🌐 القيمة السوقية العالمية: تعرض السوق لعمليات بيع عنيفة، حيث تبخرت القيمة السوقية الإجمالية بنحو 1110 مليار دولار في يوم واحد. تم تجاوز البيتكوين في ترتيب القيمة السوقية العالمية من قبل تسلا وأرامكو السعودية، ليهبط إلى المرتبة 14.

📶 مشاعر السوق: وقع السوق في حالة من الذعر والارتباك الشديد. الاهتمام من المستثمرين "منخفض بشكل متطرف"، ومن المحتمل أن تظل أحجام التداول ضعيفة في الربع أو الربعين القادمين. تواجه خصائص البيتكوين أزمة هوية خطيرة.

💸 الأموال والتصفية

خلال الـ 24 ساعة الماضية، أدت انهيارات السوق إلى موجة كارثية من تصفية المراكز بالهامش، محققة رقماً قياسياً حديثاً.

إجمالي قيمة التصفية: إجمالي قيمة عقود المشتقات التي تم تصفيتها عبر الشبكة بين 2.2 مليار و2.566 مليار دولار .

عدد حالات التصفية (الإجبار على الإغلاق): أكثر من 400 ألف مستثمر حول العالم تم تصفيتهم، ومعظمهم من أصحاب مراكز شراء (المراكز الطويلة).

العملات الرئيسية: تم تصفية نحو 961 مليون دولار من مراكز إيثر، ونحو 679 مليون دولار من مراكز بيتكوين، وتصفية 168 مليون دولار من مراكز سول (SOL). أكبر تصفية في صفقة واحدة حدثت في بورصة Hyperliquid ضمن زوج تداول ETH-USD، بقيمة تتجاوز 2.2 مليار دولار .

خسارة الحيتان: تمت تصفية مراكز عدد من الحيتان المعروفة بالكامل، بما في ذلك “أخ/عمّاجي كبيج” هوانغ لي تشنغ، مع خسائر فادحة.

🔥 أبرز ما يترصده اليوم

البيتكوين تفشل في حماية خط دفاعي محوري، وأداء شهري كارثي: هبط سعر البيتكوين بشدة، وللمرة الأولى منذ أبريل 2025 كسر حاجز 80,000 دولار، ليصل أدنى مستوى قرب 75,687 دولار. خلال كامل شهر يناير، بلغ عائد البيتكوين -10.17%، وهو ما يمثل خامس أسوأ بداية عام منذ 2013.

تفاقمت أزمة “هوية” السوق، حيث فشلت وظائف الملاذ الآمن وخاصية المخاطرة في آن واحد: تُظهر هذه الهبوطات الحادة مأزق تحديد موقع البيتكوين. ففي السابق، عندما ارتفع الذهب لم يتحرك معه، والآن حين ينهار المعدن الثمين يتراجع في الوقت ذاته. تشير التحليلات عموماً إلى أن السوق بات ينظر بشكل متزايد إلى العملات الرقمية باعتبارها مجرد أصول عالية المخاطر، وأن رواية “الذهب الرقمي” تتعرض لشك عميق.

السياسة الاقتصادية الكلية كمحفز إشعال، ومخاوف السيولة تضغط من كل جانب: ترشيح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لسلف رئاسة مجلس الإدارة السابق كيفن ووش ليكون رئيساً بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي القادم كان الحدث الكلي الأهم الذي أشعل موجة البيع في السوق. يخشى السوق من أنه قد يتبنى سياسة نقدية أكثر تشدداً، ما يؤدي إلى تعزيز الدولار وسحب السيولة من سوق العملات الرقمية.

نفاد طلب الشراء، وبنية السوق هشة: في ظل غياب طلبات الشراء وضعف سيولة عطلة نهاية الأسبوع، أدى أي قدر صغير من البيع إلى سلسلة تصفيات. كما تعكس التدفقات الصافية المستمرة الخارجة للتمويل من صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة تراجع اهتمام المؤسسات.

