كان هناك الكثير من المشاريع الجديدة مؤخرًا، لا سيما بيئة SOL التي حظيت بشعبية كبيرة مؤخرًا. قبل بضعة أيام، دخلت JUP عبر الإنترنت وأسقطت 10٪ من الرموز المميزة وفقًا للسعر في ذلك الوقت، وكان ما يقرب من مليار دولار أمريكي Dollars هو مجمع DEX على Solana يشبه إلى حد ما 1 بوصة على سلسلة Ethereum. وصلت القيمة السوقية الحالية إلى 800 مليون دولار أمريكي، كما دخل الترتيب في CMC ضمن أفضل 100 شركة، لذلك لا يزال يتعين علينا إلقاء نظرة على هذا المشروع. أعلن Jupiter أنه تم إطلاق Jupiter في سبتمبر 2021 كمجمع DEX على Solana، بهدف توفير مستخدمي Solana من خلال توفير السيولة من مصادر متعددة (تجميع حاليًا بعض DEX السائد في سلسلة Sol، مثل Orca وraydium وما إلى ذلك) تجربة تداول أفضل. . يعد Jupiter البنية التحتية الأساسية للسيولة لدى Solana، حيث يقود أكثر من 80% من إجمالي سيولة التجزئة ويتكامل بسلاسة مع معظم البروتوكولات داخل شبكة Solana. أكبر ميزة في هذا المشروع هي أن التجربة جيدة جدًا. شعار الموقع الرسمي هو استبدال سيولة CEX وزيادة الإنتاج.

تقوم نماذج أعمال Jupiter على ثلاثة ركائز أساسية:

1 يوفر أفضل تجربة للمستخدم، مع عدة نماذج للمنتج مثل أوامر السوق، متوسط التكلفة، الجسر عبر السلاسل، وضع الرافعة المالية، وغيرها. كما سيتم إطلاق launchpad وTerminal لاحقاً.

2 تعظيم الاستفادة من إمكانات قدرات تقنية Solana، لأن سرعة TPS العالية لدى sol تتيح تنفيذ التداول بتكلفة منخفضة وتجربة سريعة.

3 تحسين وضع السيولة العامة على Solana

وظائف المنتج

1. المبادلة

هذه الوظيفة هي ميزة أساسية لدى جميع المنصات، وهي مبادلة الرموز، ولا يوجد الكثير ليقال عنها.

2. وظيفة أمر الحد

ولزيادة تجربة المستخدم والمرونة، توفر Jupiter أيضاً وظيفة أوامر الحد المشابهة لـ 1inch، حيث يكفي أثناء الاستخدام إدخال معلومات الأمر والسعر وتاريخ الانتهاء، وعندما يصل السعر إلى الهدف سيتم تنفيذ الصفقة تلقائياً.

هذا ليس نظام دفتر أوامر. هذه الميزة يستخدمها keeper الخاص بـ Jupiter مع Jupiter Price API وBirdeye API لمراقبة الأسعار على السلسلة، وعند وصول السعر إلى هدف المستخدم، يتم تنفيذ الأمر تلقائياً نيابةً عنه.

3. متوسط التكلفة DCA

نظراً لأن السيولة على Solana ليست ممتازة، فعندما تكون كمية الأموال المراد تداولها كبيرة، فقد لا تتمكن سيولة DEX من تلبية احتياجات التداول بشكل مباشر. ولهذا طورت Jupiter وظيفة DCA. من خلال هذه الميزة، يمكن للمستخدم ضبط فاصل زمني ثابت ومبلغ استثمار، وسيقوم النظام تلقائياً بشراء عملة مشفرة محددة لهم في الوقت المحدد، ويمكنك اعتبار ذلك بمثابة استثمار دوري.

عند إنشاء أمر متوسط التكلفة، سيتم نقل رموزك من محفظتك إلى حساب الرموز المرتبط بهذا البرنامج.

على سبيل المثال، إذا اخترت استخدام 900 دولار من USDC لإجراء متوسط تكلفة $SOL، فسيتم إيداع 900 دولار من USDC في خزنة الاستثمار الدوري الخاصة بك.

سيتم تنفيذ أول أمر مباشرة بعد إنشاء مركز الاستثمار الدوري الخاص بك، وستُنفَّذ الأوامر المتبقية بشكل دوري وفق الفاصل الزمني الذي تختاره.

على سبيل المثال، إذا اخترت استخدام 1,000 دولار من USDC لإجراء متوسط تكلفة $SOL يومياً لمدة 10 أيام، فبعد إنشاء عملية الاستثمار الدوري بنجاح سيتم تنفيذ أول أمر فوراً بمبلغ 100 دولار من USDC -> $SOL، ثم ستكون هناك 9 أوامر متبقية تُنفَّذ يومياً، قيمة كل منها أيضاً 100 دولار من USDC -> $SOL.

4. مجمع التداول عبر السلاسل bridge

يوجد أيضاً على Jupiter مجمع تداول عبر السلاسل، يدعم تحويل الأصول على سلاسل Ethereum وOptimism وArbitrum وBase وPolygon وBNB وAVAX وTRON وغيرها إلى أصول على شبكة Solana. وهو يدمج جسوراً عبر السلاسل مثل Allbridge وdeBridge (ولا يزال Wormhole وonramp في شبكة الاختبار beta)، لتوفير خدمات التداول عبر السلاسل للمستخدمين. فعلى سبيل المثال، يمكن مباشرةً تحويل ETH على Optimism إلى USDC على Solana.

