تقرير المساء لليوم 1 سبتمبر | تقلبات BTC عند 78 ألفًا تقريبًا، واستعادت صناديق ETF خلال يوم واحد 217 مليون دولار، واندلع القتال مجددًا بين إيران وأمريكا فارتفع سعر النفط 3.5%
لنبدأ بتقييم الاحتمالات: أعتقد أن احتمال الهبوط أكبر قليلًا. احتمال رفع الفائدة في سبتمبر وصل إلى 65%، وغصن/عصا “ووش” ما زال معلّقًا فوق الرأس. وموضع 78,000 ليس مكانًا جيدًا للثبات.
السعر الحالي لـ BTC قرب 78,000-78,800. في بداية التداول الآسيوي اندفع حتى 79,200 لحظات، لكنه لم يثبت؛ ثم تراجع في نهاية اليوم إلى قرب 77,900. خلال 24 ساعة، بقي تقريبًا دون تغيير يذكر مع هبوط طفيف بين 0.2% و0.7%. أما ETH فحوالي 2,470-2,480 بارتفاع قرابة 1.4%. SOL قرب 105.
انطلاقًا من أدنى مستوى 76,800 الذي تم ضربه بعد كلام واش جيكيوسن في 29 أغسطس، شهدت عودة الارتداد خلال ثلاثة أيام ما يقارب 2,000 دولار، لكن السعر عالق حاليًا في نطاق 78,000-79,000 ولا يستطيع الصعود أو النزول منه.
المتغيرات الأساسية اليوم: ① ارتفع احتمال رفع الفائدة في سبتمبر لدى CME إلى 65.4% ② تصاعد جديد في الصراع بين إيران وأمريكا، وسعر النفط يقفز 3.5% ③ عادت تدفقات ETF إلى الدخول بمقدار 217 مليون
لماذا أرى أن احتمال الهبوط أكبر؟ ثلاثة أسباب:
أولًا، احتمال رفع الفائدة في سبتمبر وصل إلى 65.4%، والقراءة المتشددة لدى واش لم تُستوعب بعد بالكامل.
تُظهر أحدث بيانات “مراقبة الاحتياطي الفيدرالي” من CME أن احتمال إبقاء الفائدة دون تغيير في سبتمبر قد انخفض إلى 34.6% فقط، بينما تبلغ احتمالات الزيادة التراكمية 25 نقطة أساس 65.4%. وبحلول أكتوبر، انخفض احتمال إبقاء الفائدة دون تغيير أكثر إلى 25.4%، كما وصل احتمال الزيادة التراكمية 50 نقطة أساس إلى 17.4%.
بعد خطاب واش جيكيوسن هول، تضاعف احتمال رفع الفائدة في سبتمبر مباشرة من 35% إلى 65%+. وقد غيّرت باركليز بالفعل تنبؤها وقررت أن الرفع سيكون مرة واحدة في سبتمبر ومرة واحدة في ديسمبر. يرى كبير الاستراتيجيين العالميين لدى إدارة الأصول في جيه بي مورغان أن السوق ربما يراهن بما يزيد عن اللازم، لكن “الزيادة” و“الزيادة المؤكدة” شيئان مختلفان. قبل اجتماع 16 سبتمبر لتحديد الفائدة، تظل هذه السيف مُعلّقة فوق الرؤوس.
ثانيًا، اشتباك جديد بين إيران وأمريكا، قفز سعر النفط 3.5%.
في 31 أغسطس، شنّت القوات الأمريكية وإيران مرة أخرى ضربات متبادلة. وأعيد إدراج مضيق هرمز—وهو أهم ممر عالمي لنقل النفط—ضمن علاوة المخاطر. ارتفع خام برنت في وقت ما بنسبة 3.5% إلى 91.54 دولارًا للبرميل، وارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 3.7% إلى 86.49 دولارًا للبرميل. وفي 31 أغسطس، أغلق عقد نفط أمريكا الخام الرئيسي مرتفعًا 3.49% عند 86.31 دولارًا للبرميل، وارتفع عقد برنت الرئيسي 2.92% إلى 90.67 دولارًا للبرميل.
