亲爱的，月光今天看盘发现

AI这条线在跌

盘前芯片、云、光模块、存储一起走弱

很多人觉得只是涨多了获利回吐

但其实是市场可能已经在提前交易 8 月 26 日的英伟达财报

过去连续4次财报，英伟达业绩都超预期，但股价财报后却一次次下跌

因为现在市场要的，早就不只是 Beat

而是下一季还能不能继续上修预期

偏偏这个位置，想继续给出更高的增长预期，越来越难

再加上存储、AI硬件成本、长债收益率，以及市场对“循环融资”的讨论同时出现

AI产业链的估值压力，自然开始变大

但需求依然很强，数据中心收入和云厂商CapEx都还在增长

所以月光觉得，这次调整，需要研究的重点就是

AI这个赛道还会继续增长

但这些增长，到底值多少钱？

8月26日，一起看答案！

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