ربما رأيت الإحصائية تتداول في كل مكان: "95% من المتداولين يخسرون المال." إنه أمر قاسي بشكل خاص في تداول العقود الآجلة، حيث تلعب الرافعة المالية دورًا كبيرًا. ولكن هل هو مجرد ضجيج؟ أم رياضيات صارمة وصعبة؟

الحقيقة:

الدراسات التي تتعقب بيانات السماسرة الحقيقية وحسابات التجزئة تظهر أن الرقم غالبًا ما يكون أقرب إلى 90-97% للمتداولين الدائمين في العقود الآجلة/اليوم.

دراسة مشهورة من البرازيل (غالبًا ما يتم الاستشهاد بها) وجدت أن 97% من المتداولين اليوميين الذين استمروا لأكثر من 300 يوم فقدوا المال. فقط ~1.1% كسبوا أكثر من الحد الأدنى للأجور، و fraction صغيرة جدًا (أقل من 1-3%) كانوا دائمًا مربحين بعد الرسوم.

تؤكد تقارير هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) وتحليلات أخرى أن متداولي العقود الآجلة من الأفراد يخسرون عمومًا؛ إذ تتراوح الخسائر الوسيطة بين 100 و200 دولار لكل حدث تداول، مع انحراف التوزيع بشدة نحو اليسار (فالخسائر الكبيرة تفوق المكاسب الصغيرة).

فلماذا تحكم الحسابات على معظم الناس بالخسارة؟ لنبسّط الأمر ونحلله:

1. لعبة محصلتها صفر + الرسوم = توقع سلبي

أسواق العقود الآجلة محصلتها صفر في جوهرها: فلكل عقد رابح طرف مقابل خاسر. لكن عند إضافة العمولات ورسوم البورصات وتكاليف البيانات ومعدلات التمويل (خصوصًا في العقود الدائمة)، يصبح النظام بأكمله ذا محصلة سلبية لمتداولي التجزئة.

التكلفة المعتادة لصفقة ذهابًا وإيابًا: 2–10 دولارات أو أكثر لكل عقد (بالإضافة إلى الانزلاق السعري).

إذا كانت أفضلية التداول لديك ضئيلة (مثل معدل ربح 52% ونسبة مخاطرة إلى عائد 1:1)، فستلتهمها الرسوم بالكامل.

مثال حسابي:

تداول 100 مرة ← 52 صفقة رابحة (100 دولار لكل منها)، و48 صفقة خاسرة (100 دولار لكل منها) = إجمالي ربح قدره 400 دولار. اطرح 500 دولار رسومًا ← صافي الخسارة 100 دولار.

مع مرور الوقت، حتى التوقع الإيجابي الضئيل يتحول إلى توقع سلبي. لا يملك معظم متداولي التجزئة أي أفضلية حقيقية، لذا يبدأ التوقع سلبيًا ويزداد سوءًا.

2. الرافعة المالية تحوّل الأفضلية الضئيلة إلى خسائر كارثية:

تتيح العقود الآجلة رافعة مالية عالية (10x–100x+). حركة بنسبة 1% ضدك مع رافعة 50x تعني خسارة 50% من رصيد الحساب.

خاطر بنسبة 2% لكل صفقة (قاعدة معتادة) → لكن مع رافعة مالية 20x، تمحو حركة معاكسة بنسبة 0.1% المبلغ الذي خاطرْت به.

يخسر معظمهم حساباتهم بسبب صفقة سيئة واحدة، لأنهم يحددون حجم الصفقة بناءً على الهامش لا على مقدار المخاطرة.

حسابات النمو المركب:

إذا خسرت 50% مرة واحدة، فستحتاج إلى ربح 100% للتعادل. وإذا خسرت 80%، فستحتاج إلى ربح 400% للتعافي. ومعظم الناس لا ينجحون في الخروج من هذه الخسائر.

3. اختلال التوازن بين معدل الربح والمخاطرة إلى العائد:

حتى معدل ربح يبلغ 60% لا يكفي من دون نسبة مناسبة للمخاطرة إلى العائد.

لنفترض أن نسبة الصفقات الرابحة 60%، ونسبة المخاطرة إلى العائد 1:1 → نقطة التعادل قبل احتساب الرسوم.

أما لدى متداولي التجزئة فعليًا: فكثيرًا ما تكون نسبة المخاطرة إلى العائد عند 1:1، لأنهم يخرجون من الصفقات الرابحة مبكرًا ويتركون الخاسرة تستمر.

معادلة حساب التوقع:

التوقع = (نسبة الربح × متوسط الربح) – (نسبة الخسارة × متوسط الخسارة)

إذا كان متوسط الخسارة أكبر من متوسط الربح (وهذا شائع)، فقد تكون النتيجة سلبية حتى مع معدل ربح يبلغ 70%.

مثال: معدل ربح 70%، ومتوسط ربح 200 دولار، ومتوسط خسارة 500 دولار →

التوقع = (0.7 × 200) – (0.3 × 500) = 140 دولارًا – 150 دولارًا = خسارة 10 دولارات لكل صفقة.

4. سيكولوجية التداول بالأرقام: الإفراط في التداول والانفعال:

يتداول الخاسرون بمعدل يفوق الفائزين بأربعة أضعاف. التداول المتكرر يعني رسومًا أكثر وقرارات عاطفية أكثر.

تشير الدراسات إلى أن من يفرطون في التداول يخسرون أكثر من 80% بمرور الوقت.

دورة الانفعال: خسارة → صفقة انتقامية → خسارة أكبر → انهيار الحساب → الانسحاب.

يخفي تحيز البقاء هذه الحقيقة: فالفئة التي تنجو، والبالغة 3–10%، لا تتحدث كثيرًا؛ أما أكثر من 90% فينسحبون أيضًا أو يخسرون أموالهم بالكامل على نحوٍ واضح.

الخلاصة:

الحسابات قاسية، لكن الأمر ليس مستحيلًا

رقم 95% للخاسرين ليس دقيقًا، لكن البيانات تُظهر باستمرار أن 90–97% من متداولي العقود الآجلة من الأفراد ينتهون بصافي خسارة. وليس السبب أن الأسواق «مُتلاعب بها»، بل التوقع السلبي الناتج عن الرسوم، وعدم تكافؤ أثر الرافعة المالية، وضعف نسبة المخاطرة إلى العائد، وسيكولوجية البشر.

يتعامل الفائزون مع التداول كأنه عمل تجاري: قواعد صارمة لإدارة المخاطر (حد أقصى 1% لكل صفقة)، وأنظمة ذات توقع إيجابي، وتداول قليل التكرار، وتدوين الصفقات، وضبط المشاعر.

نصيحتي:

إذا كنت مبتدئًا، فالتزم بالتداول الفوري فقط واشترِ للاحتفاظ. فهو آمن على المدى الطويل ولا يتطلب جهدًا كبيرًا لتحقيق الأرباح...

.

.

#FuturesTrading #TradingMath #95PercentLose #BNB #tradingmentality

.

.

الجمعية الوطنية للعقود الآجلة (NFA)، وأجرِ بحثك بنفسك (DYOR) – وتداول بمسؤولية.