبط رسوم/Hook مرتفعة جدًا في v4 يمكن استخدام hook لتخصيص هيكل الرسوم. بعض البرك تكون برسوم ثابتة مرتفعة (0.9%، 1%، 2%)، بينما بعضها الآخر له رسوم ديناميكية. في كل مرة يشتري فيها صغار المستثمرين، يحصل LP على جزء أكبر بكثير من الرسوم مقارنةً ببرك الرسوم العادية (0.05% أو 0.3%).
3. المسارات كثيرًا ما تمر عبر ETH كثير من الناس لديهم ETH في محافظهم، ولا يقومون بالتحويل أولًا إلى NVDA/HIMS ثم شراء الميمات. وبالتالي تمرّ مسارات التوجيه أولًا بـ ETH → أصول وسيطة → Meme، أو يتم الضرب مباشرةً إلى برك عالية الرسوم مثل MEME/ETH أو MEME/STOCK.
4. توجد طبقة إضافية لتعزيز تأثير شراء الأصول الفعلية (السبوت)
غالبًا ما يتطلب شراء ميمات الأسهم تحويلًا أولًا إلى Stock Token المقابل، وهذا يعني ضمنيًا أن التداول يساهم كذلك في حجم التداول داخل برك مثل NVDA وHIMS وغيرها. وهذه هي طريقة لعب مميزة على هذه السلسلة.