توقعات لبيانات الاقتصاد الكلي ذات الوزن الثقيل واستراتيجية تداول لجميع الأصول

أولاً، المكسب المحقق من الرهان الماكرو وصفقات بيع النفط

عندما حققت أسعار النفط الدولية اختراقًا إيجابيًا قصير المدى قرب منطقة خط الاتجاه الهابط، بعد ذلك تبع ذلك تراجع قوي بشكل منطقي، وهذا يثبت أيضًا أن تنبؤنا بخطة بيع (مراكز شراء العكس/البيع) لخام النفط التي قمنا بها في 19 أغسطس كانت استشرافية وصحيحة.

من منطق الاقتصاد الكلي على مستوى القاعدة، فإن الولايات المتحدة تواجه أزمة ديون عميقة: إذ ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى 5.3%، مسجلًا أعلى مستوى له منذ قرابة الثلاثين عامًا. وهذا يعني أن السوق قد أنهى فعليًا عملية رفع الفائدة على الطرف الطويل.

في ظل هذا السياق، وبسبب انخفاض احتمالية استمرار رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي على المدى القصير، تصبح بيانات مؤشر 7 يوليو الأساسي لـPCE محورية بشكل خاص. إن ارتفاع الفائدة لفترة طويلة يضع وزارة الخزانة الأمريكية أمام ضغوط ضخمة من تكاليف إعادة التمويل (إعادة شراء/تمويل الدين) وإصدار السندات. وإذا استمرّت بدعم مصروفات الفائدة عبر الطباعة النقدية على نطاق واسع، فسيؤدي ذلك حتمًا إلى تفاقم التضخم والدخول في حلقة مفرغة خبيثة. لذلك، سواء عبر خفض حدة التوترات سياسيًا (مثل عدم اتخاذ ضربات جديدة ضد إيران مؤقتًا)، أو عبر التحكم في مختلف التوقعات الاقتصادية الكلية، لدى الحكومة الأمريكية رغبة قوية في خفض أسعار الطاقة للحد من ضغط التضخم العام.

ملاحظات/منظور التداول الأساسي:

إن تراجع النفط الخام من قمم مرتفعـة ليس أمرًا عشوائيًا، بل هو نتيجة حتمية للصراع داخل الحكومة الأمريكية بين ضغط الديون والسيطرة على التضخم. وقد تم بالفعل قفل أرباح صفقات البيع التي تم بناؤها عند الارتفاع.

ثانيًا، تراجع طفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية واحتمال ارتداد قبل افتتاح/تداول البورصة

مع انخفاض أسعار النفط الخام، شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات و30 سنة تراجعًا طفيفًا عند الإغلاق، ما يعكس تحسنًا مرحليًا في البيئة الاقتصادية الكلية على المدى القصير. وبفعل الترابط الناتج عن هبوط عوائد السندات الأمريكية، حاول مؤشر ناسداك، بعد أن كسر في اليوم السابق خطًا محوريًا لـ“تبادل الدعم/المقاومة”، في اليوم التالي شن هجمة صعودية. ورغم أن اليوم ذاته يحمل زخمًا لمواصلة الارتداد، إلا أن مدى القدرة على الثبات بشكل كامل ما زال يتسم بدرجة عالية جدًا من عدم اليقين.