عادت علاوة المخاطر الجيوسياسية إلى الواجهة. ارتفاع سعر النفط → ارتفاع توقعات التضخم → تعزيز توقعات رفع الفائدة → ضغط على الأصول ذات المخاطر؛ هذه السلسلة عادت مجددًا.
ثالثًا، BTC محبوس بين 78,000-79,000: إذا صعد صُدم وتم سحقه.
اليوم في بداية الجلسة اندفع إلى 79,200، ثم عاد في نهاية اليوم إلى 77,900. نطاق 78,000-79,000 هذا يشهد تبديلًا شديدًا بين جانبَي البيع والشراء. ظهر على RSI بالفعل مؤشر شراء زائد. أعلى 79,000-79,500 هي مستويات ضغط قصيرة الأجل؛ وأسفل 77,000-77,500 نطاق دعم. ما لم يظهر اتجاه واضح، فإن مطاردة الصعود تنطوي على مخاطر أعلى من العائد.
القسم الأول: خلفية الأخبار على صعيد الاقتصاد الكلي
1. الاحتياطي الفيدرالي: ارتفع احتمال رفع الفائدة في سبتمبر إلى 65.4%
تُظهر بيانات CME “مراقبة الاحتياطي الفيدرالي” أن احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر يبلغ 65.4%، بينما يبلغ احتمال الإبقاء على الفائدة دون تغيير 34.6%. في أكتوبر، يبلغ احتمال الإبقاء على الفائدة دون تغيير 25.4%، ويبلغ احتمال الرفع التراكمي 50 نقطة أساس 17.4%.
لا يزال التأثير المتشدد لخطاب واش جيكيوسن هول يتوسّع. وقد ألغت شركة باركليز بالكامل توقعها السابق “بإبقاء الفائدة دون تغيير خلال العام”، وعدّلت التوقعات لتصبح رفعًا للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر و25 نقطة أساس في ديسمبر. يعيد السوق تسعير مسار رفع الفائدة خلال العام.
2. جيوسياسيًا: اشتباك جديد بين إيران وأمريكا، وسعر النفط يقفز 3.5%
شنّت القوات الأمريكية وإيران مرة أخرى ضربات متبادلة. وأُعيد إدراج مضيق هرمز في علاوة المخاطر. ارتفع برنت في وقت ما 3.5% إلى 91.54 دولارًا للبرميل، وارتفع WTI 3.7% إلى 86.49 دولارًا للبرميل. وفي 31 أغسطس، أغلق نفط أمريكا الخام الرئيسي مرتفعًا 3.49% عند 86.31 دولارًا للبرميل.
في السابق كان السوق يسعّر “اتفاق المضيق وشيكًا وأن ينخفض النفط دون 80”، لكن الاتفاق لم يُوقَّع، فعادت علاوة المخاطر الجيوسياسية إلى التسعير.
3. السوق التقليدي: داو ينخفض 0.7%، وتحرّكات غير اعتيادية في نهاية اليوم لدى عملاق التخزين
الأسهم الأمريكية تحت ضغط يوم الاثنين. مؤشر داو ديخفض 0.7% إلى 53,185.9 نقطة. تصاعد صراع إيران وأمريكا مجددًا بالتزامن مع ارتفاع توقعات رفع الفائدة، ما يشكل ضغطًا مزدوجًا كابحًا للشهية للمخاطرة.
تحركات المؤسسات & الأموال
① تعافت صناديق ETF خلال يوم واحد بقيمة 217 مليون دولار، وساهمت BlackRock بنسبة 95%
في يوم الاثنين، حقق ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة تدفقات صافية داخلية بلغت 216.7 مليون دولار، في عكس تدفقات الخارج البالغة 201.8 مليون دولار في يوم الجمعة السابق. ومن ذلك حوالي 95% جاء من “بي آي بي آي تي” (IBIT) التابعة لـ BlackRock، حيث ساهمت في يوم واحد بأكثر من 200 مليون دولار.
