ترامب قال للتو إنه «لا يمكنه أن يهمّه أقل ما يحدث بشأن إيران»، لكنه يعجب بوضع الولايات المتحدة في مضيق هرمز، ثم سأل: متى سيقف الإيرانيون للقتال.
مرحبًا بكم في سبتمبر — المخاطر الجيوسياسية عادت إلى دائرة الضوء. المضيق مهم لأن نحو 20% من تدفقات النفط العالمية تمر عبره. إذا تصاعدت التوترات، ستحصل صدمات في الإمدادات، وارتفاعات في أسعار النفط الخام، وإعادة تسعير سريعة على مستوى الاقتصاد الكلي. وهذا يطال كل شيء بدءًا من توقعات التضخم وصولًا إلى رهانات السياسة لدى الاحتياطي الفيدرالي، ثم تدفقات اللجوء إلى الأصول الآمنة مثل السندات والذهب.
كانت الأسواق تتجاهل مخاطر الشرق الأوسط منذ أشهر. إذا اشتعل الوضع، ستعود التقلبات بسرعة. راقب النفط الخام وVIX وتحقق مما إذا كانت شركات الدفاع ستبدأ في التفوق. سبتمبر تاريخيًا فترة صعبة للأسهم على أي حال — وهذا لا يساعد.
مرحبًا بكم في سبتمبر — المخاطر الجيوسياسية عادت إلى دائرة الضوء. المضيق مهم لأن نحو 20% من تدفقات النفط العالمية تمر عبره. إذا تصاعدت التوترات، ستحصل صدمات في الإمدادات، وارتفاعات في أسعار النفط الخام، وإعادة تسعير سريعة على مستوى الاقتصاد الكلي. وهذا يطال كل شيء بدءًا من توقعات التضخم وصولًا إلى رهانات السياسة لدى الاحتياطي الفيدرالي، ثم تدفقات اللجوء إلى الأصول الآمنة مثل السندات والذهب.
كانت الأسواق تتجاهل مخاطر الشرق الأوسط منذ أشهر. إذا اشتعل الوضع، ستعود التقلبات بسرعة. راقب النفط الخام وVIX وتحقق مما إذا كانت شركات الدفاع ستبدأ في التفوق. سبتمبر تاريخيًا فترة صعبة للأسهم على أي حال — وهذا لا يساعد.