5. العقود الدائمة

كما أطلقت Jupiter أيضاً وظيفة العقود الدائمة، وهذه الميزة تشبه حالياً GMX V1. وبما أنه تم دمج Jupiter Swap، فيمكن استخدام أي أصل لفتح مركز.

تدعم العقود الدائمة الخاصة به رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف، ومن دون تأثير على السعر أو انزلاق سعري أثناء التداول. ويُطلق على رمز LP اسم JLP، وهو يتضمن الأصول الخمسة التالية: SOL وETH وWBTC وUSDC وUSDT، وهذا يعني أنه يمكن حالياً تنفيذ تداول بالرافعة المالية فقط على SOL وETH وBTC.

يمكن ملاحظة من أوزان الأصول المختلفة في JLP أن هذه الخدمة تهدف أساساً إلى تلبية الطلب على خدمات الرافعة المالية لـ SOL على سلسلة Solana. ومن بينها، تبلغ الأوزان المستهدفة للعملات المستقرة USDC وUSDT معاً 50%، بينما يبلغ الوزن المستهدف لـ SOL 34%، وETH 10%، وWBTC 6%، ما يعني أن وزن SOL أعلى بشكل واضح من ETH وWBTC.

6. LFG Launchpad

LFG Launchpad هو منصة إطلاق رموز أطلقتها Jupiter في أوائل يناير، وقد اختبرت المنصة سابقاً إصدار رمز meme WEN، بينما كان JUP هو الرمز الثاني الذي تم إطلاقه عبر هذه المنصة. وتعتمد LFG Launchpad على آلية DLMM الخاصة بـ Meteora، وتهدف إلى بناء السيولة الأولية من خلال توفير سيولة أحادية الجانب وتحفيز المجتمع على مواصلة ضخ سيولة "عضوية".

تُظهر بيانات LFG Launchpad أن مجمع الإطلاق الخاص بـ JUP ضخّ ما مجموعه 250 مليون رمز لبناء السيولة الأولية.

اقتصاد الرموز

إجمالي المعروض من الرموز هو 10,000,000,000، وقد تم تداول 1,350,000,000 منها حالياً، بمعدل تداول 13.5%، والسعر الحالي للعملة حوالي 0.58 دولار. ولم أجد حالياً أي معلومات عن توزيع الرموز.

ثم علينا إجراء تحليل البيانات للخطوة الأساسية، ولنرَ ما هو النطاق السعري المعقول فعلاً. أما بالنسبة للمنصات، فأهم ما فيها هو حجم التداول، وحجم التداول على juptier في الموقع الرسمي كما هو موضح في الشكل أدناه، بمتوسط يومي يقارب 500-600 مليون دولار، وفي ذروة النشاط وصل أيضاً إلى 1.2 مليار دولار.

ثم تحققت أيضاً من حجم تداول uniswapV3، فخلال 7 أيام كان حوالي 4.7 مليار، أي ما يقارب 700 مليون دولار يومياً، لذا فإن حجم التداول على juptier أصبح قريباً من Uni. لكن بما أن الرمز قد تم إطلاقه حديثاً فمن الطبيعي أن يكون هناك قدر من الزخم حوله، خاصة بعد توزيع هذا العدد الكبير من الإيجارات، وهذا بالتأكيد سيجذب قدراً كبيراً من الاهتمام.

حالياً تبلغ القيمة السوقية لـ uniswap حوالي 3.7 مليار، وإجمالي FDV حوالي 7 مليارات، بينما وصل FDV الخاص بـ juptier أيضاً إلى 5.6 مليارات، لذا فإن هذا الرقم أصبح قريباً جداً من uniswap.

وبالمقارنة مع 1inch، وهو المجمع الرائد على شبكة إيثريوم، فإن القيمة السوقية لـ 1inch لا تتجاوز 400 مليون دولار، بينما يبلغ FDV حوالي 5 مليارات دولار، لذا فإن قيمته السوقية قريبة أيضاً من juptier.

وأخيراً، يمكنني تلخيص الأمر بأن juptier يُعد حالياً مجمع DEX رائداً على سلسلة SOL. ومن حيث تجربة المنتج والوظائف، فإنه يقدم بالفعل قدراً من الابتكار، مثل DCA، وهي تجربة لم تكن موجودة سابقاً في DEXs. لكن بما أنه على سلسلة SOL، فلا بد أن تكون هناك فجوة كبيرة مقارنةً بـ DEXs على سلسلة إيثريوم. وبما أن قيمته السوقية الحالية تقترب من Uni و1inch على سلسلة إيثريوم، فإن سعره الحالي على الأرجح مبالغ فيه.

لذلك أعتقد أن السعر المعقول يجب أن يُخفض إلى النصف تقريباً على الأقل حتى يصبح منطقياً، أي أن ما دون 0.3 يُعد نطاقاً سعرياً معقولاً.#内容挖矿