منقول عن: شينخوا فاينانس

شينخوا فاينانس، بكين، 25 أغسطس (هو يو-تينغ): نفذت بنك الشعب الصيني في 25 أغسطس عمليات إعادة شراء عكسية لأجل 7 أيام بقيمة 3860 مليار يوان، وعمليات MLF لأجل سنة بقيمة 5000 مليار يوان. وبسبب استحقاق 6000 مليار يوان من تسهيلات الإقراض المتوسطة الأجل (MLF) في ذلك اليوم، حقق السوق المفتوحة صافي ضخ بقيمة 2860 مليار يوان.

سعر فائدة إقراض/اقتراض ما بين البنوك في شنغهاي (شيبور) يرتفع بشكل عام. ومن التفاصيل: ارتفع شيبور لليوم التالي 1.6 نقطة أساس إلى 1.4350%؛ وارتفع شيبور لمدة 7 أيام 2.15 نقطة أساس إلى 1.4535%؛ وارتفع شيبور لمدة 14 يومًا 1.2 نقطة أساس إلى 1.4420%.

سعر فائدة إقراض/اقتراض ما بين البنوك في شنغهاي (شيبور) (25 أغسطس)

في سوق اتفاقيات إعادة الشراء المضمونة بين المؤسسات (الريبو) بين البنوك، ارتفعت أسعار الفائدة على الأصناف قصيرة الأجل على نحو متزامن. شهدت منتجات 7 أيام ارتفاعًا من حيث السعر والكمية؛ فقد تجاوز متوسط سعر الفائدة المرجّح DR007 1.45%، كما حدثت حالة تراجع/انعكاس بين DR014 وDR007؛ وتجاوز حجم صفقات R007 قرابة تريليون يوان (قريبًا من 10 آلاف مليار يوان)، وارتفع نصيبه 7 نقاط مئوية إلى 15%. بالتفصيل: ارتفع متوسط الفائدة المرجّح لكل من DR001 وR001 بمقدار 2 نقطة أساس و0.3 نقطة أساس على التوالي، ليصل إلى 1.4430% و1.4548%؛ وانخفض مبلغ التداول على التوالي بمقدار 737 مليون مليار؟ (737 مليار) و1716 مليار. وارتفع متوسط الفائدة المرجّح لكل من DR007 وR007 بمقدار 1.9 نقطة أساس على التوالي، ليصل إلى 1.4531% و1.4581%؛ وزادت قيمة التداول على التوالي بمقدار 144 مليار و4257 مليار. وارتفع متوسط الفائدة المرجّح لكل من DR014 وR014 بمقدار 1.5 نقطة أساس و0.3 نقطة أساس على التوالي، ليصل إلى 1.4391% و1.4485%؛ وانخفضت قيمة التداول على التوالي بمقدار 94 مليار و1820 مليار.

معدل الفائدة في سوق المال (25 أغسطس)

وفقًا لما قاله أحد المتداولين لدى شركة الوساطة الدولية للمال في شنغهاي، فإن وضع السيولة في 25 استمر إجمالاً في مسار يوم أمس، مع انتقال تدريجي من تشدد نسبي إلى تيسير. وتفصيلاً: في بداية التداول، قدمت البنوك الكبيرة والبنوك الحكومية إقراضاً أقل، بينما كانت مؤسسات غير المصارف أكثر نشاطاً في الإقراض، ما أظهر تبايناً على مستويين في السوق. في صفقة إعادة الشراء لليلة واحدة، انطلقت أسعار الفائدة على صكوك الإيداع المرجونة بضمان (CDs) مباشرة قرب المتوسط المُوزَن +5 نقاط أساس، أو حول 1.46%، مع تنفيذ صفقات ائتمانية حتى 1.46%–1.47%. وبالنسبة لمنتجات إعادة الشراء عبر العبور إلى الشهر التالي، ففي آجال 7 أيام (7D) وصلت أسعار صكوك الإيداع المرجونة بضمان إلى نحو 1.46% لفترة، وتم تقديم تمويل ائتماني حتى نحو 1.475%–1.48%. بعد عمليات السوق المفتوحة، حافظ السوق إجمالاً على حالة توازن، مع هبوط طفيف في أسعار التنفيذ. انخفضت أسعار الفائدة لليلة واحدة على صكوك الإيداع المرجونة بضمان إلى نطاق 1.45%–1.46%؛ بينما تراجعت أسعار صكوك الإيداع المرجونة بضمان لآجل 7 أيام إلى 1.44%–1.45%، وانخفض الإقراض الائتماني من غير المصارف إلى نطاق 1.45%–1.46%. في فترة ما بعد الظهر، استمر وضع السيولة في الحفاظ على توازن. فقد ظلت أسعار تنفيذ إعادة الشراء لليلة واحدة على صكوك الإيداع المرجونة بضمان قرب 1.45%–1.46%، كما حافظت أسعار إعادة الشراء عبر العبور إلى الشهر التالي بشكل عام على الاستقرار. بعد ذلك، واصلت أسعار تنفيذ إعادة الشراء لليلة واحدة الهبوط تدريجياً وبشكل طفيف. قرب إغلاق الجلسة، وصل أدنى سعر لتنفيذ صكوك الإيداع المرجونة بضمان لليلة واحدة إلى 1.39%.