الآن/هذه الليلة عند الساعة 8:30 سيتم الإعلان على مستوى كل المنصات عن مؤشر أسعار جوهر PCE الأساسي لشهر يوليو من الولايات المتحدة، وخلال فجر الغد سيتبع ذلك فورًا إعلان شركة إنفيديا (NVIDIA) عن نتائجها المالية الثقيلة، ثم مؤتمر جاكسون هول السنوي للبنوك/البنوك المركزية. كانت إنفيديا قد شهدت عدة أيام من التراجع المتتالي ثم حققت ارتدادًا قويًا، ما يعكس بنية “العكسية/الانعكاسية” النموذجية. وفي ظل نموذج التسعير هذا، حتى بيانات النتائج التي “تأتي وفق التوقعات” أو “تفوق التوقعات بشكل طفيف” قد تؤدي إلى تراجع مجدد بعد تنفيذ عمليات جني الأرباح. لا يمكن أن يدعم ارتداد التقييم المرتفع الحالي إلا أداءٌ مثالي جدًا. لذلك، يُنصح المستثمرون بأن يقوموا قبل إغلاق جلسة البورصة الأمريكية بإدارة/إنهاء جني الأرباح للمراكز الشرائية قصيرة الأجل في الأسهم الأمريكية والعقود ذات الصلة في وقت مناسب لتجنب الصدمات الناجمة عن حدث عالي الخطورة.

ثالثًا، بيتكوين 82 ألف دولار تُقاوِم مع تأكيد إشارات البيع على المكشوف

عندما اقتربت بيتكوين من قمة عند نحو 82 ألف دولار، تم رفضها بدقة شديدة، وهو ما يتوافق مع تنبيهنا السابق بشأن مخاطر جني الأرباح/الارتداد السلبي عند القمم. ومن الناحية الفنية، السعر لامس مستوى التمدد 2.618 وكذلك منطقة الضغط عند قمم الجهة اليسرى على مستوى الرسم اليومي. وبسبب تراكم كمية كبيرة من ضغوط البيع من “الأكياس/المحتجزين” الذين تم أسرهم تاريخيًا فوق هذا المستوى، إلى جانب عدم وجود دعم هيكلي كافٍ، فإن صعوبة الاختراق للأعلى بشكل حاسم وبدء نمط سوق ثور كبير بشكل كامل ستكون مرتفعة جدًا.

تظهر الرسوم على مستوى ساعة أنه بعد اختراق بيتكوين الحافة العليا لنطاق التذبذب بسرعة، حدث هبوط سريع، ما شكّل “اختراقًا كاذبًا” نموذجيًا، ثم تمت مرة أخرى في القمة عملية تجميع لشرائح/حصص جديدة محبوسة (غير قادرة على الخروج).

رغم أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (مثل FBTC) لا تزال في حالة تدفقات صافية للداخل، إلا أن إجمالي رأس المال الشرائي يظهر بوضوح علامات تراجع. تُظهر خريطة حرارة التصفية أن منطقة 8.15万 دولار أمريكي تجمع نطاقًا كثيفًا لتصفية مراكز البيع على المكشوف. وفي ظل عدم كسر هيكل السوق الصاعد عمومًا حتى الآن، فإن ملاحقة الشراء أعمى أو تنفيذ بيع على المكشوف مباشرة عند السعر الحالي ليس خيارًا مناسبًا.

استراتيجية بيع على المكشوف عالية الاحتمالية لبيتكوين:

لا تعتمد على المشاعر لاتخاذ قرار البيع على المكشوف مبكرًا من الجهة اليسرى. الإشارة الأكثر أمانًا للدخول من الجهة اليمنى هي: الانتظار حتى يختبر السعر مرة أخرى لأعلى ويكوّن “قمتين” (Double Top) أو يسجل قمة جديدة طفيفة، ثم ومع قيادة أخبار سلبية على مستوى الاقتصاد الكلي، تظهر شمعة هبوط كبيرة مدعومة بحجم تداول وتكسر بقوة المستوى المحوري عند 80,000 دولار. وعندها سيكون المتابعة مع الاتجاه في البيع على المكشوف ذا نسبة مخاطر/عوائد مرتفعة جدًا.

