兄弟们，AI圈烧钱的速度，已经快到我写稿都赶不上了。
Anthropic，就是做Claude的那家公司，刚刚签下一笔350亿美元的云计算大单，合作方是英伟达支持的云服务商Lambda。$SNDK
你没看错，350亿，美元。邀请您加入我的群组 链上区块策略：
此外，这已经是Anthropic今年签下的第二笔百亿级算力大单。月初刚和另一家公司名为Nscale的签了450亿美元，现在又追加了350亿美元。两笔加起来一共800亿美元。
这哪是在租算力，这是在买房啊。
لكن أهم شيء في هذه الصفقة ليس حجم المال، بل أن هيكلها "مثير للشغب" جدًا.
سأفصّل لك هذا التسلسل: كم هو معقّد؟
هناك مطور لمراكز البيانات اسمه Hut 8، بنى مجمعًا في تكساس. قبل أسابيع، وقّعت إنفيديا أولاً اتفاقًا مع Hut 8 لقفل طاقة ذلك المجمع. ثم جاءت Lambda، ونفّذت في هذا المكان部署 أجهزة حوسبة من الرقائق التي اشتَرَتها من إنفيديا، ثم باعت القدرة الحاسوبية إلى Anthropic
فهمت الآن؟ إنفيديا تستحوذ على الأرض أولًا، ثم تدخل Lambda، وأخيرًا تدفع Anthropic الفاتورة.
لم تَبنِ شيئًا مثل "Lambda"، ومع ذلك حصلت على عقد بقيمة 35 مليارًا. أما "إنفيديا" فليست مَن باع الرقائق مباشرةً إلى Anthropic، لكن لكل حلقة في السلسلة أثرٌ منها.
لكن السؤال هو: لماذا لا تقومون فقط باستئجار سحابة من أمازون أو مايكروسوفت؟
الإجابة هي: إن Anthropic ليست شركة بدرجة تصنيف استثمارية، ولا يمكنها الحصول على ذلك النوع من العقود طويلة الأجل التي تحصل عليها كبريات الشركات. المسار التقليدي لا يعمل.
في هذه اللحظة خرجت إنفيديا إلى الساحة. هي تمتلك عقود إيجار مراكز البيانات بنفسها، وبذلك تمنح Anthropic دعمًا ائتمانيًا، فتُصبح الصفقة قابلة للتنفيذ.
هل هذه الخدعة عالية؟ عالية جدًا$NVDAB
كنت قد قلت من قبل: إنفيديا لم تعُد راضيةً أن تقتصر على كونها مجرد بائع لبطاقات الرسوم. ما تفعله الآن هو أن تُمسِك بزمام سلسلة رأس المال الكاملة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي: رقائق، مراكز بيانات، عقود إيجار، دعم ائتماني… تدخل في كل السلسلة.
والأكثر إثارة للاهتمام هو دور Hut 8.
هذا الشاب كان أصلاً يَحفر للبيتكوين، ثم تحوّل الآن إلى بناء مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي. في ذلك المجمع في تكساس، من جهة يساعد Lambda-إنفيديا في البنية التحتية، ومن جهة أخرى لا يزال يبني لِـ Anthropic دفعةً أخرى من مراكز البيانات—تلك المراكز تعتمد على وحدات TPU من جوجل.
الشركة نفسها، والمنطقة نفسها، وفي الوقت نفسه تخدم نظامي إنفيديا وجوجل البيئيْن. يكسب الطرفان الأموال، ولا تُغضب أيًّا منهما. لا يمكن وصف هذه العملية إلا بكلمة واحدة: مُذهِلَة.
سأذكر نقاطًا تستحق المتابعة المستمرة:
أولاً، مزودو السحابة الناشئون يتصاعدون الآن. Lambda وNscale هذا موجة "neocloud"، وبفضل رأس المال والدعم الائتماني من إنفيديا، يقتطعون بالقوة لقمةً من أفواه أمازون وجوجل ومايكروسوفت، وتكون العقود التي يوقّعونها طويلة جدًا وبدون مبالغة—مبالغ ضخمة جدًا.
ثانيًا، عطش Anthropic إلى القدرة الحاسوبية مخيف جدًا. خلال شهرين فقط، أوقفت 800 مليار لتأمين الحوسبة، وهذا يعني أن منتجاتها تُوسّع بسرعة كبيرة وأن نمو المستخدمين يفوق التوقعات بكثير. بعد ذلك، من المؤكد أن كلود سيتحرك بخطوات كبيرة.
ثالثًا، أوقفت إنفيديا مؤخرًا جزءًا من برنامج دعم الائتمان لبعض مزودي السحابة الناشئين. هذا يدل على أن هذا النمط لم يعمل بالكامل بعد، وأنه يجب ضبط نطاق المخاطر. هي تريد أن تدعم هؤلاء الصغار ليكبروا، وفي الوقت نفسه تخشى أن يرتدّ ذلك عليها. هذا التوازن ليس سهلًا على الإطلاق.
خلاصة القول: $NVDA.US
لقد تطوّر حساب القوة الحاسوبية في مجال الذكاء الاصطناعي من: "هل يمكننا الحصول على الرقائق؟" إلى: "هل يمكننا الحصول على تصريح الدخول إلى سلسلة التوريد كاملة؟" إنفيديا تلعب مباراة شطرنج كبيرة. ما تريده ليس صفقة لمرة واحدة، بل أن يجعل جميع اللاعبين يضعون قطعهم على رقعتها.
تحرق Anthropic المال مقابل الوقت، وتستغل Lambda الفرصة لتصعد، بينما إنفيديا ترمي شبكة كاملة من نظامها البيئي.
هذه المعركة ليست في بدايتها حتى الآن.
أنا الأخ لي، تابعني، وإذا كان عندك وقت نتبادل الحديث معًا.