② دخلت صناديق ETF الخاصة بـETH تدفقات صافية لمدة 11 يومًا متتالية، بإجمالي 1.6 مليار دولار
بلغ صافي التدفقات الداخلة لِـ ETF الفوري للإيثريوم 87.70 مليون دولار، واستمر في تحقيق نمو إيجابي لمدة 11 يوم تداول متتالية، بإجمالي جذب 1.6 مليار دولار. كما واصلت صناديق XRP وSolana مسار تدفقات إيجابية.
③ حيتان: زيادة 73,300 BTC خلال 60 يومًا، وهو أعلى مستوى منذ أبريل
وفق بيانات CryptoQuant، فإن فئة حيازة BTC من 100 إلى 1,000 قطعة حافظت على زيادة صافية إجمالية قدرها 73,300 BTC خلال 60 يومًا، مسجلة أعلى مستوى منذ 21 أبريل. أما “الحيتان” التي تملك أكثر من 10,000 BTC فقد حافظت على نمو صافي بلغ 43,300 BTC، وهو ما يبرز مقارنة بما حدث في الفترة من أبريل إلى مايو عندما انخفضت هذه الفئة إلى نحو -40,000 BTC. الأموال الكبيرة تجمع سيولة، والمستثمرون الأفراد يقطعون الخسائر. قد يضغط هذا التباين على السعر على المدى القصير، لكن على المدى المتوسط يشير إلى هيكل قاع.
④ قامت Strategy بضخ 370 مليون دولار لشراء 4,603 عملات BTC إضافية
استثمرت Strategy مبلغ 369.7 مليون دولار لزيادة حيازتها 4,603 عملات BTC، ليصل إجمالي الحيازات إلى أكثر من 845 ألف قطعة. وما زال “المشتري الدائم” بأسلوب MicroStrategy يشتري.
اتجاهات الاهتمام/الترند
① ارتفع احتمال رفع الفائدة في سبتمبر لدى CME إلى 65.4%، وتأثير واش يستمر في الانتشار
تُظهر بيانات CME أن احتمال رفع الفائدة في سبتمبر قد ارتفع إلى 65.4%. يرى كبير استراتيجيي إدارة الأصول في “جيه بي مورغان” أن الرهان في السوق قد يكون مُبالغًا فيه—لكن “المبالغة” قد تعني أيضًا أنه “في الاتجاه الصحيح تمامًا”. قبل اجتماع 16 سبتمبر الخاص بتحديد الفائدة، سيستمر عدم اليقين في الاقتصاد الكلي في كبح الأصول ذات المخاطر.
② اشتباك جديد بين إيران وأمريكا، وعودة علاوة المخاطر إلى مضيق هرمز
شنّت القوات الأمريكية وإيران مرة أخرى ضربات متبادلة. قفز سعر النفط 3.5%. وقد تم دحض توقعات “اتفاق وشيك على المضيق”، فعادت علاوة المخاطر الجيوسياسية إلى التسعير.
القسم الثاني: التحليل الفني
BTC: تتعافى معنويات السوق ببطء من حالة الخوف بعد ضربة “ووش” القاضية، لكن احتمال رفع الفائدة في سبتمبر البالغ 65% يظل فوق الرؤوس. على إطار 4 ساعات، يتحرك السعر في نطاق 78,000-79,000، وبعد اندفاع في بداية الجلسة نحو 79,200 تراجع، ثم عاد قرب 77,900 في نهاية اليوم. يظهر مؤشر RSI علامات شراء زائد، ما يخلق ضغطًا لاحتمال تصحيح قصير. أعلى 79,000-79,500 هو أول حاجز—إذا صعدت صباحًا إلى هناك فسيتم سحقها. لا يمكن فتح الطريق نحو 80,000-81,000 إلا إذا ثبت السعر فوق 79,500. أسفل 77,000-77,500 هو أول دعم؛ وإذا تم كسره فقد يصل إلى 76,000 وحتى 75,500. الهيكل العام يميل للتذبذب، واحتمال رفع الفائدة 65% في سبتمبر يضغط؛ من الصعب أن يصعد أو يهبط في الاتجاه وحده.