رابعًا، عمليات دقيقة على الأسهم الأمريكية الرئيسية وقطاع الوحدات/القوالب الضوئية

فيما يتعلق بالعملات البديلة (Altcoins) والأسهم الفردية، شهدت العملات القوية مثل عملة ترمب (Trump) وZEC وSUI وغير ذلك تصحيحًا حادًا على مستوى الرسم اليومي، ما يثبت تلاشي زخم المطاردة/الشراء عند الارتفاع في السوق ككل. وفيما يخص الأسهم الأمريكية الفردية، يجب اتباع استراتيجية تمييز/تفريق:

·ميكرون تكنولوجي (MU): في اليوم السابق، كسر الرسم ذو شمعة هبوط كبيرة منطقة تبادل الدعم/المقاومة. رغم أن مستوى ساعة حاول إعادة الارتداد إلى ما فوقه، وبالنظر إلى قرب وقوع أحداث اقتصادية كلية، لا يُنصح بإضافة مراكز شراء بشكل متسرع عند هذه النقطة الحرجة؛ الأفضل البقاء في وضع المراقبة.

·Space: على مستوى الرسم اليومي تستمر البنية في الحفاظ على وضع صعودي تبعي (مع الاتجاه). وعلى مستوى ساعة و4 ساعات تم بالفعل النجاح في تجاوز قناة فيغاس (Vegas Tunnel)، ولم يتم تسجيل قاع جديد بعد. وقبل افتتاح الجلسة تتوفر فرصة تداول صعودية قصيرة لرفع الوتيرة للأعلى.

·جوجل (GOOGL): جرى تعديل مسار قطاع الذكاء الاصطناعي بسبب تغيير كبير استراتيجي (من تطوير النماذج إلى البنية التحتية و“دور بائع المجارف/المعدات”) وتأثير تقلبات التدفقات النقدية، ما أدى إلى تراجع/تصحيح. لكن تقييمها عند 17 ضعفًا من مضاعف الأرباح (PE) يوفر هامش أمان مرتفع جدًا؛ كما أن منطق أعمال السحابة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي على المدى الطويل لم يتغير. لذا حافظ على استراتيجية الاستمرار في الاستثمار الدوري ضمن النطاق المحدد للشراء.

·Lite (مسار وحدات الضوء/الألياف الضوئية): أظهر الرسم اليومي أمس نمطًا ابتلاعيًا صاعدًا قويًا. من حيث الزخم، طاقة الاندفاع للأعلى كافية. لكن مع اعتبار أن هامش الأمان في قطاع الوحدات الضوئية حاليًا غير كافٍ، يُنصح بأن من بنوا مراكز شراء مسبقًا يقومون عند الارتفاعات الكبيرة بجني أرباح على نطاق واسع وتحقيق الأرباح، ولا يُستحسن الاستمرار في المطاردة/الشراء عند الارتفاع.

خامسًا، نقاط إعادة الشراء على شكل موجات في ظل هيكل الذهب طويل الأجل الصاعد

اتجاهات الذهب على المدى الكبير في وضع صعودي طويل الأجل لا جدال فيها، والهدف المتمثل في العودة والاختراق مجددًا عند 5600 دولار للأونصة على المدى الطويل ثابت لا يتغير. بالنسبة للمستثمرين الذين قاموا سابقًا بعمليات جني أرباح جزئية وتقليل المراكز قرب 4500 دولار، فمع أن اتجاه الارتفاع الحالي قوي، إلا أنه لا داعي للعجلة.

من منظور المخططات الفنية، بعد الاختراق السابق لنطاق التذبذب، فإن منطقة الدعم التي تمت إعادة اختبارها ليلًا كانت واضحة وتقع تحديدًا قرب 4610 دولار للأونصة. وإذا تمكن الذهب خلال الأيام القليلة القادمة من الحفاظ على مواقعِه وعدم كسر 4600 دولار كحد فاصل عبر انخفاض جسم الشموع (أي عدم كسر مستوى 4600 دولار للأونصة)، فستكون منطقة 4600-4610 دولار نقطة إعادة التحميل/الالتقاط على شكل موجة مثالية للغاية، مع استمرار النظرة الصعودية على المدى الطويل حتى ما فوق 5600 دولار.

❀❀END❀❀