هذه المرة، تقارير أرباح إنفيديا أشعلت حرفيًا “طقم عائلة الذكاء الاصطناعي” بالكامل.
أولًا، لنرَ مدى قوة إنفيديا نفسها:
في السنة المالية 2027، الربع الثاني، بلغت الإيرادات 96.2 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 106%، متجاوزة توقعات السوق البالغة 92.38 مليار دولار؛ كما وصل ربح السهم (EPS) إلى 2.22 دولار، بزيادة 120%؛ وبلغت إيرادات مراكز البيانات 89 مليار دولار. والأكثر إثارة: إنفيديا قدمت توقعاتها للسنة المالية 2028 مباشرة، إذ تستهدف نموًا في الإيرادات بنسبة 70%، بينما كانت تقديرات السوق سابقًا لا تتجاوز 45%. وفي إغلاق 27 أغسطس، قفز سهم NVDA بنسبة 8.74%؛ وزادت القيمة السوقية في ليلة واحدة بنحو 4,415 مليار دولار، وكأنها رفعت منسوب “أوراكل” بالكامل.
الأهم فعلًا هو سلسلة الصناعة كاملة التي جرّتها خلفها. ارتفع NEBIUS بنسبة 4%، بينما صعدت Micron وSK hynix وMRVL وCoreWeave بنحو 3% لكل منها، وارتفع SNDK بنسبة 1%، كما ارتفع مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا بنسبة 2%. ولم يتبقَ للسوق الصينية (A股) شيء أيضًا: سجلت شركة赛微电子 (Microelectronics) قفزة 20CM ووصلت إلى الحد الأقصى اليومي، وأغلقت كل من长飞光纤 (FiberOptic) و青山纸业 (Qingshan Paper) على حد الإغلاق، كما قفزت بشكل كبير شركات مثل长芯博创 و炬光科技.
لماذا يمكن لتقرير أرباح واحد أن يدفع كل هذا العدد من الأسهم؟
المنطق بسيط: أداء إنفيديا جاء أعلى من المتوقع، ما يعني أن إنفاق رأس المال في مجال الذكاء الاصطناعي لم يتوقف بعد.
تحتاج خوادم الذكاء الاصطناعي إلى HBM، لذلك تستفيد الذاكرة أولًا؛ ومع توسع مراكز البيانات، تزداد الحاجة إلى وحدات ووصلات الضوء (optical modules/optical communication)؛ ومع استمرار التوسع في الإنتاج، تأتي الطلبات على المعدات والمواد أيضًا. وفي النهاية، تنعكس هذه السلسلة على A股 وعلى سوق العملات المشفرة.
بالنسبة لسوق العملات (币圈)، فإن هذه الإشارة مهمة كذلك. على الأقل تُظهر أن خط “قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي” لم ينطفئ مؤقتًا، وأن سرديات مثل Agent والقدرة الحاسوبية والذاكرة ما زالت تحمل مساحة تخيل وفرصًا.
لكن هناك نقطة يجب الانتباه إليها بالتأكيد: الأخبار الإيجابية قد تتبع المنطق، لكن لا تلاحق “آخر شمعة صاعدة”.
عندما تقوم الأسهم الأمريكية بتصحيح/ارتداد، لا تندفع في A股 لمطاردة موجة 20CM، ولا تقفز في العملات المشفرة لمجرد أن الذكاء الاصطناعي أصبح “ترند” مرة أخرى. استمرار الحركة لا يعني أن اللحظة الحالية هي أفضل نقطة شراء.
ارتفاع إنفيديا هذه المرة يثبت شيئًا مرة أخرى: قطار الذكاء الاصطناعي لا يزال قيد الانطلاق.
لكن من يربح فعليًا، غالبًا ليس من يجري الأسرع، بل من يعرف متى يصعد القطار ومتى لا يطارد. @K线猎人-
أولًا، لنرَ مدى قوة إنفيديا نفسها:
في السنة المالية 2027، الربع الثاني، بلغت الإيرادات 96.2 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 106%، متجاوزة توقعات السوق البالغة 92.38 مليار دولار؛ كما وصل ربح السهم (EPS) إلى 2.22 دولار، بزيادة 120%؛ وبلغت إيرادات مراكز البيانات 89 مليار دولار. والأكثر إثارة: إنفيديا قدمت توقعاتها للسنة المالية 2028 مباشرة، إذ تستهدف نموًا في الإيرادات بنسبة 70%، بينما كانت تقديرات السوق سابقًا لا تتجاوز 45%. وفي إغلاق 27 أغسطس، قفز سهم NVDA بنسبة 8.74%؛ وزادت القيمة السوقية في ليلة واحدة بنحو 4,415 مليار دولار، وكأنها رفعت منسوب “أوراكل” بالكامل.
الأهم فعلًا هو سلسلة الصناعة كاملة التي جرّتها خلفها. ارتفع NEBIUS بنسبة 4%، بينما صعدت Micron وSK hynix وMRVL وCoreWeave بنحو 3% لكل منها، وارتفع SNDK بنسبة 1%، كما ارتفع مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا بنسبة 2%. ولم يتبقَ للسوق الصينية (A股) شيء أيضًا: سجلت شركة赛微电子 (Microelectronics) قفزة 20CM ووصلت إلى الحد الأقصى اليومي، وأغلقت كل من长飞光纤 (FiberOptic) و青山纸业 (Qingshan Paper) على حد الإغلاق، كما قفزت بشكل كبير شركات مثل长芯博创 و炬光科技.
لماذا يمكن لتقرير أرباح واحد أن يدفع كل هذا العدد من الأسهم؟
المنطق بسيط: أداء إنفيديا جاء أعلى من المتوقع، ما يعني أن إنفاق رأس المال في مجال الذكاء الاصطناعي لم يتوقف بعد.
تحتاج خوادم الذكاء الاصطناعي إلى HBM، لذلك تستفيد الذاكرة أولًا؛ ومع توسع مراكز البيانات، تزداد الحاجة إلى وحدات ووصلات الضوء (optical modules/optical communication)؛ ومع استمرار التوسع في الإنتاج، تأتي الطلبات على المعدات والمواد أيضًا. وفي النهاية، تنعكس هذه السلسلة على A股 وعلى سوق العملات المشفرة.
بالنسبة لسوق العملات (币圈)، فإن هذه الإشارة مهمة كذلك. على الأقل تُظهر أن خط “قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي” لم ينطفئ مؤقتًا، وأن سرديات مثل Agent والقدرة الحاسوبية والذاكرة ما زالت تحمل مساحة تخيل وفرصًا.
لكن هناك نقطة يجب الانتباه إليها بالتأكيد: الأخبار الإيجابية قد تتبع المنطق، لكن لا تلاحق “آخر شمعة صاعدة”.
عندما تقوم الأسهم الأمريكية بتصحيح/ارتداد، لا تندفع في A股 لمطاردة موجة 20CM، ولا تقفز في العملات المشفرة لمجرد أن الذكاء الاصطناعي أصبح “ترند” مرة أخرى. استمرار الحركة لا يعني أن اللحظة الحالية هي أفضل نقطة شراء.
ارتفاع إنفيديا هذه المرة يثبت شيئًا مرة أخرى: قطار الذكاء الاصطناعي لا يزال قيد الانطلاق.
لكن من يربح فعليًا، غالبًا ليس من يجري الأسرع، بل من يعرف متى يصعد القطار ومتى لا يطارد. @K线猎人-