📊 أداء العملات الرقمية الرئيسية

لم ينجُ أي من العملات الرقمية الرئيسية تقريباً من موجة البيع:

البيتكوين: انخفض السعر تقريباً بين 78,500 و79,000 دولار، وتراجع خلال 24 ساعة بنسبة 6.6%-7% .

إيثر (Ethereum): وصلت الأسعار في وقت ما إلى 2,256 دولار، مع تراجع خلال 24 ساعة بنسبة تتجاوز 9%-11% . بلغ عائدها في يناير -17.52%، مسجلاً ثالث أسوأ أداء منذ عام 2017.

سولانا: تراجع خلال 24 ساعة بأكثر من 11% .

بينانس (BNB)، دوجكوين وغيرها: تراجعات حادة بشكل عام، وغالباً تتجاوز 8%-10% .

🌟 القطاعات والمشاريع الساخنة

انهيار شامل في السوق: تتمثل هذه الموجة من الهبوط في بيع غير تمييزي، ولم تسلم أي فئة، دون وجود بؤرة اهتمام بارزة.

ظهور مخاطر مترابطة: تُظهر البيانات أن جهة بحثية كبيرة تمتلك 650 ألف إيثر في مركزها بعائم خاسر بشكل شديد؛ وإذا استمر ضعف السوق، فقد تواجه مخاطر تصفية.

🌍 التطورات في السياسة العامة والرقابة

توتر جيوسياسي: وقع انفجار في ميناء رئيسي بإيران، وتستمر العلاقات بين إيران والولايات المتحدة في التوتر، ما يعزز مشاعر الملاذ الآمن وعدم اليقين في الأسواق العالمية.

توقعات الرقابة خابت: تجاوزت قوة القواعد التنظيمية في مشروع قانون البنية التنظيمية لسوق العملات الرقمية في الولايات المتحدة توقعات القطاع، إذ وضحت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن الأوراق المالية المرمّزة (الأسهم المرمّزة) ستخضع لرقابة بنفس شدة الرقابة المطبقة على الأسهم العادية، ما يقوض الآمال في بيئة “رقابة أضعف”.

🐌 رؤى سوقية

في 1 فبراير، شهد سوق العملات الرقمية ضربات متلاحقة تحت تأثير التحول في السياسة الاقتصادية الكلية، وذعر السيولة، و”أزمة الهوية” الداخلية الخاصة به، لتقع في النهاية ضربة قاضية شاملة للثقة. عندما هبطت البيتكوين تحت مستويات الدعم النفسية والتقنية الرئيسية، لم يكن ذلك مجرد إشارة إلى هبوط السعر، بل يعني أيضاً أن رواية “الذهب الرقمي” أو “أداة التحوط ضد التضخم” التي حاولت القيام بها لم تعد فعالة حالياً.

تمثل التناقض الرئيسي في السوق الحالية في التحول من البحث عن محفزات صعود إلى إعادة تعريف الطبيعة الجوهرية للأصول. ومع وجود روايات واضحة وحمولة أموال وراء كل من الأصول التقليدية كملاذ آمن (الذهب) والأصول عالية المخاطر (أسهم التكنولوجيا)، تعيش العملات الرقمية حالة محرجة في المنتصف، وتفتقر إلى أسباب تدعم تدفقاً مستمراً للأموال.

على المدى القصير، دخل السوق بالفعل في اتجاه هبوطي واضح، حيث تتولى المشاعر قيادة كل شيء. ومن الناحية الفنية، لا توجد دعوم واضحة تحت البيتكوين، ويجب مراقبة أدنى مستويات سابقة قرب 75,000 دولار. استقرار السوق لا يتطلب فقط نفاد عمليات البيع المذعورة، بل يحتاج أيضاً إلى رواية جديدة قوية لإعادة بناء الثقة. ومع غياب محفز واضح، قد يحتاج السوق إلى وقت أطول ليتماسك عند مستويات منخفضة من أجل استيعاب السيولة العائمة وإعادة تشكيل هيكل المراكز.