أما من ناحية صكوك الإيداع بين المؤسسات (CDs)، فقد أدت الظروف التي تتسم ب偏紧 في السيولة إلى تسجيل ارتفاع طفيف في عوائد الأجل القصير في السوق الثانوية، بينما كانت العوائد على الأجل الطويل شبه مماثلة ليوم أمس. ووفقاً لذلك: سجلت صكوك الإيداع الحكومية ذات أجل 1 شهر (1M) في نهاية اليوم نحو 1.40%، بارتفاع قرابة 1 نقطة أساس عن أمس. وسجلت صكوك الإيداع الحكومية ذات أجل 3 أشهر (3M) في نهاية اليوم نحو 1.445%، بارتفاع قرابة 0.5 نقطة أساس عن أمس. وسجلت صكوك الإيداع الحكومية ذات أجل 6 أشهر (6M) في نهاية اليوم نحو 1.465%، دون تغيير عن أمس (0 نقطة أساس). وسجلت صكوك الإيداع الحكومية ذات أجل 9 أشهر (9M) في نهاية اليوم نحو 1.48%، دون تغيير عن أمس (0 نقطة أساس). وسجلت صكوك الإيداع الحكومية ذات أجل سنة (1Y) في نهاية اليوم نحو 1.485%، دون تغيير عن أمس (0 نقطة أساس). كان الفرق بين 1Y و9M يساوي 0.5 نقطة أساس، مطابقاً لأمس؛ والفرق بين 9M و6M يبلغ 1.5 نقطة أساس، مطابقاً لأمس؛ والفرق بين 6M و3M يبلغ 2 نقطة أساس، مع تضييق بنحو 0.5 نقطة أساس مقارنةً بأمس؛ والفرق بين 3M و1M يبلغ 4.5 نقاط أساس، مع تضييق بنحو 0.5 نقطة أساس مقارنةً بأمس. بلغ هامش العائد لمنحنى 1Y-1M 8.5 نقاط أساس، مع تضييق بنحو 0.5 نقطة أساس عن أمس. وبلغ هامش العائد لمنحنى 1Y-3M 4 نقاط أساس، مع تضييق بنحو 0.5 نقطة أساس عن أمس.

【المتابعة اليوم】

؟ مشروع تعديل قانون الإشراف على القطاع المصرفي: عُرض على اللجنة الدائمة للمجلس الوطني لنواب الشعب الصيني في 25 أغسطس للمرة الثانية لمناقشته. في مسودة المراجعة الثانية، تم زيادة ترسيخ مسؤوليات مؤسسات الإشراف المصرفي عن حماية مستهلكي القطاع المصرفي، واستكمال الأنظمة ذات الصلة، كما تم وضع تنظيم خاص على نحو يطال بشكل مباشر المخالفات التي يقوم بها العاملون في المؤسسات المالية المصرفية مثل اختلاس أموال العملاء في الممارسة العملية.

؟ في البنوك المتوسطة والصغيرة، فإن فرق أسعار الفائدة على الودائع لأجل سنة وسنتين وثلاث سنوات لدى بعض المؤسسات قد تقلّص كذلك بشكل واضح. بل إن بعض المؤسسات قامت حتى بتسوية ثلاث شرائح آجال بالكامل. كما ظهرت لدى بعض المؤسسات ظاهرة عكسية تتمثل في أن الفائدة طويلة الأجل تكون أقل من الفائدة قصيرة الأجل. وقد قام مراسلون بزيارة عدة فروع بنكية في بكين، حيث تبين أن منتجات التأمين مثل التأمين مدى الحياة من نوع المشاركة في الأرباح (分红型终身寿险) والتأمينات السنوية من نوع المشاركة في الأرباح (分红型年金险) أصبحت فئات منتجات رئيسية يركز عليها مدراء الثروات في الترويج لها.

التحرير: زِنگ ليشا