ETH: يتحرك بالتوازي مع BTC، قرب 2,470-2,480 بارتفاع قرابة 1.4%. 【منطقة المقاومة أعلى 2,550-2,600، ومنطقة الدعم أسفل 2,400-2,450.】
SOL: ارتداد بالتزامن، قرب 105. 【المناطق 110-115 مقاومة، و100-103 دعم.】
نظرة اليوم
الاستنتاج الأساسي: أعتقد أن احتمال الهبوط أكبر قليلًا. احتمال رفع الفائدة في سبتمبر وصل إلى 65%، كما أن إيران وأمريكا اشتعل بينهما القتال مجددًا فارتفع سعر النفط 3.5%، وإذا اندفع BTC اليوم نحو 79,000 تم سحقه—ثلاث ضغوط معًا، ما يجعل الاختراق صعبًا على المدى القصير.
ثلاثة سيناريوهات:
السيناريو الأول (الأكبر احتمالًا، حوالي 45%): يستمر BTC في التذبذب بين 77,000-79,000. توقعات رفع الفائدة تكبح المساحة الصاعدة، لكن تدفقات ETF ودعم من زيادة حيازة الحيتان تمنع الهبوط العميق.
السيناريو الثاني (احتمال يقارب 30%): استمرار تصاعد الصراع بين إيران وأمريكا أو استمرار ارتفاع سعر النفط، مع ارتفاع وتيرة توقعات رفع الفائدة؛ عندها قد ينكسر BTC تحت 77,000 ليرى 76,000 وحتى 75,500.
السيناريو الثالث (احتمال حوالي 25%): يصدر الاحتياطي الفيدرالي فجأة إشارة متساهلة (鸽派) أو تهدأ المفاجأة الجيوسياسية، عندها قد يخترق BTC فوق 79,500 ليرى 80,000-81,000.
المتغيرات الأساسية: تطور التوقعات الاقتصادية الكلية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 16 سبتمبر، وما إذا كان الصراع بين إيران وأمريكا سيستمر في التصاعد.
فكرة التداول (للتسلية فقط وليست نصيحة استثمارية)
فكرتي: انتظر عند 78,000 ولا تطارد الصعود.
احتمال رفع الفائدة في سبتمبر 65%، وإذا اندفع 79,000 فسيتم سحقه، وRSI في منطقة شراء زائد—لذلك فإن مطاردة الشراء الآن عائد/تكلفة منخفض جدًا.
فكرة البيع على المكشوف (تميل لليمين): إذا ارتد BTC إلى 79,000-79,500 مع انخفاض واضح في حجم التداول وبدون قدرة على الصعود، فجرّب البيع على المكشوف بكمية خفيفة. وقف الخسارة 80,000. الهدف 77,500-77,000.
فكرة الشراء للاستفادة (يميل لليسار، مخاطرة مرتفعة): إذا عاد سعر BTC إلى نطاق 76,500-77,000 دون كسره وظهرت إشارات توقف مستقرة بحجم تداول مرتفع، فجرّب شراء بكميات خفيفة. وقف الخسارة 75,500. الهدف 78,500-79,000.
تنبيه بالمخاطر: احتمال رفع الفائدة في سبتمبر البالغ 65% يضغط فوق رؤوسنا، كما أن عدم اليقين على مستوى الاقتصاد الكلي شديد جدًا قبل 16 سبتمبر. قد تتصاعد المواجهة بين إيران وأمريكا في أي وقت أو تهدأ. تدفقات صناديق ETF وزيادات حيازة “الحيتان” تدعم، لكن العائق الرئيسي هو الرياح المعاكسة على مستوى الاقتصاد الكلي. راقب حجم مراكزك ولا تتعامل بزيادة في التموضع.
خلاصة واحدة:
احتمال رفع الفائدة في سبتمبر وصل إلى 65%، وإيران وأمريكا اشتبكت مجددًا فارتفع سعر النفط 3.5%، وتعرض BTC للضرب بعد اندفاعه نحو 79,000 ثم هبط إلى 77,900—ثلاث ضغوط معًا تجعل حلقة الاختراق صعبة على المدى القصير. 77,000 هي آخر خط دفاع؛ إذا تم الحفاظ عليها يمكن أن يتنفس السوق قليلًا، وإن لم يتم فنتوقع 76,000 وحتى 75,500.
احترم السوق، وقل الحقيقة. نتكلم في قسم التعليقات