英伟达2027 Q2财报：立即驳斥了“需求已趋于平稳”的理论
因为这一次，英伟达不是简单地告诉市场：
“我这个季度赚得比预期多。”
它真正告诉市场的是：
AI算力需求，可能比我们过去想象的还要大，大得多，消除了很大一部分做空压力。
$NVDA 今天股价大概率有一个较大的反弹
962亿美元季度营收。
数据中心单季890亿美元。
同比增长117%。
下一季度直接给出1080亿美元营收指引。
更离谱的是：
英伟达第一次主动给出了跨年度增长预期——FY2028营收仍预计增长约70%。
这远超华尔街分析师的预测的45%的增长率，对于英伟达这个体量，这个数据简直恐怖
已经远远超过世界上大部分国家的GDP了！
最值得关注的，其实是AWS。
AWS计划在2027-2028年继续部署约200万颗NVIDIA GPU，这可以说亚马逊已经深度锁单产能
但财报里也有一个不能忽视的信号：
毛利率开始承压。
HBM、DRAM等关键零部件涨价，使NVIDIA下一季度毛利率预计降至约74%，后续甚至可能进一步下降。
所以AI超级周期越强，上游供应链的议价能力也越强。
营收狂飙 ≠ 利润率可以永远维持高位，现在压力已经传导到上游了
最后，国内市场是未来最有前景的增量来源之一：
美国已经允许部分中国客户购买H200，也已经出现小批量交付。
但关键在于：
H200获准销售 ≠ 大规模进入中国。
目前公开报道的实际交付规模，与此前市场对于几十万甚至百万颗潜在需求的预期仍然存在巨大差距。
NVIDIA在下一季度1080亿美元指引中，依然没有计入中国数据中心计算收入
期望国产计算卡可以争气吧
#英伟达营收超预期股价涨4% $NVDAB
因为这一次，英伟达不是简单地告诉市场：
“我这个季度赚得比预期多。”
它真正告诉市场的是：
AI算力需求，可能比我们过去想象的还要大，大得多，消除了很大一部分做空压力。
$NVDA 今天股价大概率有一个较大的反弹
962亿美元季度营收。
数据中心单季890亿美元。
同比增长117%。
下一季度直接给出1080亿美元营收指引。
更离谱的是：
英伟达第一次主动给出了跨年度增长预期——FY2028营收仍预计增长约70%。
这远超华尔街分析师的预测的45%的增长率，对于英伟达这个体量，这个数据简直恐怖
已经远远超过世界上大部分国家的GDP了！
最值得关注的，其实是AWS。
AWS计划在2027-2028年继续部署约200万颗NVIDIA GPU，这可以说亚马逊已经深度锁单产能
但财报里也有一个不能忽视的信号：
毛利率开始承压。
HBM、DRAM等关键零部件涨价，使NVIDIA下一季度毛利率预计降至约74%，后续甚至可能进一步下降。
所以AI超级周期越强，上游供应链的议价能力也越强。
营收狂飙 ≠ 利润率可以永远维持高位，现在压力已经传导到上游了
最后，国内市场是未来最有前景的增量来源之一：
美国已经允许部分中国客户购买H200，也已经出现小批量交付。
但关键在于：
H200获准销售 ≠ 大规模进入中国。
目前公开报道的实际交付规模，与此前市场对于几十万甚至百万颗潜在需求的预期仍然存在巨大差距。
NVIDIA在下一季度1080亿美元指引中，依然没有计入中国数据中心计算收入
期望国产计算卡可以争气吧
#英伟达营收超预期股价涨4% $NVDAB
